基金業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型專題 | 華夏基金：數(shù)字化轉(zhuǎn)型探索與實(shí)踐

    【編者按】為深入貫徹落實(shí)黨的二十大精神，引導(dǎo)基金行業(yè)機(jī)構(gòu)踐行《證券期貨業(yè)科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，共促基金行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，按照中國證監(jiān)會(huì)總體工作部署，于2022年11月開展“證券期貨業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型主題宣傳月”活動(dòng)。通過開展“證券期貨業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型主題宣傳月”活動(dòng)，搭建交流平臺(tái)，展現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型成果案例，激發(fā)金融科技創(chuàng)新活力，營造金融科技長(zhǎng)效發(fā)展新生態(tài)。該篇為“證券期貨業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型主題宣傳月”系列宣傳之三。

    數(shù)字化轉(zhuǎn)型探索與實(shí)踐

    ——華夏基金

    一、引言

    當(dāng)前，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為關(guān)鍵的生產(chǎn)要素，并上升為國家數(shù)字化戰(zhàn)略的重點(diǎn)。中央和監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)的一系列政策也為數(shù)字化轉(zhuǎn)型提出了新要求，指明了發(fā)展方向。2020年4月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見》首次將“數(shù)據(jù)”納入生產(chǎn)要素，明確提出“加快培育數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)”；2021年3月，《中國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中明確指出：“迎接數(shù)字時(shí)代，激活數(shù)據(jù)要素潛能”；2021年10月，證監(jiān)會(huì)《證券期貨業(yè)科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃》提出“數(shù)據(jù)作為要素資源發(fā)揮更大作用”。

    數(shù)據(jù)的重要性早已得到行業(yè)共識(shí)，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的積累是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要前提，補(bǔ)足和構(gòu)建基礎(chǔ)數(shù)據(jù)能力是重中之重?；鸸緫?yīng)把數(shù)據(jù)資產(chǎn)當(dāng)作一個(gè)新的管理對(duì)象，打造覆蓋全生命周期的數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理體系，健全數(shù)據(jù)治理流程機(jī)制，加強(qiáng)統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)，提升數(shù)據(jù)流通與共享效率。同時(shí)也要時(shí)刻思考和展望數(shù)據(jù)資產(chǎn)化所帶來的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，加快數(shù)據(jù)價(jià)值創(chuàng)造。

    資本投資品種越來越多，投資環(huán)境變得越來越復(fù)雜，傳統(tǒng)的系統(tǒng)化、結(jié)構(gòu)化的管理模式已不能滿足投研需求，各資管機(jī)構(gòu)紛紛在投研一體化建設(shè)方向發(fā)力。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，夯實(shí)主動(dòng)管理能力成為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力之本。充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)挖掘海量數(shù)據(jù)蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì)，已逐步成為各資管機(jī)構(gòu)構(gòu)建智能化投研體系的重要抓手。

    客戶群和偏好變化牽引服務(wù)創(chuàng)新。據(jù)BCG2020年報(bào)告，財(cái)富市場(chǎng)客戶群體正在發(fā)生代際轉(zhuǎn)化，具有“數(shù)字化基因”的千禧一代及“數(shù)字原住民”正式進(jìn)入財(cái)富管理市場(chǎng)，并逐漸成為主力客群，這部分群體呈現(xiàn)高度依賴移動(dòng)端、追求極致體驗(yàn)等特征。面對(duì)高度數(shù)字化和個(gè)性化的需求偏好，作為財(cái)富市場(chǎng)的重要參與者，基金公司必須借助科技力量加快加深對(duì)客戶行為、心理的洞察，深刻理解客戶需求，打造陪伴式服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    伴隨著中國資管市場(chǎng)蓬勃發(fā)展、客戶需求的日新月異，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局下，華夏基金將“數(shù)字化”作為實(shí)現(xiàn)加速發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)的核心引擎。在頂層設(shè)計(jì)層面，結(jié)合公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，華夏基金制定了“十四五”數(shù)字化發(fā)展規(guī)劃，致力于從科技賦能向科技引領(lǐng)升級(jí)。在應(yīng)用探索層面，華夏基金在數(shù)字化戰(zhàn)略的框架下，優(yōu)先聚焦重點(diǎn)難點(diǎn)，集中力量攻堅(jiān)重大項(xiàng)目，成立若干研究中心和特性工程團(tuán)隊(duì)，堅(jiān)持以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)，重點(diǎn)在數(shù)字化營銷、智能投研、運(yùn)營自動(dòng)化等業(yè)務(wù)領(lǐng)域挖掘數(shù)字化場(chǎng)景并深耕細(xì)作。配套基石層面，華夏基金致力于推進(jìn)數(shù)據(jù)能力建設(shè)、架構(gòu)管理升級(jí)、流程組織優(yōu)化、金融科技生態(tài)建設(shè)等，不斷提升數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)能力。

