價值與成長兼顧 博時成長臻選混合型證券投資基金1月10日起正式發(fā)售

    在眾多的投資策略中，GARP策略是同時考量價值因素與成長因素的一種混合型投資策略，兼顧內在價值和成長性，其珍貴價值在時間的檢驗中日益凸顯。1月10日，秉持GARP投資理念的博時成長臻選混合型證券投資基金（A類014506，C類014507）正式發(fā)售。

    博時成長臻選擬任基金經理陳鵬揚，碩士畢業(yè)于中國人民大學金融學，擁有超13年證券從業(yè)經驗，超6年公募基金管理經驗。他于2012年加入博時基金，歷任研究員、資深研究員、投資經理，覆蓋零售、汽車、新能源、機械等行業(yè)，現(xiàn)任權益投資二部投資總監(jiān)，以及博時裕隆、成長優(yōu)選、榮升穩(wěn)健等共9只基金的基金經理，管理規(guī)模超兩百億元。（數(shù)據(jù)來源：基金2021年三季報）

    陳鵬揚當前在管9只公募基金，其中博時裕隆、成長優(yōu)選、價值臻選、成長領航為靈活配置型基金，成長精選、成長優(yōu)勢是偏股混合型基金，榮升穩(wěn)健、恒悅、樂享則是偏債混基金。其中，陳鵬揚管理時間最長的基金——博時裕隆自2015年任職以來取得196.01%的超額收益（業(yè)績基準為37.59%），2016年至2020年完整會計年度和2021年中的歷史業(yè)績分別為2.91%、2.00%、-8.21%、50.55%、53.55%、6.27%，同期業(yè)績比較基準分別為-7.71%、15.93%、-17.58%、27.99%、21.29%、0.95%，獲得濟安金信等七大評級機構星級評價。

    陳鵬揚是優(yōu)秀的GARP（Growth at a Reasonable Price）理念的踐行者，注重估值與成長的匹配，投資理念可以概括為“一低三高”——“一低”為估值低，“三高”則強調在高景氣度賽道里尋找高質量成長的公司，并相對高集中度持股。他通過“三步”優(yōu)選“三好成長”的個股。首先，精選選好賽道。聚焦趨勢向上的產業(yè)，深挖“3-5年維度能夠實現(xiàn)一定標準預期復合增長率”的“優(yōu)+”賽道，行業(yè)配置較為均衡，總體看好“產業(yè)升級”和“消費升級”方向。第二，精選選好公司。通過自下而上選股，把握高質量公司在左側低估時的定價機會，并通過集中持股和中長期持有爭取復利回報。第三，選好估值。獨特的“DCF+”估值體系，即以DCF為核心的不同行業(yè)不同估值方法，從不同維度來理解估值，力爭使組合里大部分標的處于價值被低估的狀態(tài)。

    博時成長臻選的主投方向一是包括產業(yè)升級聚焦下的優(yōu)勢企業(yè)，如科技、制造、消費板塊，二是包括港股通（占股票投資倉位的0-50%），重點關注港股上市的科技類資產和低估值資產等優(yōu)勢板塊。近年來在港股迎來中概股回歸熱潮的趨勢下，大量優(yōu)質新興成長企業(yè)將進入可投資范圍。

    在投資策略方面，在市場震蕩顯著增大的情況下，博時成長臻選更加關注自下而上的精選個股，堅持偏左側布局，在合理價格內持有，關注公司質量和基本面；同時會關注港股配置比例，自下而上優(yōu)選風險收益比更高的標的——通過充分發(fā)揮專業(yè)研究與精選個股能力，力爭組合資產實現(xiàn)長期穩(wěn)健的增值。

    博時基金管理有限公司是中國內地首批成立的五家基金管理公司之一，也是目前我國資產管理規(guī)模最大與管理公募產品數(shù)量最多的基金公司之一。作為價值投資理念的首倡者和堅定的踐行者，博時基金在業(yè)內率先進行了投研一體化改革，形成了研究驅動型、多元化的風格投資策略，以良好的業(yè)績贏得口碑。截至2021年9月30日，博時基金公司管理資產總規(guī)模逾1.6萬億元，累計分紅逾1509億元，共獲47座金牛獎（頒獎年度為2004年-2021年），是1.4億用戶的信賴之選。（數(shù)據(jù)來源：博時基金2021年三季報）

    備注：陳鵬揚當前在管9只基金（A、C份額合并計算）：

    ①博時裕隆于2014年6月3日由基金裕隆轉型而來，陳鵬揚任職日期為2015年8月24日，2016-2020年完整會計年度、2021年中的歷史業(yè)績分別為：2.91%、2.00%、-8.21%、50.55%、53.55%、6.27%，同期業(yè)績比較基準分別為：-7.71%、15.93%、-17.58%、27.99%、21.29%、0.95%；

    ②博時成長優(yōu)選兩年封閉成立于2020年3月10日，陳鵬揚任職日期為2020年3月10日，2020年完整會計年度、2021年中的歷史業(yè)績分別為：59.70%、6.96%，同期業(yè)績比較基準為：15.81%、2.35%；

    ③博時榮升穩(wěn)健添利成立于2020年4月29日，陳鵬揚任職日期為2020年4月29日，李漢楠任職日期與陳鵬揚相同，2020年完整會計年度、2021年中的歷史業(yè)績分別為：5.54%、3.35%，同期業(yè)績比較基準為：3.64%、2.17%；

    ④博時價值臻選兩年持有期成立于2020年7月29日，陳鵬揚任職日期為2021年1月20日，2020年完整會計年度、2021年中的歷史業(yè)績分別為：4.93、10.01%，同期業(yè)績比較基準為：9.14%、1.75%；

    ⑤博時成長領航成立于2021年1月21日，陳鵬揚任職日期為2021年1月21日，截止2021三季報，2021年以來的業(yè)績?yōu)椋?4.55%，同期業(yè)績基準為：-4.82%；

    ⑥博時恒悅成立于2021年3月16日，陳鵬揚任職日期為2021年3月16日，截止2021三季報，2021年以來的業(yè)績?yōu)椋?.81%，同期業(yè)績基準為：1.35%；

    ⑦博時成長精選成立于2021年4月20日，陳鵬揚任職日期為2021年4月20日，截止2021三季報，2021年以來的業(yè)績?yōu)椋?.26%，同期業(yè)績基準為：-1.70%；

    ⑧博時樂享成立于2021年5月28日，陳鵬揚任職日期為2021年5月28日，卓若偉任職日期與陳鵬揚相同，截止2021三季報，2021年以來的業(yè)績?yōu)椋?.23%，同期業(yè)績基準為：-0.64%；

    ⑨博時成長優(yōu)勢成立于2021年8月3日，陳鵬揚任職日期為2021年8月3日，基金業(yè)績未滿半年，不予披露。

    風險提示：基金不同于銀行儲蓄和債券等固定收益預期的金融工具，不同類型的基金風險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證收益，基金凈值存在波動風險，基金管理人管理的其他基金業(yè)績不構成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)。投資者應認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》及《產品概要》等法律文件，及時關注本公司出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，本公司的適當性匹配意見并不表明對基金的風險和收益做出實質性判斷或者保證?；鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎決策并自行承擔風險，不應采信不符合法律法規(guī)要求的銷售行為及違規(guī)宣傳推介材料。本材料中所提及的基金詳情及購買渠道可在管理人官方網(wǎng)站查詢—博時基金-基金產品，博時基金相關業(yè)務資質介紹網(wǎng)址為：http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007。

    （CIS）