海外市場風(fēng)險(xiǎn)外溢 原油和黃金主題基金周收益率告負(fù)

    本報(bào)記者 王寧

    本周以來（11月6日至11月10日，下同），海外商品市場龍頭品種（原油和黃金等）開啟下跌行情，在內(nèi)外盤聯(lián)動(dòng)下，投資于海內(nèi)外市場的商品主題基金業(yè)績也表現(xiàn)欠佳。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，本周31只黃金主題基金和26只原油主題基金份額和收益率全部呈現(xiàn)下降態(tài)勢，其中，原油主題基金表現(xiàn)更加明顯，周收益率明顯低于黃金主題產(chǎn)品。

    多位分析人士向《證券日報(bào)》記者表示，由于本周海外市場基本面相對利空，國際大宗商品普遍承壓，其中避險(xiǎn)類資產(chǎn)更是開啟下跌行情，在海外市場風(fēng)險(xiǎn)外溢下，內(nèi)盤商品資產(chǎn)也隨之波動(dòng)，而以海內(nèi)外市場資產(chǎn)為標(biāo)的的商品型基金業(yè)績也同樣受到影響。

    本周以來，紐約商業(yè)交易所（COMEX）黃金期貨主力12月份合約開盤便失守2000美元/盎司關(guān)口，截至北京時(shí)間11月10日，該合約報(bào)價(jià)仍然維持在2000美元/盎司關(guān)口下方運(yùn)行；整體來看，5個(gè)交易日中有4個(gè)交易日收于陰線，最低更是下探至1948.3美元/盎司。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，本周以來，投資于海內(nèi)外市場的31只黃金主題基金，份額全部下降。具體來看，有22只產(chǎn)品份額降幅近2%，9只產(chǎn)品份額降幅超2%。此外，從業(yè)績表現(xiàn)來看，31只產(chǎn)品本周收益率全部為負(fù)，其中，有26只產(chǎn)品本周收益率在-1.74%至-2%之間；5只產(chǎn)品收益率更是低于-2%。

    中衍期貨投資者咨詢部副經(jīng)理李卉向《證券日報(bào)》記者表示，本周國際金價(jià)承壓回落，主要在于海外市場避險(xiǎn)情緒下滑和宏觀面利空影響。

    “由于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格弱勢盤整，黃金主題基金的區(qū)間收益率也有所波動(dòng)。”李卉表示，目前來看，本周金價(jià)正在調(diào)整，不過，市場預(yù)期10年期美債收益率或走低，將限制國際金價(jià)的進(jìn)一步下探，后期黃金仍有上漲可能。

    本周，國際油價(jià)也呈現(xiàn)出回調(diào)走勢。其中，WTI原油主力12月份合約周一便逼近80美元/桶關(guān)口，周二跌破該關(guān)口，周三觸及階段性新低74.91美元/桶，而截至11月10日發(fā)稿仍維持在80美元/桶下方。此外，布倫特原油期貨1月份合約本周同樣處于回調(diào)中，周三更是跌破80美元/桶關(guān)口支撐位，截至11月10日發(fā)稿，價(jià)格為80.4美元/桶。

    徽商期貨研究所能化研究員黃琛告訴記者，國際油價(jià)的下行主要受地緣局勢緩和影響，同時(shí)下游需求也有進(jìn)一步疲軟態(tài)勢。“近期WTI和布倫特原油的多頭持倉持續(xù)下降，加之季節(jié)性需求疲軟，未來需求端仍處于悲觀預(yù)期。不過，原油庫存處于近5年低位，近期美國能源信息署（EIA）庫存報(bào)告數(shù)據(jù)將對油價(jià)產(chǎn)生直接影響。”

    與此同時(shí)，26只原油主題基金本周也表現(xiàn)不佳。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，投資于海內(nèi)外市場的26只原油主題基金份額全部下降，其中，有17只產(chǎn)品本周份額降幅更是超過5%；最高降幅達(dá)到7.76%，包括華寶標(biāo)普油氣A美元和華寶標(biāo)普油氣C人民幣等產(chǎn)品。從業(yè)績表現(xiàn)來看，26只產(chǎn)品周收益率表現(xiàn)同樣不佳，除了鵬華國證石油天然氣ETF和華安標(biāo)普全球石油A等7只產(chǎn)品收益率不低于-5%以外，其他19只產(chǎn)品收益率均在-5%以下；其中，博時(shí)標(biāo)普石油天然氣勘探及生產(chǎn)精選行業(yè)指數(shù)C美元現(xiàn)匯和華寶標(biāo)普油氣A美元等8只產(chǎn)品收益率更是低于-7%。

    金信期貨投資咨詢業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人姚興航表示，本周國際油價(jià)下跌，一方面在于市場預(yù)期需求下滑，另一方面在于供應(yīng)端有所增產(chǎn)，油價(jià)暫無利好支撐。“原油相關(guān)性較強(qiáng)的商品包括燃油、低硫燃油、苯乙烯和液化石油氣等品種，從供需格局來看，中長期原油維持強(qiáng)勢邏輯不變，但短期風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)尚未消除。”