緊盯前三季度業(yè)績 公募基金大舉“埋伏”績優(yōu)股

    三季度即將收官，多家上市公司已經發(fā)布了前三季度業(yè)績預告，其中部分公司實現(xiàn)了前三季度業(yè)績同比增長。立訊精密、雅化集團等業(yè)績表現(xiàn)較好的公司，早已有公募基金“埋伏”其中。公募人士認為，市場情緒持續(xù)修復之后，基金經理最看好的投資邏輯依然是業(yè)績和估值。從業(yè)績預告情況以及最新中觀景氣數據看，建議投資者關注光伏、風電、儲能、汽車等景氣度較高的方向。

    基金提前“埋伏”

    三季度即將收官，在當前時點，前三季度的公司業(yè)績成為基金經理和基金機構普遍關注的焦點。

    在目前已經發(fā)布前三季度業(yè)績預告的公司中，雅化集團是凈利潤同比增幅最大的公司。該公司在業(yè)績預告中表示，新能源市場需求旺盛，鋰鹽產品價格維持在較高水平，公司抓住市場機遇，加大鋰鹽產品的生產與銷售，經營利潤得到大幅度提升。電子、醫(yī)藥等行業(yè)也有部分公司前三季度業(yè)績預增，如立訊精密、歌爾股份、海光信息、佐力藥業(yè)等。

    在前三季度業(yè)績預增的上市公司流通股東中，自然少不了公募基金的身影，不少基金經理已提前“埋伏”。

    進入三季度以來，歌爾股份小幅上漲，8月下旬，該股又重回震蕩格局。截至9月13日收盤，歌爾股份股價報收于32.73元，與三季度初基本持平。二季度末，歌爾股份的前十大流通股東中，有兩個社?；鸾M合和易方達基金副總經理馮波管理的兩只產品。其中，社保601組合連續(xù)三個季度加倉該股，社保103組合連續(xù)兩季度加倉，馮波管理的易方達競爭優(yōu)勢企業(yè)混合和易方達研究精選股票均在二季度減持該股，但仍分別位列第八和第十大流通股東。天相投顧數據顯示，截至二季度末，歌爾股份出現(xiàn)在102只積極投資偏股型基金的前十大重倉股中。

    近期，“果鏈”龍頭立訊精密股價小步攀升，7月底以來，該股漲幅接近20%。二季度末，知名基金經理傅鵬博管理的睿遠成長價值混合位列立訊精密第五大流通股東，不過，傅鵬博在二季度減持該股222.1萬股。天相投顧數據顯示，截至二季度末，立訊精密出現(xiàn)在319只積極投資偏股型基金的前十大重倉股名單中。此外，立訊精密位列全部積極投資偏股型基金的第十八大重倉股。

    雅化集團在二季度收獲不小漲幅，步入三季度，該股重回震蕩格局。半年報顯示，匯豐晉信低碳先鋒股票、匯豐晉信動態(tài)策略混合、匯豐晉信智造先鋒股票三只基金分別位列該股第二、第七、第九大流通股東。不過，匯豐晉信低碳先鋒股票二季度減持該股超200萬股，匯豐晉信智造先鋒股票減持該股超150萬股。天相投顧數據顯示，截至二季度末，雅化集團成為11只積極投資偏股型基金的前十大重倉股。

    關注盈利和估值

    創(chuàng)金合信基金首席經濟學家魏鳳春表示，近期經濟數據有所企穩(wěn)，利好低估值風格預期修復?？紤]到國際貨幣環(huán)境依然緊縮，國內貨幣環(huán)境寬松有底線，市場情緒修復之后將回歸理性，投資邏輯依然是“當期盈利和估值合理”。

    一些得到基金大力布局的行業(yè)板塊，將成為接下來機構投資者關注的重點。魏鳳春建議，行業(yè)方面維持均衡配置，結構性重點在新、舊能源方面，如歐洲產能缺口和成本優(yōu)勢背景下的煤炭、光伏、家電、化工、能源運輸板塊。同時可以關注消費電子和通信板塊的超預期機會，消費板塊整體修復偏慢，需要在底部等待。

    廣發(fā)基金認為，流動性寬松的宏觀環(huán)境對權益資產整體相對有利，部分板塊交易擁擠容易導致股價波動加劇，從中長期來看，交易擁擠并不決定股價的走勢，基本面的差異是股價走勢更重要的驅動力。從半年報情況和最新中觀景氣數據來看，新能源相關方向的景氣度并沒有明顯的降溫跡象，依舊建議關注高端制造的光伏、風電、儲能、汽車等方向。

    平安基金表示，建議堅守成長方向，尤其是分子端景氣的核心品種，包括內外需均強的能源替代領域，如風電、光伏、儲能等；制造業(yè)景氣產業(yè)鏈，如內需較強（政策刺激或周期屬性均可）的新能源車、電池等板塊及其上下游產業(yè)鏈。