公募基金打折促銷頻現(xiàn) 中小基金公司面臨更大壓力

    本報(bào)記者 吳珊 見(jiàn)習(xí)記者 彭衍菘

    11月份以來(lái)，多家基金公司密集發(fā)布旗下部分基金新增代銷機(jī)構(gòu)及參與其費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的公告，同時(shí)，更有基金公司直銷渠道費(fèi)率優(yōu)惠，折扣直接降至“0折”。

    對(duì)于投資者而言，費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)可以帶來(lái)兩大好處，Co-Found智庫(kù)金融行業(yè)研究負(fù)責(zé)人聶清云在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，首先，費(fèi)率優(yōu)惠可以降低投資者的交易成本，提高投資回報(bào)率；其次，費(fèi)率優(yōu)惠可以鼓勵(lì)投資者增加投資金額，從而獲得更多的收益。

    與此同時(shí)，隨著費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的廣泛深入開(kāi)展，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，這將加劇基金公司之間的競(jìng)爭(zhēng)，中小規(guī)模的基金公司將面臨更大的壓力。

    多渠道參與費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)

    據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，11月份以來(lái)截至發(fā)稿，已有7家基金公司發(fā)布了近10份有關(guān)旗下基金開(kāi)展直銷費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的公告。

    例如，11月13日，明亞基金管理有限責(zé)任公司發(fā)布關(guān)于旗下基金開(kāi)展直銷費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的公告，為更好地滿足廣大投資者的理財(cái)需求，明亞基金決定自11月13日（含）起在公司直銷柜臺(tái)和網(wǎng)上交易系統(tǒng)開(kāi)展基金申購(gòu)（含定期定額投資）費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。具體來(lái)看，2023年11月13日（含）-2024年2月13日（含），通過(guò)明亞基金直銷柜臺(tái)和網(wǎng)上交易系統(tǒng)（含官網(wǎng)和微信公眾號(hào)等）申購(gòu)（含定期定額投資）明亞價(jià)值長(zhǎng)青混合型證券投資基金A類份額、明亞中證1000指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金A類份額、明亞久安90天持有期債券型證券投資基金A類份額時(shí)，申購(gòu)（含定期定額投資）費(fèi)率為原費(fèi)率的0折。

    此外，借助“外力”，基金公司也常常與代銷機(jī)構(gòu)聯(lián)合打折促銷，開(kāi)展費(fèi)率優(yōu)惠。截至11月14日，就有近40家基金公司發(fā)布了關(guān)于旗下部分基金新增銷售機(jī)構(gòu)并參與其費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的公告，萬(wàn)家基金發(fā)布了15份相關(guān)公告，數(shù)量居首。

    例如，11月14日，浦銀安盛基金管理有限公司關(guān)于旗下部分基金新增招商銀行為代銷機(jī)構(gòu)并開(kāi)通基金定投業(yè)務(wù)、參加其費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的公告。

    專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)工程執(zhí)行主任袁帥介紹，基金公司在選擇新增的代銷平臺(tái)時(shí)，會(huì)綜合考慮代銷平臺(tái)的獲客能力、投顧服務(wù)、營(yíng)銷實(shí)力、客戶偏好、費(fèi)率等多個(gè)因素來(lái)選擇最合適的代銷平臺(tái)。在給予費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的時(shí)候，也會(huì)根據(jù)不同代銷平臺(tái)的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)來(lái)制定不同的策略，以實(shí)現(xiàn)雙贏的效果。

    前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍也表示，基金公司在選擇代銷平臺(tái)的時(shí)候，也會(huì)將費(fèi)率更優(yōu)惠的平臺(tái)納入考慮范圍，更好地落實(shí)降費(fèi)的優(yōu)惠。

    談及未來(lái)基金公司參與費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的趨勢(shì)，聶清云認(rèn)為可能會(huì)出現(xiàn)兩種情況，一種是費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的規(guī)模和幅度逐漸趨于穩(wěn)定，基金公司更加關(guān)注產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量；另一種情況是費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，各基金公司會(huì)繼續(xù)推出更具吸引力的優(yōu)惠活動(dòng)來(lái)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。

    提高“內(nèi)功”適應(yīng)挑戰(zhàn)

    盡管降低費(fèi)率可以吸引更多的投資者購(gòu)買基金，但是基金長(zhǎng)期表現(xiàn)和投資價(jià)值才是投資者更重要的考量因素。提高基金管理能力、資產(chǎn)配置水平以及基金公司自身的實(shí)力等對(duì)提升基民投資回報(bào)預(yù)期的重要性凸顯。

    “在費(fèi)率普遍降低后，基金公司在規(guī)模上的競(jìng)爭(zhēng)必然會(huì)進(jìn)一步加劇，基金行業(yè)可能會(huì)加速洗牌，特別是中小基金公司的處境會(huì)更為困難。”星圖金融研究院研究員武澤偉向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝進(jìn)一步稱，在市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪中，由于中小基金公司的規(guī)模較小，降低費(fèi)率可能會(huì)導(dǎo)致其營(yíng)收下降，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)造成一定壓力。但是，這也可能會(huì)促使中小基金公司加強(qiáng)自身的內(nèi)功，提高投資管理和服務(wù)水平，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)特色發(fā)展，改變同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的局面。

    袁帥認(rèn)為，降低費(fèi)率對(duì)于基金公司和投資者都可能帶來(lái)一定的影響，基金公司需要靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，提高自身服務(wù)質(zhì)量和投資管理能力，以適應(yīng)市場(chǎng)的變化和競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn)。

    未來(lái)，基金產(chǎn)品可能會(huì)出現(xiàn)更加積極的變化，在巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)黃德杰看來(lái)，基金公司會(huì)通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的提質(zhì)增效彌補(bǔ)費(fèi)率降低的影響。

（編輯 郭之宸 閆立良）