公募熱議央行系列重磅政策 權(quán)益資產(chǎn)配置窗口或出現(xiàn)

    本報(bào)記者 王思文 彭衍菘

    2024年9月24日，國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會，會上公布一系列重磅政策，包括下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和政策利率，降低存量房貸利率、創(chuàng)設(shè)兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具等，進(jìn)一步支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長。

    當(dāng)日A股主要指數(shù)集體飆升，市場全天成交超9700億元，較前一交易日大幅放量。截至9月24日收盤，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲4.15%、4.36%、5.54%，滬指收復(fù)2800點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)五連陽。

    多家基金公司認(rèn)為，一系列政策有利于提振市場信心，提高居民消費(fèi)意愿；有利于改善上市公司長期股東回報(bào)率，提振市場風(fēng)險(xiǎn)偏好。A股市場有望迎來增量資金，建議關(guān)注大盤股和紅利股的投資機(jī)會。行業(yè)層面，內(nèi)需相關(guān)的消費(fèi)等行業(yè)將受益于相關(guān)政策落地，大金融行業(yè)也將受益于資本市場支持政策。

    “新一輪穩(wěn)增長政策窗口由此開啟。”創(chuàng)金合信基金首席宏觀分析師甘靜蕓認(rèn)為，可關(guān)注年內(nèi)貨幣政策的進(jìn)一步加碼以及增量財(cái)政政策的推出。

    華商基金固定收益部副總經(jīng)理張永志表示，央行創(chuàng)設(shè)的5000億元證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利與3000億元股票回購增持專項(xiàng)再貸款，為股市提供資金支持或達(dá)萬億元級別。

    德邦基金認(rèn)為，兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的設(shè)立，釋放出進(jìn)一步活躍資本市場以及提升資本市場投資價值和融資能力的政策信號。

    西部利得基金認(rèn)為：“政策層面呵護(hù)資本市場，或有利于市場整體風(fēng)險(xiǎn)偏好的回升。結(jié)合當(dāng)前A股處于歷史上較低的估值水平，我們認(rèn)為可以積極關(guān)注市場的反饋。”

    為落實(shí)中央關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的決策部署，人民銀行會同國家金融監(jiān)督管理總局出臺了五項(xiàng)房地產(chǎn)金融的新政策。

    匯豐晉信基金宏觀策略分析師沈超分析稱：“本次存量房貸利率調(diào)整落地，平均每年將減少家庭的利息支出總數(shù)1500億元左右，這有利于降低居民的房貸壓力，促進(jìn)居民消費(fèi)能力提升。相關(guān)支持政策進(jìn)一步加碼，有利于房地產(chǎn)市場需求回升。”

    “央行大幅調(diào)降存量房貸利率，有助于降低居民債務(wù)成本，減少提前還貸行為，疊加調(diào)降房貸首付比例等政策，能夠在穩(wěn)住存量的同時提升居民新增購房需求。”張永志表示。

    萬家基金認(rèn)為，后續(xù)放寬一線城市限購和增發(fā)特別國債等增量政策值得期待。此次央行發(fā)布相關(guān)政策后，市場反應(yīng)較為積極，對其他配套政策的期待也有所升溫。

    展望后市，國海富蘭克林基金認(rèn)為，今年權(quán)益市場的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況可能會更好，機(jī)會遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)，目前市場的估值或已處在歷史估值的相對低位。

    張永志對記者表示，多項(xiàng)重磅政策出臺有望鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢，顯著改善當(dāng)前較低的風(fēng)險(xiǎn)偏好，為股市企穩(wěn)向上提供基本面支撐，當(dāng)前或?yàn)檩^好的權(quán)益資產(chǎn)配置窗口。

    具體到投資機(jī)會，萬家基金建議，重點(diǎn)關(guān)注紅利板塊、順周期品種和高彈性成長品種。相關(guān)政策落地之后紅利板塊股息率優(yōu)勢凸顯，在近期回調(diào)之后，板塊長期配置性價比再度提升，隨著互換便利操作落地，紅利板塊或迎來新的配置潮；增量政策有望加速房地產(chǎn)市場回升，刺激居民消費(fèi)，市場對未來宏觀經(jīng)濟(jì)信心將顯著增強(qiáng)，順周期品種或迎來一輪估值修復(fù)；此前處于估值底部的高彈性成長品種，也有望迎來估值修復(fù)。