    本文將聚焦華夏基金數(shù)字化轉(zhuǎn)型的某些重點(diǎn)方向（圖1），分別從數(shù)據(jù)能力一體化建設(shè)，投研和營銷兩個(gè)領(lǐng)域的數(shù)字化實(shí)踐和典型成效展開。

    華夏基金數(shù)字化轉(zhuǎn)型探索與實(shí)踐

    （一）數(shù)據(jù)能力建設(shè)探索與實(shí)踐

    在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的浪潮下，用數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展已經(jīng)成為企業(yè)的必然選擇，證券基金行業(yè)機(jī)構(gòu)也在積極地推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，但機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。數(shù)據(jù)要轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)要素，需要系統(tǒng)化、體系化的數(shù)據(jù)能力建設(shè)作為催化劑，才能釋放出生產(chǎn)力，就如業(yè)務(wù)能力、財(cái)務(wù)能力、人力資源能力一樣，數(shù)據(jù)能力已經(jīng)逐漸成為企業(yè)的核心能力之一，并成為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型必修的內(nèi)功。那么如何強(qiáng)化數(shù)據(jù)能力建設(shè)并發(fā)揮數(shù)據(jù)價(jià)值，已成為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型道路上必須面臨的重要課題。

    1、整體建設(shè)思路

    在公司“十四五”數(shù)字化發(fā)展規(guī)劃的指導(dǎo)下，華夏基金堅(jiān)持統(tǒng)籌推進(jìn)、聚焦痛點(diǎn)，強(qiáng)化數(shù)據(jù)能力建設(shè)，在完善數(shù)據(jù)治理體系、搭建大數(shù)據(jù)技術(shù)、提升數(shù)據(jù)服務(wù)能力等方面持續(xù)發(fā)力，多措并舉打好“組合拳”，逐步探索形成了符合華夏基金自身特色的數(shù)據(jù)能力建設(shè)之路。

    2、探索與實(shí)踐

    （1）制定“一體兩面N中心”數(shù)據(jù)體系建設(shè)規(guī)劃

    整體規(guī)劃上，我們提出了“一體兩面N中心數(shù)據(jù)體系”建設(shè)框架，旨在通過完善一體化數(shù)據(jù)治理體系、構(gòu)建“兩面”大數(shù)據(jù)技術(shù)生態(tài)、打造N個(gè)數(shù)據(jù)匯聚和服務(wù)中心，逐步實(shí)現(xiàn)“一體牽引、兩面驅(qū)動(dòng)、多能力賦能”的數(shù)據(jù)體系發(fā)展愿景。進(jìn)一步展開來講，一體，即貫徹?cái)?shù)據(jù)資產(chǎn)化理念，搭建和落實(shí)數(shù)據(jù)架構(gòu)管理機(jī)制，持續(xù)推進(jìn)數(shù)據(jù)治理各領(lǐng)域工作，從而為數(shù)據(jù)體系建設(shè)保駕護(hù)航；兩面，不斷引入各項(xiàng)創(chuàng)新技術(shù)能力，形成完善的大數(shù)據(jù)技術(shù)生態(tài)體系，“一面”滿足傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的管理訴求，“一面”支撐非結(jié)構(gòu)化、大規(guī)模數(shù)據(jù)的管理趨勢(shì)，以實(shí)現(xiàn)技術(shù)“兩翼”驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展；N中心，即堅(jiān)持以數(shù)據(jù)服務(wù)為落腳點(diǎn)的建設(shè)策略，根據(jù)業(yè)務(wù)需要和數(shù)據(jù)特點(diǎn)，打造投資者信息中心、產(chǎn)品信息中心、交易信息中心、資訊中心等多個(gè)數(shù)據(jù)整合和服務(wù)中心，全面支持?jǐn)?shù)字化營銷、智能投研、運(yùn)營提效等應(yīng)用場(chǎng)景，促進(jìn)數(shù)據(jù)要素價(jià)值釋放。

    （2）完善“一體化”數(shù)據(jù)治理體系

    作為支撐數(shù)據(jù)能力建設(shè)的重要基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)治理已經(jīng)成為實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)有序管理的關(guān)鍵手段，華夏基金在統(tǒng)籌規(guī)劃下，以建章立制為起點(diǎn)，遵循分階段、分目標(biāo)、逐步成熟的原則開展具體工作，圍繞數(shù)據(jù)架構(gòu)、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)質(zhì)量逐漸完善數(shù)據(jù)治理體系并取得了一定的成果。

