61只產(chǎn)品年內(nèi)浮盈超10% 紅利主題基金熱度持續(xù)

    本報記者 吳珊

    見習(xí)記者 方凌晨

    紅利策略熱度不減，各家公募機構(gòu)積極布局相關(guān)產(chǎn)品。

    5月15日，富國基金發(fā)布公告稱，旗下富國中證紅利低波動ETF（交易型開放式指數(shù)基金）擬于5月20日上市。截至5月16日，今年以來已成立29只紅利主題基金（只統(tǒng)計主代碼，下同）。目前，市場上近九成紅利主題基金年內(nèi)實現(xiàn)浮盈，有61只產(chǎn)品實現(xiàn)10%以上的年內(nèi)浮盈，3只產(chǎn)品年內(nèi)浮盈超20%。

    受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，紅利策略通過尋找長期分紅穩(wěn)定、股息率高的股票來獲取收益。在強調(diào)上市公司分紅導(dǎo)向、利率水平維持低位等環(huán)境下，中長期仍看好紅利主題基金的投資價值。

    近九成產(chǎn)品年內(nèi)浮盈

    今年以來，紅利策略仍是投資者熱議的“關(guān)鍵詞”，公募機構(gòu)也抓住投資者的需求，“趁熱打鐵”布局紅利主題基金，紅利主題基金的發(fā)行持續(xù)活躍。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月16日，年內(nèi)已有29只紅利主題基金相繼成立，超過去年全年成立16只產(chǎn)品，發(fā)行速度進(jìn)一步加快。同時，在相關(guān)產(chǎn)品不同梯隊的“后備軍”中，有景順長城國證港股通紅利低波動率ETF、中歐紅利精選混合發(fā)起、海富通紅利優(yōu)選混合等多只產(chǎn)品正在或等待發(fā)行，另有匯添富基金、華安基金、南方基金等基金管理人旗下相關(guān)產(chǎn)品處于申報過程中。

    談及公募機構(gòu)持續(xù)發(fā)力紅利策略產(chǎn)品的原因，華安基金表示：“紅利資產(chǎn)除了高分紅特征外，往往兼具基本面良好、盈利能力較強、現(xiàn)金流相對穩(wěn)定的特點。同時，由于股息率與分紅率正相關(guān)、與估值負(fù)相關(guān)，高股息股票常常具備低估值的特征。舉例來說，從2021年初算起，恒生港股通中國央企紅利指數(shù)相較于恒生港股通指數(shù)跑贏43%，展現(xiàn)出市場震蕩與下行階段紅利資產(chǎn)表現(xiàn)相對較好。”

    “A股市場持續(xù)維持存量博弈，導(dǎo)致行業(yè)與風(fēng)格振幅較大。2024年，市場或?qū)⒏嚓P(guān)注具備類現(xiàn)金屬性與低估值屬性的安全資產(chǎn)，而高股息、低估值的風(fēng)格特征令紅利策略能夠較好地與上述屬性匹配。”華寶基金標(biāo)普紅利ETF基金經(jīng)理胡潔對記者如是說。

    紅利主題基金在業(yè)績方面整體實現(xiàn)了較好表現(xiàn)。在有業(yè)績記錄的136只紅利主題基金中，121只產(chǎn)品今年以來實現(xiàn)浮盈，占比達(dá)88.97%。在浮盈靠前的產(chǎn)品中，有61只產(chǎn)品實現(xiàn)10%以上的年內(nèi)浮盈，3只產(chǎn)品年內(nèi)浮盈超20%。具體來看，工銀紅利優(yōu)享混合以22.34%的年內(nèi)浮盈“領(lǐng)跑”同類產(chǎn)品，中歐紅利優(yōu)享靈活配置混合、華安恒生港股通中國央企紅利ETF、華寶紅利精選混合等基金浮盈“跟跑”。不過，基金業(yè)績表現(xiàn)差距也不可忽視，首尾產(chǎn)品相差逾30個百分點。

    中長期仍看好紅利策略

    紅利策略雖然具有較好的防御性，但相關(guān)策略產(chǎn)品收益表現(xiàn)也會出現(xiàn)波動和調(diào)整，隨著市場環(huán)境變化，未來紅利策略能否持續(xù)占優(yōu)？

    在華安基金看來，紅利類資產(chǎn)中長期優(yōu)勢明顯，短期內(nèi)在基本面及政策的催化下凸顯投資價值。紅利指數(shù)或者選股具備紅利屬性的基金仍然值得投資者繼續(xù)關(guān)注。

    “紅利資產(chǎn)在行業(yè)分布上主要以銀行業(yè)、公用事業(yè)、周期龍頭等構(gòu)成，產(chǎn)業(yè)生命周期維度大多處于成熟期的企業(yè)，盈利相對穩(wěn)定。與此同時，在監(jiān)管政策持續(xù)引導(dǎo)上市公司分紅的背景下，優(yōu)秀企業(yè)的分紅意愿也會逐步抬升。最后，在流動性合理充裕的背景下，利率水平維持低位，也會對紅利策略提供支撐。”華安基金進(jìn)一步表示。

    外商獨資公募富達(dá)基金于今年4月30日成立了其第一只紅利策略公募基金——富達(dá)悅享紅利優(yōu)選混合。富達(dá)悅享基金經(jīng)理周文群表示：“近期監(jiān)管進(jìn)一步強調(diào)加大上市公司分紅，促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展。在政策的不斷催化下，結(jié)合國內(nèi)不斷走低的利率環(huán)境，中長期來看，我們看好紅利投資策略的投資價值。”