基金年內(nèi)分紅超1200億元 同比激增逾1倍

    證券時(shí)報(bào)記者 張燕北

    今年上半年，公募基金分紅金額突破1200億元大關(guān)，達(dá)到1211.56億元，同比激增1倍多；權(quán)益類(lèi)基金成為分紅主角，分紅金額占比超過(guò)六成，其中，多只主動(dòng)權(quán)益基金年內(nèi)累計(jì)分紅超過(guò)20億元。

    受訪人士認(rèn)為，基金分紅是回饋投資者的重要方式，也是基金經(jīng)理對(duì)后市保持樂(lè)觀的信號(hào)之一。公募基金近兩年突出的整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)為分紅奠定了基礎(chǔ)，而部分產(chǎn)品規(guī)模的快速膨脹也為基金經(jīng)理帶來(lái)了壓力。隨著基金賺錢(qián)效應(yīng)的加強(qiáng)，預(yù)計(jì)未來(lái)基金分紅力度將持續(xù)加大。

    基金分紅超1200億元

    今年以來(lái)大批基金加入分紅隊(duì)伍，年內(nèi)分紅金額大幅增長(zhǎng)，不少基金公司“出手闊綽”，旗下部分主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品分紅金額遙遙領(lǐng)先。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日，今年以來(lái)宣布分紅或?qū)嵤┓旨t基金數(shù)量達(dá)到2468只（各份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì)，下同），涉及108家基金公司；已實(shí)施分紅基金1415只，共計(jì)分紅1956次。與之相比，去年同期796只基金合計(jì)分紅1265次。整體而言，分紅總額從571.58億元升至1211.56億元，升幅接近1.12倍。

    從基金類(lèi)型來(lái)看，1415只參與分紅的基金中，債券型基金有959只，占比67.78%。從分紅金額來(lái)看，權(quán)益基金成為主力軍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，包括股票型和混合型在內(nèi)的權(quán)益基金共分紅771.06億元，占比63.64%，其中，主動(dòng)權(quán)益基金分紅金額占據(jù)絕大部分比例。

    19只基金分紅金額超過(guò)10億元，其中僅1只被動(dòng)指數(shù)基金和1只中長(zhǎng)期純債基金，其余均為主動(dòng)權(quán)益基金。從單只基金來(lái)看，易方達(dá)價(jià)值精選憑借4次分紅、累計(jì)26.51億元的分紅金額成為今年以來(lái)派現(xiàn)手筆最大的基金。該基金已有15年運(yùn)作歷史，成立以來(lái)累計(jì)回報(bào)率接近700%。名列第二的是中銀豐和定期開(kāi)放，分紅23.04億元，該基金也是分紅金額唯一超20億元的債券基金。該基金截至一季度末凈值規(guī)模高達(dá)461.15億元，目前處于暫停大額申購(gòu)的狀態(tài)。南方成份精選分紅22.07億元，位居第三。

    此外，多只由明星基金經(jīng)理掌舵的產(chǎn)品同樣“出手大方”，如黃興亮管理的萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選、周應(yīng)波管理的中歐時(shí)代先鋒A、劉彥春管理的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)以及張坤擔(dān)綱的易方達(dá)中小盤(pán)、邱璟旻掌舵的廣發(fā)聚豐A等，分紅均超過(guò)17億元。

    寶盈核心優(yōu)勢(shì)今年以來(lái)共有12次分紅，頻率最高，另外，中融聚業(yè)3個(gè)月、華夏回報(bào)2號(hào)、華夏回報(bào)A等基金分紅次數(shù)靠前。

    多因素促基金分紅潮

    公募基金慷慨派現(xiàn)背后，有多種支撐因素。一方面，良好的賺錢(qián)效應(yīng)為基金分紅奠定基礎(chǔ)；另一方面，基金通過(guò)分紅，主動(dòng)控制產(chǎn)品規(guī)模，便于更好地進(jìn)行操作管理。

    談及公募基金今年以來(lái)的分紅熱潮，華南一家公募產(chǎn)品部人士認(rèn)為，近兩年基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)可觀，為分紅提供了最基本的保障。“分紅是回饋投資者的方法之一，在2019年、2020年的行情中，不少權(quán)益基金抓住了市場(chǎng)機(jī)會(huì)，積累了可觀的可供分配利潤(rùn)。”他說(shuō)。

    從基金公司來(lái)看，南方、廣發(fā)、博時(shí)、易方達(dá)、嘉實(shí)、招商、鵬華、富國(guó)、華夏等基金公司旗下基金分紅較多，這些公司投資實(shí)力領(lǐng)先，規(guī)模也處于行業(yè)前列。

    深圳一位公募人士表示，大方派發(fā)紅包是基金凈值增長(zhǎng)的兌現(xiàn)。在去年風(fēng)格分化的結(jié)構(gòu)市中，公募基金投研優(yōu)勢(shì)凸顯，權(quán)益類(lèi)基金大多錄得正收益，擁有較好的分紅基礎(chǔ)。也有部分績(jī)優(yōu)基金希望通過(guò)分紅調(diào)節(jié)產(chǎn)品規(guī)模，因?yàn)椴糠之a(chǎn)品規(guī)模過(guò)大不便于管理。

    據(jù)了解，去年基金“出圈”后，不少明星基金產(chǎn)品由于業(yè)績(jī)突出，受到資金追捧，其積累的規(guī)模越來(lái)越大，一些次新基金首發(fā)規(guī)模也不小。由此，分紅成為基金“瘦身”的重要手段。不過(guò)，對(duì)于績(jī)優(yōu)明星基金而言，想借分紅“瘦身”并不容易，部分現(xiàn)金紅利可能會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資。

    事實(shí)上，基于對(duì)規(guī)模過(guò)大造成管理難度增加的考慮，今年以來(lái)多只由知名基金經(jīng)理掌舵的爆款基金在發(fā)行之初就對(duì)發(fā)行規(guī)模進(jìn)行了嚴(yán)格限制。與此同時(shí)，多只績(jī)優(yōu)老基金也會(huì)在凈值快速增加時(shí)通過(guò)暫停申購(gòu)、限購(gòu)及分紅等方式，適度控制基金整體規(guī)模。

    一位基金評(píng)價(jià)人士指出，基金規(guī)模是一把雙刃劍，光大金工做過(guò)相關(guān)的研究報(bào)告顯示，基金規(guī)模越大的組合年化收益越低。對(duì)于明星基金經(jīng)理而言，管理規(guī)模的增加也許會(huì)增加困擾。對(duì)于基金公司而言，管理規(guī)模的擴(kuò)大也并非絕對(duì)的好事。與其為明星基金經(jīng)理瘋狂打造新基金，不如踏踏實(shí)實(shí)做好既有產(chǎn)品的業(yè)績(jī)。