    制度、流程實(shí)施層面：重點(diǎn)構(gòu)建數(shù)據(jù)架構(gòu)管控機(jī)制，全面提升數(shù)據(jù)治理水平。通過制定配套的數(shù)據(jù)架構(gòu)管控辦法及實(shí)施細(xì)則，并深入到系統(tǒng)建設(shè)流程中試點(diǎn)執(zhí)行，在關(guān)鍵環(huán)節(jié)有策略地落實(shí)數(shù)據(jù)分布流轉(zhuǎn)、元數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)模型等方面的管控，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)全生命周期的有效管理；推進(jìn)權(quán)威數(shù)據(jù)認(rèn)證，建立數(shù)據(jù)認(rèn)責(zé)機(jī)制，促進(jìn)“數(shù)出一口”。通過對(duì)關(guān)鍵業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行權(quán)威數(shù)據(jù)認(rèn)證，明確數(shù)據(jù)權(quán)威源頭和出口、業(yè)務(wù)屬主、權(quán)威屬主等，此項(xiàng)認(rèn)證舉措通過數(shù)據(jù)治理工作組和金融科技委員會(huì)審批后，在公司范圍內(nèi)進(jìn)行宣傳推廣，有利于減少數(shù)據(jù)重復(fù)錄入和建設(shè)，促進(jìn)數(shù)據(jù)一致性和共享。開展專題數(shù)據(jù)質(zhì)量提升工作，保障源頭數(shù)據(jù)質(zhì)量。以業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)痛點(diǎn)為抓手，重點(diǎn)解決跨系統(tǒng)、跨部門產(chǎn)生的數(shù)據(jù)一致性、準(zhǔn)確性等問題，逐一確定數(shù)據(jù)根因和解決方案，并通過數(shù)據(jù)質(zhì)量專題報(bào)告等機(jī)制對(duì)問題的解決過程進(jìn)行沉淀，以形成良性循環(huán)的數(shù)據(jù)質(zhì)量提升飛輪。

    工具平臺(tái)層面：建設(shè)企業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理平臺(tái)—達(dá)摩DM，集元數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)資產(chǎn)目錄、數(shù)據(jù)質(zhì)量監(jiān)控、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)管理四大核心能力于一體，通過自動(dòng)化進(jìn)行元數(shù)據(jù)采集，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)資產(chǎn)目錄，支持?jǐn)?shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)聚合推薦及落標(biāo)、數(shù)據(jù)質(zhì)量閉環(huán)監(jiān)控，力求通過自動(dòng)化、智能化管理簡(jiǎn)化數(shù)據(jù)治理實(shí)施過程，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)更高效的數(shù)據(jù)治理。

    （3）搭建“兩面”大數(shù)據(jù)技術(shù)能力

    在數(shù)據(jù)能力建設(shè)過程中，大數(shù)據(jù)技術(shù)至關(guān)重要，從公司大數(shù)據(jù)技術(shù)演進(jìn)的路線看，從傳統(tǒng)數(shù)據(jù)倉庫到大數(shù)據(jù)平臺(tái)，從單一組件到多樣化工具，這個(gè)過程中緊跟大數(shù)據(jù)時(shí)代發(fā)展，逐步提升了數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、計(jì)算和服務(wù)能力。

    建設(shè)一體化大數(shù)據(jù)平臺(tái)。通過引入大數(shù)據(jù)技術(shù)架構(gòu)，構(gòu)建了高性能、易擴(kuò)展、高可用的一體化大數(shù)據(jù)平臺(tái)，突破了傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫對(duì)存儲(chǔ)容量和查詢計(jì)算能力的限制，支持以橫向方式無限擴(kuò)展存儲(chǔ)容量和計(jì)算額能力，增強(qiáng)了數(shù)據(jù)平臺(tái)的水平擴(kuò)展能力，提升了數(shù)據(jù)處理能力，形成企業(yè)級(jí)集中數(shù)據(jù)存儲(chǔ)。同時(shí)提供對(duì)離線數(shù)倉應(yīng)用、實(shí)時(shí)流數(shù)據(jù)應(yīng)用、綜合搜索引用、數(shù)據(jù)分析挖掘應(yīng)用的支持，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建銷售和投研數(shù)據(jù)模型及數(shù)據(jù)集市，賦能各類業(yè)務(wù)場(chǎng)景。

