高速公路REITs上新 華夏南京交通高速公路REIT獲批

    高速公路REITs提質擴容再下一城，首單繞城高速公路REITs正式獲批。2024年9月14日，此前已經取得上交所無異議函的華夏南京交通高速公路REIT正式獲得證監(jiān)會準予注冊批復。該項目是全市場第12單獲批的高速公路REITs，也是首單底層資產為繞城高速的高速公路REITs。

    華夏南京交通高速公路REIT首發(fā)底層資產是南京公路發(fā)展（集團）有限公司（以下簡稱“南京公路集團”）旗下的南京繞越高速公路東南段（以下簡稱“繞越東南段”）。項目位于南京市江寧區(qū)和雨花臺區(qū)，毗鄰南京祿口國際機場，主線長達41.215公里，是國家高速G25的組成部分，也是南京市總體規(guī)劃對外交通布局中“二環(huán)高速”的重要組成路段。項目沿線開發(fā)區(qū)眾多、產業(yè)園區(qū)聚集，承載了豐富的經濟、旅游、教育資源，通行便捷。作為城市通勤和產業(yè)通達的繞城高速，項目主要承載中心城市與周邊功能區(qū)之間及國省干線的出行，車型結構以客車為主，受負面經濟波動的影響相對較小。江蘇省、南京市良好的社會經濟發(fā)展狀態(tài)及產業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀也為項目持續(xù)穩(wěn)定運營提供了基礎。

    目前，繞越東南段運營已滿13年，得益于長三角區(qū)域一體化進程加快和沿線產業(yè)的持續(xù)發(fā)展，歷史經營表現(xiàn)良好，剔除2010年開通初年影響，2011年-2023年總車流量復合增長率為9.45%?；鹫心颊f明書顯示，若以26.99億元的擬募集資金估算，華夏南京交通高速公路REIT 2024年度和2025年度的預測年化現(xiàn)金流分派率分別約為9.43%和11.03%。

    華夏南京交通高速公路REIT發(fā)起人是南京市交通建設投資控股（集團）有限責任公司（以下簡稱“南京市交通集團”），原始權益人兼運營管理機構南京公路集團是南京市交通集團的全資子公司。南京市交通集團是南京市國有企業(yè)、市級高速公路平臺。南京公路集團專注投身于南京市域交通干線、國省干線的投資及運營。通過多年來持有運營高速公路項目，南京公路集團在制度建設、內部控制、人才培養(yǎng)引進和運營增收等方面積累了豐富的基礎設施運營管理經驗，并形成了一套行之有效的運營管理方法和制度。這些都將為華夏南京交通高速公路REIT成立后的健康運營和未來運營收益的持續(xù)增長提供堅實基礎和必要保障。

    截至2024年二季度末，南京市交通集團和南京公路集團控股、參股或運營管理的路橋資產共計21條，總里程約747公里。豐富的基礎設施儲備也為華夏南京交通高速公路REIT未來擴募提供充足的想象空間。

    我國高速公路通車里程位居世界前列，存量優(yōu)質資產規(guī)模巨大，運營成熟的高速公路通常擁有可觀和穩(wěn)定的現(xiàn)金流，因此高速公路成為基礎設施中較為適合發(fā)行REITs的產品之一。南京市交通集團積極以南京繞越高速公路東南段為基礎資產申報發(fā)行公募REITs，盤活優(yōu)質存量資產，搭建資產上市平臺，打通“融－投－建－管－退”全周期，強化交通基礎設施投融資“主平臺”功能，有力提升集團在交通投資建設領域中的行業(yè)地位。華夏南京交通高速公路REIT也為投資者分享我國優(yōu)質高速公路發(fā)展紅利提供了便捷的投資工具。

    隨著華夏南京交通REIT獲批，以收費公路為底層資產的公募REITs進一步擴容增類。目前，全市場已獲批REITs達到55只，其中上交所已獲批REITs數(shù)量增至37只。目前上交所已上市REITs數(shù)量30只，募集規(guī)模超950億元，REITs常態(tài)化發(fā)行持續(xù)加速。

    （CIS）