前三季度386家量化私募實現(xiàn)正收益 百億元級機構(gòu)表現(xiàn)亮眼

    本報記者 昌校宇

    近期，量化私募機構(gòu)2023年前三季度業(yè)績相繼出爐。年內(nèi)市場寬幅震蕩，多數(shù)量化私募仍實現(xiàn)逆勢上行，在超額收益和絕對收益上均表現(xiàn)亮眼。

    私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，今年前三季度有業(yè)績更新的537家量化私募平均收益率為3.36%。其中，實現(xiàn)正收益的有386家，占比為71.88%。正收益私募中，前三季度收益率超20%的有22家，介于10%至20%的有55家，介于5%至10%的有116家。

    分規(guī)模來看，百億元級量化私募表現(xiàn)最為亮眼，今年前三季度收益率均值為5.75%，正收益機構(gòu)數(shù)量占比超九成。而5億元級以下的小規(guī)模私募業(yè)績分化較大，整體表現(xiàn)相對落后。

    私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，百億元級量化私募前三季度收益前十強均取得7%以上的收益。北京信弘天禾資產(chǎn)管理中心（有限合伙）（以下簡稱“信弘天禾”）、上海寬德私募基金管理中心（有限合伙）（以下簡稱“寬德私募”）、上海穩(wěn)博投資管理有限公司（以下簡稱“穩(wěn)博投資”）位居前三。其中，信弘天禾自今年8月份晉級百億元級私募，并斬獲該規(guī)模量化私募1月份至8月份收益冠軍后，9月份繼續(xù)領(lǐng)跑，今年前三季度收益率已達16.08%，領(lǐng)先優(yōu)勢擴大至近4個百分點。寬德私募、穩(wěn)博投資分別以12.18%、11.47%的收益率緊隨其后。

    此外，上海衍復(fù)投資管理有限公司、因諾（上海）資產(chǎn)管理有限公司、茂源量化（海南）私募基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）、北京乾象私募基金管理有限公司、海南世紀前沿私募基金管理有限公司、北京卓識私募基金管理有限公司和上海黑翼資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“黑翼資產(chǎn)”）的收益率在百億元級量化私募中位列前十強。

    談及多數(shù)量化私募表現(xiàn)亮眼的原因，穩(wěn)博投資相關(guān)負責(zé)人對《證券日報》記者表示：“市場處于長期磨底階段，充滿不確定性，考驗投資認知與心態(tài)穩(wěn)定，量化模型的理性戰(zhàn)勝了某些階段的過度恐慌。主題輪換行情對行業(yè)研究能力提出更高要求，量化尤其指增策略均衡配置了各行業(yè)，把握到了不同行業(yè)的投資機會。”

    “黑翼資產(chǎn)在策略層面持續(xù)研發(fā)、穩(wěn)中求進，延續(xù)了過往穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)。整體而言，截至今年三季度末，黑翼資產(chǎn)的全線策略均實現(xiàn)了正收益。”黑翼資產(chǎn)相關(guān)負責(zé)人在接受《證券日報》記者采訪時認為，近期利好政策頻出，A股市場處于底部區(qū)域，對于投資者來說，可以重點關(guān)注量化選股、指數(shù)增強等股票策略。同時當前基差不斷收斂，更是布局中性策略的好時點。

    另據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，23家管理規(guī)模為50億元至100億元的量化私募，今年前三季度收益率均值為3.73%，正收益機構(gòu)數(shù)量占比為82.61%。該規(guī)模的量化私募前三季度收益率前十強均取得5%以上的收益。42家管理規(guī)模為20億元至50億元的量化私募前三季度收益率均值為4.05%，正收益機構(gòu)數(shù)量占比為85.71%。44家管理規(guī)模為10億元至20億元的量化私募前三季度收益率均值為5.42%，正收益機構(gòu)數(shù)量占比為86.36%。60家管理規(guī)模為5億元至10億元的量化私募前三季度收益率均值為6.13%，正收益機構(gòu)數(shù)量占比為88.33%。340家管理規(guī)模為5億元以下的量化私募前三季度收益率均值為2.31%，正收益機構(gòu)數(shù)量占比為62.65%。

    展望四季度A股行情，黑翼資產(chǎn)創(chuàng)始人鄒倚天對《證券日報》記者表示，隨著利好政策組合拳的出臺和穩(wěn)增長政策持續(xù)加碼，進一步活躍了資本市場，提振投資者信心，后續(xù)市場有望企穩(wěn)上升，A股將具有更好的中長期投資價值。