    提升實(shí)時(shí)計(jì)算能力。在金融行業(yè)數(shù)據(jù)的時(shí)效性非常重要，傳統(tǒng)的T+1離線大數(shù)據(jù)模式有時(shí)難以覆蓋復(fù)雜場(chǎng)景的需求，為提升實(shí)時(shí)計(jì)算能力，完成了實(shí)時(shí)計(jì)算引擎Flink的落地，支持在大數(shù)據(jù)高并發(fā)的場(chǎng)景中快速進(jìn)行數(shù)據(jù)的處理，以往需要T+1完成的數(shù)據(jù)處理可提速到秒級(jí)。

    建設(shè)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理平臺(tái)。據(jù)IDC調(diào)查，目前企業(yè)結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)僅占到全部數(shù)據(jù)量的20%，其余80%都是以文件、圖片等形式存在的非結(jié)構(gòu)化和半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，尤其是對(duì)于基金公司營銷領(lǐng)域、中后臺(tái)運(yùn)營領(lǐng)域來說，人工處理圖片單據(jù)、文件等量比較大，有必要建設(shè)通用的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理能力，支撐業(yè)務(wù)部門的PDF、圖片類數(shù)據(jù)解析需求，自動(dòng)提取出關(guān)鍵信息。目前華夏基金正在運(yùn)用OCR等創(chuàng)新技術(shù)建設(shè)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理平臺(tái)，涵蓋文本識(shí)別、圖片識(shí)別、關(guān)鍵信息抽取等能力，未來與RPA、NLP技術(shù)結(jié)合起來，可實(shí)現(xiàn)跨系統(tǒng)、復(fù)雜流程的業(yè)務(wù)自動(dòng)化，減少人工處理工作量。

    （4）打造“N”個(gè)數(shù)據(jù)服務(wù)中心

    為更好地推動(dòng)數(shù)據(jù)賦能業(yè)務(wù)，敏捷響應(yīng)用戶的公共和個(gè)性化需求，基于大數(shù)據(jù)平臺(tái)打造了“N”個(gè)數(shù)據(jù)服務(wù)中心，目標(biāo)是通過匯聚公司數(shù)據(jù)資產(chǎn)，廣泛整合內(nèi)、外部數(shù)據(jù)，形成統(tǒng)一的數(shù)據(jù)底座，逐步實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)打通共享，支持?jǐn)?shù)字營銷、智能投研、運(yùn)營提效等應(yīng)用，促進(jìn)數(shù)據(jù)要素價(jià)值釋放。

    現(xiàn)已建設(shè)形成涵蓋交易信息中心、資訊中心、另類數(shù)據(jù)中心、投資者信息中心等多個(gè)業(yè)務(wù)主題的服務(wù)中心，對(duì)各領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開展和分析輸送了源源不斷地“數(shù)據(jù)”彈藥。以重點(diǎn)中心為例，交易信息中心采集投資交易系統(tǒng)、估值系統(tǒng)、交易所的數(shù)據(jù)，加工整合并建設(shè)統(tǒng)一的交易數(shù)據(jù)模型，保證數(shù)據(jù)的完整性、正確性，提供統(tǒng)一的對(duì)外服務(wù)方式，借助大數(shù)據(jù)平臺(tái)的流數(shù)據(jù)處理技術(shù)，對(duì)基金產(chǎn)品的各項(xiàng)投研指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)計(jì)算，形成實(shí)時(shí)估值服務(wù)，對(duì)風(fēng)控和運(yùn)作等業(yè)務(wù)系統(tǒng)提供實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)服務(wù)；資訊中心整合了多套資訊商數(shù)據(jù)，并進(jìn)行轉(zhuǎn)換、清洗、整合等工作，最終輸出一套高質(zhì)量、標(biāo)準(zhǔn)化的資訊主數(shù)據(jù)，解決資管機(jī)構(gòu)多套資訊數(shù)據(jù)不一致的問題，全面提升金融資訊數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)時(shí)效以及數(shù)據(jù)覆蓋面，為相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)提供基礎(chǔ)資訊數(shù)據(jù)支撐能力；另類數(shù)據(jù)中心基于大數(shù)據(jù)技術(shù)采集整合各類非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)、外部數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資研究的創(chuàng)新性賦能。

    此外，在新業(yè)務(wù)和新模式快速發(fā)展的背景下，我們持續(xù)洞察新服務(wù)中心建設(shè)的必要性和可行性，以不斷擴(kuò)充公司數(shù)據(jù)資產(chǎn)，優(yōu)化數(shù)據(jù)服務(wù)模式，提升數(shù)據(jù)管理能力。

