積極調(diào)倉 私募做多信心堅定

    市場短期回調(diào)，不改私募多頭積極布局，這從私募最新動態(tài)可見一斑。

    某百億級私募近期對外表露，其前期降低A股倉位并大幅加倉港股，且不再接受新客戶的資金。漢和資本宣布自7月16日起，開始接受更長期鎖定期產(chǎn)品的申購預(yù)約，產(chǎn)品鎖定期限為6年。從寧德時代的定增結(jié)果來看，高瓴資本更是認(rèn)購100億元，在本次募集資金197億元中占比超過50%。

    截至目前，年內(nèi)以來私募基金整體上的產(chǎn)品發(fā)行已接近10000只，對比單月的發(fā)行數(shù)量和對應(yīng)的行情走勢不難發(fā)現(xiàn)，私募逢低布局意味較為明顯。私募觀點認(rèn)為，下半年經(jīng)濟有望持續(xù)復(fù)蘇，市場整體風(fēng)格會趨向于均衡，成長和價值均有機會，會繼續(xù)堅定做多A股的決心。

    私募基金發(fā)行量激增

    私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年共有9772只私募基金發(fā)行（平均每月發(fā)行1628只），其中證券類私募基金發(fā)行數(shù)量為6279只。從單家機構(gòu)來看，靈均投資上半年發(fā)行基金數(shù)量54只，排名第一。同時，上半年有1512只私募基金遭遇清算，與2019年同期的3289只清算基金相比，下降了54.03%。

    從具體月份來看，上半年的3月、4月和6月的私募基金發(fā)行數(shù)量均超過1500只，尤其是三月份的發(fā)行數(shù)量達到了2733只。投資人士指出，3月基金發(fā)行量激增，與疫情沖擊之下，私募低位建倉撿籌碼有密切關(guān)系。同時，在一季度市場回調(diào)避險情緒走高時，某家小型私募基金經(jīng)理曾對中國證券報記者表示，春季后這波調(diào)整，實際上是較好的低位布局時點，只是在普遍恐慌之下，客戶難以接受逆勢布局這一做法。

    在上半年火熱發(fā)行助推下，存量私募基金規(guī)模也在持續(xù)增加。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，存續(xù)私募基金共86095只，存續(xù)規(guī)模為14.35萬億元。其中，存續(xù)私募證券投資基金為45278只，存續(xù)規(guī)模2.65萬億元，環(huán)比增長了164.03億元。

    七月以來，市場行情出現(xiàn)明顯的震蕩上行后，私募基金的備案速度仍處于高位。根據(jù)不完全統(tǒng)計，7月第二周（7月6日至7月10日）共有460只私募產(chǎn)品完成備案登記，其中證券類私募基金351只，在新增備案產(chǎn)品中占比達76.3%。

    某私募機構(gòu)高管直言，在結(jié)構(gòu)性行情之下，私募基金的賺錢效應(yīng)持續(xù)受到市場關(guān)注，近期以來業(yè)務(wù)銷售方面的活躍度有明顯提升。上半年市場波動較大，但業(yè)績確定性強的標(biāo)的，依然實現(xiàn)了不俗漲幅。在強者恒強趨勢下，具備深度投研優(yōu)勢的私募基金，收益優(yōu)勢較為突出。

    成長和價值均有機會

    星石投資指出，長期來看，經(jīng)過近期的短期調(diào)整，A股已處于更加合理的位置，在“經(jīng)濟基本面持續(xù)好轉(zhuǎn)+逆周期調(diào)節(jié)政策轉(zhuǎn)向可能性較低”的宏觀背景下，資本市場仍具備基本面支撐，后續(xù)可重點關(guān)注科技、周期、消費等板塊中有真實業(yè)績支撐的成長股。

    景領(lǐng)投資總經(jīng)理鄒煒表示，下半年經(jīng)濟有望持續(xù)復(fù)蘇，市場整體風(fēng)格會趨向于均衡，成長和價值均有機會。其中，由于藍籌和周期板塊前期漲幅較小，有估值修復(fù)的內(nèi)在需求，同時繼續(xù)看好消費、醫(yī)療和TMT的長期投資機會，并綜合短期經(jīng)濟整體的變化趨勢，適當(dāng)關(guān)注部分周期類公司。

    相聚資本指出，雖然市場近期回調(diào)較多，但從其驅(qū)動因素看，屬于前期漲幅過快后的正常調(diào)整；海外風(fēng)險目前整體屬于可控范疇，只在情緒層面造成擾動。從基本面角度看，目前經(jīng)濟復(fù)蘇和全球?qū)捤闪鲃有缘沫h(huán)境沒有改變，預(yù)計中國經(jīng)濟增速在三季度還會繼續(xù)回升，宏觀環(huán)境依然處于對股市有利的階段。另外，市場活躍度依然很高，預(yù)計市場直接轉(zhuǎn)為趨勢性下行的概率很小。操作層面上，短期應(yīng)注重防御，關(guān)注周期股投資機會，如優(yōu)質(zhì)科技股，對消費股、醫(yī)藥股配置比例適當(dāng)降低。

    國雄資本創(chuàng)始人兼董事長姚尚坤表示，國內(nèi)經(jīng)濟正有序恢復(fù)，使得很多機構(gòu)堅定了做多中國股市的決心。5G應(yīng)用將造就物聯(lián)網(wǎng)時代，看好5G應(yīng)用領(lǐng)域投資機會?？纱┐髟O(shè)備、智能汽車、智能家居等新的智能化終端將迎來快速發(fā)展。如果這些行業(yè)的股票出現(xiàn)回調(diào)，將會做好買入準(zhǔn)備。