大悅城商業(yè)REIT成功上市 消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs擴(kuò)容再提速

    本報(bào)記者 陳瀟

    9月20日，華夏大悅城商業(yè)資產(chǎn)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（以下簡稱大悅城商業(yè)REIT）在深交所正式上市，募集規(guī)模為33.23億元。

    中糧集團(tuán)黨組副書記、總經(jīng)理欒日成在敲鐘儀式現(xiàn)場向《證券日報(bào)》等媒體表示，大悅城商業(yè)REIT的成功發(fā)行是大悅城控股發(fā)展歷程中具有里程碑意義的重大事件，未來要把商業(yè)綜合體項(xiàng)目持續(xù)經(jīng)營好，努力打造消費(fèi)新場景、激發(fā)消費(fèi)新活力，持續(xù)向公募REITs平臺置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以資產(chǎn)盤活擴(kuò)大有效投資，以金融創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為城市消費(fèi)發(fā)展賦能，為滿足人民群眾美好生活需求貢獻(xiàn)力量。

    大悅城商業(yè)REIT獲資金1.448倍超額認(rèn)購

    此前，由于投資人的超額認(rèn)購，大悅城商業(yè)REIT成為已發(fā)行的7只消費(fèi)REITs中，首個開售當(dāng)日就提前結(jié)束公眾發(fā)售的消費(fèi)REITs，發(fā)行網(wǎng)下詢價認(rèn)購倍數(shù)3.067倍，公眾發(fā)售認(rèn)購倍數(shù)2.73倍。

    公告顯示，大悅城商業(yè)REIT的公眾投資者和網(wǎng)下投資者認(rèn)購申請確認(rèn)比例分別為37.089%和36.585%，基金比例配售前認(rèn)購金額累計(jì)48.124億元，是其擬募集規(guī)模（33.23億元）的1.448倍。

    公開資料顯示，作為大悅城商業(yè)REIT首發(fā)底層資產(chǎn)，成都大悅城正是大悅城控股旗下購物中心的代表之一。

    成都大悅城位于成都核心地段，且憑借其“體驗(yàn)式商業(yè)”的核心競爭力，近三年出租率均保持在96%以上，2024年6月末出租率達(dá)98.45%，租金坪效持續(xù)快速增長，年復(fù)合增長率超過12%。自2015年底開業(yè)以來，銷售年復(fù)合增長率16%。

    據(jù)基金招募說明書，大悅城商業(yè)REIT2024年7月1日至12月31日以及2025年的預(yù)測凈現(xiàn)金流分派率分別為5.22%（年化）、5.33%。

    “REITs一般要求將大部分項(xiàng)目收益進(jìn)行分配，這使得投資者能夠獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流回報(bào)，同時也提供了一個新的投資渠道，允許居民以相對較低的門檻參與到商業(yè)發(fā)展的進(jìn)程當(dāng)中來。”易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)向《證券日報(bào)》記者表示，大悅城商業(yè)REIT超額認(rèn)購上市，也凸顯了公司在購物中心運(yùn)營中的優(yōu)勢。

    大悅城控股董事長、總經(jīng)理姚長林也在現(xiàn)場向《證券日報(bào)》等媒體表示，此次大悅城商業(yè)REIT的發(fā)行得到了市場的高度認(rèn)可，項(xiàng)目成功上市意味著公司正式打通了“投融建管退”的資本循環(huán)，這為未來進(jìn)一步推進(jìn)公司穩(wěn)健發(fā)展提供了重要機(jī)會與堅(jiān)實(shí)平臺。

    西南首單消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs落地

    2024年，中國消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs進(jìn)入提速發(fā)展階段。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，已有7只消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs正式上市，發(fā)行規(guī)模超198億元。

    其中，大悅城商業(yè)REIT的上市，實(shí)現(xiàn)了西南地區(qū)相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)品零的突破，也是對消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場發(fā)展的重要補(bǔ)充。

    據(jù)了解，大悅城運(yùn)管下設(shè)成都分公司專門從事成都大悅城項(xiàng)目的運(yùn)營管理工作。大悅城運(yùn)管成都分公司管理團(tuán)隊(duì)主要由原卓遠(yuǎn)地產(chǎn)相關(guān)運(yùn)營管理團(tuán)隊(duì)組成，沉淀了歷年來成都大悅城項(xiàng)目“籌建—開業(yè)—運(yùn)營”的全生命周期管理經(jīng)驗(yàn)，對成都當(dāng)?shù)厥袌龀浞至私?，能基于?xiàng)目歷年情況，提供未來穩(wěn)健高質(zhì)量的運(yùn)營管理保障。

    “未來，我們將堅(jiān)守‘近者悅、遠(yuǎn)者來’的品牌基因，堅(jiān)持‘長期主義’的經(jīng)營邏輯，強(qiáng)化項(xiàng)目運(yùn)營，持續(xù)提升效益，讓更多人分享我們的發(fā)展成果。”姚長林表示。

    在多位業(yè)內(nèi)人士看來，消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs也是落實(shí)擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略并支持國內(nèi)消費(fèi)的重要舉措，有助于強(qiáng)化資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，進(jìn)一步創(chuàng)新投融資機(jī)制，有效盤活存量資產(chǎn)，促進(jìn)消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展。

    “作為優(yōu)質(zhì)的購物中心項(xiàng)目，大悅城商業(yè)REIT具備高確定性的投資回報(bào)預(yù)期。”嚴(yán)躍進(jìn)表示，大悅城旗下其他運(yùn)營中以及儲備中的大量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，及其不斷產(chǎn)生的豐厚收入，也為未來大悅城商業(yè)REIT擴(kuò)募發(fā)展、投資回報(bào)持續(xù)提升提供了更多的想象空間。

（編輯 孫倩）