    二、智能化投研

    在投研數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面，華夏基金組成跨部門團(tuán)隊(duì)實(shí)施投研一體化工程，致力于打造流程一體化、服務(wù)一體化、決策一體化的智能化平臺(tái)；成立了AILab，統(tǒng)籌AI算法模型及人才資源，與投研部門密切合作開展了一系列專題研究，充分利用人工智能前沿技術(shù)助力投資決策；依托大數(shù)據(jù)、NLP等技術(shù)，構(gòu)建集成的全市場(chǎng)數(shù)據(jù)，利用知識(shí)圖譜將孤立的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行關(guān)聯(lián)，增強(qiáng)資產(chǎn)價(jià)值的深度挖掘和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力，提升信息獲取和決策效率。

    具體來說，在智能化投研創(chuàng)新領(lǐng)域，華夏基金首先針對(duì)碎片化、多源化的投研數(shù)據(jù)進(jìn)行了深度整合，面向業(yè)務(wù)端提供一站式投研數(shù)據(jù)分析平臺(tái)，打通數(shù)據(jù)到業(yè)務(wù)的最后一公里服務(wù)。同時(shí)，基于整合的數(shù)據(jù)，華夏基金在知識(shí)圖譜、基本面量化等投研創(chuàng)新應(yīng)用方面也做了積極的探索和嘗試。

    （一）投研數(shù)據(jù)聚合平臺(tái)

    投研行為高度依賴豐富的數(shù)據(jù)與信息。其中，結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的比例極少，大部分以半結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化形式雜亂分布。投研工作場(chǎng)景中往往存在數(shù)據(jù)碎片化、多源化、數(shù)據(jù)無法共享流動(dòng)、技術(shù)能力和適配性要求高等痛點(diǎn)。因此，投研數(shù)據(jù)聚合平臺(tái)（iData）在華夏基金應(yīng)運(yùn)而生。

    作為華夏基金面向投資研究核心業(yè)務(wù)搭建的一站式大數(shù)據(jù)平臺(tái)，iData著眼于行業(yè)數(shù)據(jù)庫，力爭(zhēng)解決行研數(shù)據(jù)的一致性、及時(shí)性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性等問題。聯(lián)合外部科技廠商，通過自建投研數(shù)據(jù)中臺(tái)，將內(nèi)外部多源異構(gòu)的投研數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一歸集、梳理、融合與輸出；對(duì)外聯(lián)通各券商、數(shù)據(jù)服務(wù)商，對(duì)內(nèi)服務(wù)基金經(jīng)理、研究員、數(shù)據(jù)分析人員等，讓數(shù)據(jù)金礦觸手可及。

    數(shù)據(jù)上，平臺(tái)深度整合了各行業(yè)數(shù)據(jù)需求，將20類多源異構(gòu)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化入庫，沉淀為幾萬個(gè)常用指標(biāo)，有效盤活投研數(shù)據(jù)資源，提升數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)和共享效率；功能上，通過統(tǒng)一入口，提供一系列便捷高效的數(shù)據(jù)分析工具，助力數(shù)據(jù)價(jià)值的深度挖掘；技術(shù)上，依賴高性能、無代碼的數(shù)據(jù)操作臺(tái)，融合人工智能算子，快速實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)處理工作。打通了多數(shù)據(jù)提供方與使用方在數(shù)據(jù)定義、數(shù)據(jù)維護(hù)、數(shù)據(jù)應(yīng)用等維度的差異與壁壘，構(gòu)建海量數(shù)據(jù)的閉環(huán)管理與融合體系，是兼具理念先進(jìn)性與業(yè)務(wù)實(shí)用性的投研數(shù)據(jù)平臺(tái)。

    投研數(shù)據(jù)聚合平臺(tái)解決了投研人員當(dāng)下面臨的數(shù)據(jù)碎片化嚴(yán)重、處理費(fèi)時(shí)費(fèi)力、缺乏規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)等困境，打破以往IT部門與業(yè)務(wù)部門的數(shù)據(jù)藩籬，為數(shù)據(jù)資源的充分利用和管理跟蹤奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。目前，iData已在華夏基金自建的數(shù)據(jù)中臺(tái)成功部署，穩(wěn)定提供數(shù)據(jù)服務(wù)，切實(shí)賦能投研業(yè)務(wù)提質(zhì)增效，為行業(yè)數(shù)據(jù)生態(tài)的規(guī)范化發(fā)展提供先行探索與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

    （二）知識(shí)圖譜

    近兩年，華夏基金攜手外部科技廠商打造了投研知識(shí)圖譜。以提升投研信息交互和共享效率為出發(fā)點(diǎn)，將上下游產(chǎn)業(yè)鏈、投資邏輯通過可視化的方式表達(dá)，形成產(chǎn)業(yè)鏈、宏觀、行業(yè)、個(gè)股動(dòng)態(tài)跟蹤框架，沉淀投資智庫，助力資產(chǎn)價(jià)值的深度挖掘。

