今年來174只基金清盤 為歷史次高

    繼2018年大熊市創(chuàng)下429只的清盤基金數(shù)量紀錄后，今年國內(nèi)公募基金清盤數(shù)量已達174只，超過去年全年的171只，為歷年第二高。

    多位行業(yè)人士表示，在國內(nèi)公募基金總規(guī)模超23萬億元背景下，新基金發(fā)行和老基金清盤是行業(yè)快速新陳代謝、吐故納新的方式，基金清盤也將更為常態(tài)化。在行業(yè)良性發(fā)展中，應該改變“重首發(fā)、輕持營”現(xiàn)象，不斷優(yōu)化行業(yè)發(fā)展生態(tài)。

    今年來174只基金清盤

    過半為權益類產(chǎn)品

    9月27日，中歐基金發(fā)布公告稱，中歐睿尚定期開放混合型發(fā)起式基金的基金管理人經(jīng)與基金托管人招商銀行協(xié)商一致，決定召開基金份額持有人大會，審議終止基金合同。

    近期，還有天治穩(wěn)健雙鑫、鵬華紅利優(yōu)選等產(chǎn)品發(fā)布了基金清盤公告。

    截至9月27日，今年以來公告清盤的基金數(shù)量增至174只，超過了去年全年的171只，僅次于2018年度大熊市中創(chuàng)下的429只的清盤基金數(shù)量。

    從這174只基金類型看，權益類基金有89只，占比51.15%；其次為債券型基金，有77只，占比44.25%；此外，還有6只QDII基金和2只貨幣型基金。

    上海一家公募市場部負責人分析，今年以來基金密集清盤是多種因素的綜合反應：一是因為2018年熊市是發(fā)起式基金成立的大年，如今三年期已過，部分發(fā)起式基金滿足合同約定的規(guī)模和戶數(shù)條件，成功轉型為開放式基金，也有相當一部分基金未能滿足存續(xù)條件，按照合同約定進入清盤環(huán)節(jié)；二是近年來公募基金上報和發(fā)行的行政審批提速，產(chǎn)品上報通道多元且通暢，與其“養(yǎng)著”規(guī)模中短期難有起色的產(chǎn)品，不如上報適配當前客戶需求的新基金；三是基金同質(zhì)化嚴重，難免會出現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。

    華南一家公募高管也表示，目前公募基金的資產(chǎn)總規(guī)模超23萬億元，基金的新發(fā)和清盤也是行業(yè)在以快速新陳代謝、吐故納新的方式發(fā)展，總體上不必擔憂，因為無論是全體基金的平均規(guī)模，還是非貨幣基金的平均規(guī)模，都是在上升的。

    自2011年華安基金旗下華安國際配置基金因第一個投資保本周期到期終止基金合同，成為國內(nèi)首只基金清盤以來，清盤基金總計已達1084只，在所有歷史存續(xù)基金數(shù)量占比11.15%，基金清盤的常態(tài)化現(xiàn)象日益顯著。

    扭轉“重首發(fā)、輕持營”

    優(yōu)化行業(yè)生態(tài)

    一邊是老基金大量清盤，一邊是新基金快速發(fā)行，成為目前基金行業(yè)“吐故納新”的現(xiàn)狀。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，今年清盤基金數(shù)量最多的是南方基金，清盤基金數(shù)量為15只，同時新發(fā)38只新基金，募資總規(guī)模超過1100億元。招商基金、華安基金清盤基金數(shù)量分別為10只、7只，同期發(fā)行基金均超過30只，募資總規(guī)模都超過700億元。

    上述華南公募高管表示，快速發(fā)展的公募基金行業(yè)生態(tài)要不斷優(yōu)化，當前的重點是規(guī)范發(fā)展的理念和手段，“指東打西”“夸甲買乙”等做法要盡快糾正。

    在這位高管看來，規(guī)范行業(yè)發(fā)展生態(tài)的著力點，在于遏制首發(fā)胡亂追求規(guī)模的現(xiàn)象，考察新基金規(guī)模半年變動較大的方法就很好。他建議，以期滿半年之后的第一份季報為準，凡是規(guī)?？s減超過一定幅度的次新基金，自季報披露之日起，相關公司之后一定時間內(nèi)（如半年）的新產(chǎn)品發(fā)行一律實行“到點成立”制度，一律只可以募集2億元，并對超額部分實施比例配售。

    “基金行業(yè)‘重首發(fā)、輕持營’的現(xiàn)象反映了資源浪費、行業(yè)內(nèi)卷、代銷市場收費模式有待優(yōu)化、投資者權益重視不足等弊端。”上述上海公募基金市場部負責人認為，要想解決這個問題，積極發(fā)展投顧業(yè)務是一個有效途徑。

    他說：“傳統(tǒng)的基金銷售模式是基金公司向代銷機構付費，代銷機構會有讓投資者‘贖舊買新’的意愿?；鹜额櫂I(yè)務模式是投資者向投顧機構付費，拉長持有期后的費用會比頻繁交易顯著下降，投資者收益率也會隨之抬升，有助于推動行業(yè)生態(tài)的不斷優(yōu)化。”