    知識(shí)圖譜是為投研業(yè)務(wù)打造的全新生產(chǎn)力工具，涵蓋了產(chǎn)業(yè)鏈、投研邏輯、底層圖譜等豐富的模塊，同時(shí)配備了全量數(shù)據(jù)集和可視化交互功能。將產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)、個(gè)股、實(shí)體、產(chǎn)品、關(guān)聯(lián)方等繁雜的信息統(tǒng)一轉(zhuǎn)換為有序的智能化關(guān)聯(lián)。投研人員可以通過平臺(tái)搭建可編輯、可更新、可追溯的個(gè)性化投研框架，分析模型，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控模板，基于個(gè)性化的投資體系實(shí)現(xiàn)歷史回測(cè)、實(shí)時(shí)跟蹤、指標(biāo)預(yù)測(cè)等智能化場(chǎng)景，為投資決策提供有效支撐。

    基于對(duì)多源異構(gòu)信息的聚合和處理，知識(shí)圖譜有效助力提升了投資研究效率，降低了跨行業(yè)研究的信息共享門檻，提升風(fēng)險(xiǎn)的早預(yù)見性。作為投資研究的知識(shí)中樞神經(jīng)，知識(shí)圖譜是智能化投研轉(zhuǎn)型過程中不可或缺的一環(huán)，為AI技術(shù)在投資研究中的落地應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)，是實(shí)現(xiàn)投資研究系統(tǒng)化、自動(dòng)化、智能化的必經(jīng)之路。

    （三）基本面量化

    在境外，機(jī)器學(xué)習(xí)等AI技術(shù)在投資研究的應(yīng)用已經(jīng)有了較長(zhǎng)時(shí)間的探索。AI量化投資工具被越來越多的資產(chǎn)管理公司運(yùn)用，不僅應(yīng)用于純量化策略的構(gòu)建，還被用來輔助基本面研究，如處理海量另類數(shù)據(jù)、股票KPI預(yù)測(cè)等，進(jìn)而達(dá)到輔助投資決策的目的。

    華夏基金正就將可解釋機(jī)器學(xué)習(xí)在基金業(yè)務(wù)領(lǐng)域的落地應(yīng)用進(jìn)行積極嘗試。與境外領(lǐng)先的人工智能公司攜手，引入基于大數(shù)據(jù)的基本面量化投資平臺(tái)。將可解釋AI技術(shù)作為一種輔助性的投資工具，集中應(yīng)用在輔助評(píng)估海量數(shù)據(jù)集、動(dòng)態(tài)股票篩選、提高投資效率等領(lǐng)域。

    不同于以往的黑箱操作，可解釋算法提供了對(duì)不同變量如何相互作用的因素，有助于解釋機(jī)器學(xué)習(xí)為何會(huì)做出決策，從而讓使用者對(duì)機(jī)器學(xué)習(xí)模型有更深入的了解，來輔助基本面投資策略中的因素分析、模型構(gòu)建，增強(qiáng)投資觀點(diǎn)生成、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等，為基本面研究提供現(xiàn)代化的數(shù)據(jù)挖掘和機(jī)器學(xué)習(xí)工具。

    三、數(shù)字化營銷

    在數(shù)字化營銷方面，華夏基金正逐步推進(jìn)數(shù)字化服務(wù)體系建設(shè)，利用數(shù)據(jù)技術(shù)手段，科學(xué)、細(xì)致、深入的進(jìn)行投資者投前、中、后的分析挖掘，全面了解投資者在投資過程中的困惑、障礙、習(xí)慣、心理和行為。基于客戶深入洞察，推動(dòng)精準(zhǔn)化、千人千面的數(shù)字化客戶服務(wù)，針對(duì)廣大的個(gè)人客戶提供更個(gè)性化的財(cái)富配置方案、更具溫度的關(guān)懷陪伴，針對(duì)機(jī)構(gòu)客戶提供更定制化、更專業(yè)、更高效的一體化解決方案。

    其中，智能營銷平臺(tái)的建設(shè)是營銷數(shù)字化轉(zhuǎn)型中具有代表性的一環(huán)。

    （一）智能營銷平臺(tái)

    近些年，隨著投資者對(duì)專業(yè)資產(chǎn)管理的需求日趨旺盛，資產(chǎn)管理行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也在加劇，這迫使基金公司著重于投資者教育和陪伴工作?；鸸镜臄?shù)字化營銷能力也逐漸成為企業(yè)關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力，但建設(shè)過程主要存在以下難點(diǎn)：

    1、基礎(chǔ)弱：由于公募基金存量客戶龐大，而公募基金銷售長(zhǎng)期依托代銷渠道和互聯(lián)網(wǎng)渠道，客戶數(shù)據(jù)分散、多端身份不統(tǒng)一，導(dǎo)致基金公司對(duì)自身客戶的理解能力比較有限，缺少對(duì)投資者需求變化和行為變化有效研究手段。

    2、難匹配：透過大量問卷和數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，不同人群、不同需求的投資者，對(duì)產(chǎn)品要求和收益目標(biāo)等有明顯的差異，操作行為也有明顯的不同。這就要求基金公司具備有效客戶分層識(shí)別能力，產(chǎn)品推薦的精細(xì)化能力，投教內(nèi)容差異化能力，進(jìn)而提升投資者投資體驗(yàn)。但由于營銷系統(tǒng)的閉環(huán)能力較弱，很難了解基金產(chǎn)品是否滿足了用戶的需求，改善了投資體驗(yàn)。

    3、應(yīng)用淺：在指標(biāo)不科學(xué)、無體系，數(shù)據(jù)分析深度不夠，缺乏業(yè)務(wù)洞察和建議等問題面前，很多企業(yè)止步在有數(shù)據(jù)和看數(shù)據(jù)階段，并未將數(shù)據(jù)分析與營銷業(yè)務(wù)結(jié)合起來，提出有意義的洞察和建議。

    為幫助提升客戶投資體驗(yàn)、充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值，華夏基金與多家廠商攜手打造了一套全流程智能化營銷解決方案?？傮w來說，華夏基金智能營銷平臺(tái)（MIPS）的建設(shè)分為六個(gè)階段：

    第一階段：投資者數(shù)據(jù)基礎(chǔ)建設(shè)

    在投資者數(shù)據(jù)建設(shè)階段，實(shí)現(xiàn)線上、線下、場(chǎng)外、場(chǎng)內(nèi)投資者數(shù)據(jù)體系的集成與互通成為一個(gè)難點(diǎn)。建設(shè)方案為：

    1.在引入大、全、細(xì)、時(shí)的線上數(shù)據(jù)埋點(diǎn)技術(shù)基礎(chǔ)上，搭配ID-Mapping技術(shù)，實(shí)現(xiàn)線上數(shù)據(jù)與基金公司現(xiàn)有賬號(hào)體系打通，完成投資者多端身份統(tǒng)一。

    2.充分將投資者基礎(chǔ)數(shù)據(jù)模型轉(zhuǎn)化為先進(jìn)的用戶行為模型，并利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)相關(guān)技術(shù)工具的算力、存儲(chǔ)能力，對(duì)數(shù)據(jù)重新進(jìn)行清洗、加工和模型構(gòu)建等。

    最終，實(shí)現(xiàn)了70+種投資者的線上、線下、場(chǎng)內(nèi)等多場(chǎng)景的百億數(shù)據(jù)的計(jì)算、存儲(chǔ)和建設(shè)問題。

    第二階段：實(shí)時(shí)分析能力建設(shè)

    在數(shù)據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景下，業(yè)務(wù)往往希望能在幾秒內(nèi)快速獲得數(shù)據(jù)分析的結(jié)果，但實(shí)際的數(shù)據(jù)量高達(dá)上百億。在進(jìn)行分析引擎技術(shù)選型時(shí)，首先需要考慮滿足億級(jí)數(shù)據(jù)秒級(jí)查詢的能力。因此，我們沒有選擇Hive，而是考慮類似于MPP架構(gòu)的查詢引擎方案，經(jīng)過全方位權(quán)衡，最終選定Impala為查詢組件的解決方案。該方案引入后，配合大量的存儲(chǔ)、計(jì)算資源，平臺(tái)已經(jīng)可以全面支持多渠道多場(chǎng)景下的百億級(jí)數(shù)據(jù)自助式分析，解決了投資者行為分析復(fù)雜、低效、指標(biāo)計(jì)算困難等問題。目前，平臺(tái)可同時(shí)滿足上千次分析訴求，并給出即時(shí)響應(yīng)。

    第三階段：建設(shè)投資者分層能力

    在人力和成本投入等受限的情況下進(jìn)行“有取舍、有挑選”的客戶運(yùn)營，就需要提升精細(xì)化服務(wù)的能力。對(duì)比常規(guī)全量服務(wù)，精細(xì)化服務(wù)需要針對(duì)客戶進(jìn)行分層定義，區(qū)別不同群體投入不同成本和服務(wù)能力，從而滿足不同群體客戶的需求?；鹂蛻舴謱拥脑瓌t有兩個(gè)：不同群體所呈現(xiàn)出不同特征，不同需求，需要分層運(yùn)營；不同群體的運(yùn)營目標(biāo)不一樣，例如低凈值群體向高凈值轉(zhuǎn)化、非權(quán)益類持倉群體向權(quán)益類轉(zhuǎn)化等目標(biāo)。全客戶服務(wù)場(chǎng)景和精細(xì)化服務(wù)場(chǎng)景在業(yè)務(wù)當(dāng)中是同步建設(shè)的。而平臺(tái)構(gòu)建的分析工具，可以幫助業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)按照生命周期、高低凈值人群、投資行為、投資經(jīng)驗(yàn)、投資偏好等不同分層來進(jìn)用戶運(yùn)營。

    第四階段：拓展投資者挖掘能力

    引入數(shù)據(jù)挖掘能力可以拓展投資者分層能力，其難點(diǎn)在于如何充分利用前期建設(shè)的大量數(shù)據(jù)。反復(fù)衡量多種備選組件的優(yōu)劣之后，最終引入挖掘組件，并設(shè)計(jì)了基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的最佳同步和共享方案，保證分析組件、挖掘組件能夠無障礙地使用前期建設(shè)的百億數(shù)據(jù)底座，充分發(fā)揮分布式分析、計(jì)算、建模的優(yōu)勢(shì)，靈活完成投資者分層的分析?；谥悄芡诰蚪M件構(gòu)建的智能挖掘平臺(tái)，擁有交互式圖形化人工智能開發(fā)環(huán)境，支持圖拖拽操作，集豐富的預(yù)處理工具、特征工程支持、高效模型訓(xùn)練、模型評(píng)估能力、模型管理能力和工作流調(diào)度能力于一體，可以高效滿足業(yè)務(wù)機(jī)器學(xué)習(xí)應(yīng)用的開發(fā)需求，充分發(fā)揮分布式建模、預(yù)測(cè)的優(yōu)勢(shì)。

    第五階段：打通多觸點(diǎn)閉環(huán)營銷能力

    該階段通過引入從營銷策略配置到客戶觸達(dá)，再到效果分析閉環(huán)式的智能運(yùn)營引擎，針對(duì)投資者的投資行為進(jìn)行分析、用戶分層、用戶分群，并搭配多種觸達(dá)通道進(jìn)行營銷動(dòng)作。之后再對(duì)行動(dòng)進(jìn)行效果評(píng)估和反饋，從而進(jìn)行策略的快速調(diào)整，讓行動(dòng)越來越有效。此階段閉環(huán)營銷驅(qū)動(dòng)能力的實(shí)現(xiàn)，依賴于前四個(gè)階段對(duì)用戶完整認(rèn)知和分層能力的建立。目前已完成實(shí)驗(yàn)700+次。

    第六階段：深度分析專題能力

    投資者分析往往圍繞人、貨、場(chǎng)三種維度展開。該階段由專業(yè)的分析師配合業(yè)務(wù)人員，針對(duì)投資者抽樣調(diào)研結(jié)果、業(yè)務(wù)提出的猜想和假設(shè)，通過構(gòu)建分析專題、分析框架等方案，結(jié)合前幾個(gè)階段建設(shè)的數(shù)據(jù)和分析工具，進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析求證。

    總體來說，智能營銷平臺(tái)MIPS為華夏基金進(jìn)行投資者精細(xì)化營銷和陪伴式服務(wù)打造。全面采用自助式分析工具，提供必要的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和大數(shù)據(jù)分析能力，實(shí)現(xiàn)從營銷策略配置到客戶觸達(dá)，再到效果分析閉環(huán)式的智能運(yùn)營模式，支持多業(yè)務(wù)部門進(jìn)入智能化、數(shù)字化的營銷時(shí)代。

    四、結(jié)語

    科技創(chuàng)新是發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心源動(dòng)力?；鸸镜冉鹑跈C(jī)構(gòu)是資本市場(chǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的主力軍。

    對(duì)于華夏基金來說，我們正處于數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展的偉大時(shí)代里。新機(jī)遇新征程下，華夏基金將牢牢把握數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，致力于以數(shù)據(jù)服務(wù)為目標(biāo)，以數(shù)據(jù)要素為核心，以技術(shù)創(chuàng)新為抓手，全面加強(qiáng)數(shù)據(jù)能力建設(shè)，深化技術(shù)引領(lǐng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)新，加速數(shù)據(jù)價(jià)值向業(yè)務(wù)價(jià)值轉(zhuǎn)化，充分發(fā)揮在資本市場(chǎng)行業(yè)鏈中的“引領(lǐng)創(chuàng)新”作用，爭(zhēng)做資本市場(chǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型先鋒，助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。