壯大買方機構力量 價值投資正當時|發(fā)揮私募股權和創(chuàng)業(yè)投資功能優(yōu)勢 為發(fā)展新質生產力貢獻創(chuàng)投智慧和高投力量

    作者：江蘇高科技投資集團有限公司

    金融是實體經濟的血脈，《習近平關于金融工作論述摘編》闡述了以習近平同志為核心的黨中央從戰(zhàn)略全局出發(fā)，推動金融和資本服務實體經濟的重要部署。近年來，黨中央、國務院高度重視私募股權和創(chuàng)業(yè)投資高質量發(fā)展，多次要求積極發(fā)展風險投資、壯大耐心資本，充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資投早、投小、投硬科技作用。黨的二十屆三中全會的《決定》指出，鼓勵和規(guī)范發(fā)展天使投資、風險投資、私募股權投資，更好發(fā)揮政府投資基金作用，發(fā)展耐心資本。這既是對私募股權和創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)功能作用的高度認可，也是對行業(yè)服務科技創(chuàng)新和現代產業(yè)體系建設提出了更新更高的要求。

    私募股權和創(chuàng)業(yè)投資基金作為直接融資的重要方式，有效吸引各類資本參與，充分發(fā)揮國有資本引導作用，為企業(yè)提供金融和各類創(chuàng)新要素支持，在促進科技創(chuàng)新、建設現代產業(yè)體系、服務實體經濟發(fā)展和優(yōu)化資本市場結構等方面發(fā)揮著基礎性、戰(zhàn)略性作用。截至目前，我國私募股權和創(chuàng)業(yè)投資基金累計投資企業(yè)數量超20萬個，投資金額超過11萬億元，其中，投資中小企業(yè)、高新技術企業(yè)占比分別達70%和40%左右，投資戰(zhàn)略性新興產業(yè)比例超70%，這些企業(yè)數量龐大、發(fā)展迅速，是最具活力、最有生命力的創(chuàng)新載體，也是A股市場高質量發(fā)展的基石。

    江蘇省科技創(chuàng)新資源豐富，產業(yè)基礎厚實，上市企業(yè)數量全國第三，科創(chuàng)板上市企業(yè)數量位居全國第一。為貫徹落實習近平總書記對江蘇系列重要講話和重要指示批示精神，加快打造具有國際競爭力的戰(zhàn)略性新興產業(yè)集群，使江蘇成為發(fā)展新質生產力的重要陣地，江蘇省委、省政府組建省戰(zhàn)略性新興產業(yè)母基金，定位長期資本、耐心資本和戰(zhàn)略資本，全力推動江蘇省戰(zhàn)略性新興產業(yè)壯大、未來產業(yè)布局。

    江蘇高科技投資集團是江蘇省唯一以私募股權和創(chuàng)業(yè)投資為主業(yè)的省屬國有企業(yè)，也是國內最早一批設立的省級國有投資機構。多年來，集團始終堅持“政府實施產業(yè)轉型升級的專業(yè)化抓手和市場化有競爭力的品牌投資機構”定位，堅持不斷深化改革激發(fā)高質量發(fā)展內生動能，堅持政策性引導、市場化運作、專業(yè)化落地、一體化運營有機統一，長期堅持投科技、投成長、投未來、投國家需要，通過組建基金投資服務國家科技自立自強。

    截至目前，集團累計組建了近130只股權投資基金，累計管理資本超1400億元，累計投資1300多家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，助推近260家企業(yè)在境內外資本市場IPO或并購重組，目前在會企業(yè)13個，持續(xù)為A股市場培育上市后備項目。投資項目中超過85%投向關鍵科技領域，覆蓋了新材料/高端材料、半導體/集成電路、生命科學/醫(yī)療健康、新一代信息技術和高端裝備/智能制造等多個戰(zhàn)略性新興產業(yè)，所投企業(yè)50%為中小企業(yè)，80%為高新技術企業(yè)，國家級專精特新小巨人企業(yè)超200家，為資本市場儲備了一批高質量的上市后備企業(yè)資源，充分發(fā)揮了創(chuàng)業(yè)投資“智慧資本”作用，發(fā)現、培育優(yōu)質項目，助推資本市場發(fā)展壯大。

    2023年以來，江蘇高科技投資集團承擔江蘇省戰(zhàn)略性新興產業(yè)母基金組建和管理運作具體工作。母基金規(guī)模500億元，以公司制形式運作，圍繞江蘇省“51010”戰(zhàn)略性新興產業(yè)集群、“1650”產業(yè)體系和相關文件明確的戰(zhàn)略性新興產業(yè)和未來產業(yè)領域開展投資。母基金定位為“耐心資本”，強調對企業(yè)成長長期的陪伴，有助于推動一批對優(yōu)化全省產業(yè)布局具有牽引作用的產業(yè)項目落地，培育一批能有效掌控細分領域和關鍵環(huán)節(jié)的專精特新企業(yè)、單打冠軍企業(yè)?；鸩扇∈∈新搫印⒄舐搫印⒉块T聯動方式組建運作，統籌省級財政和國企資金，著力調動各設區(qū)市和省屬企業(yè)積極性，積極吸引各類資本、省內外優(yōu)秀投資機構參與子基金出資和管理，統籌布局，形成合力，下好全省戰(zhàn)略性新興產業(yè)和未來產業(yè)發(fā)展“一盤棋”。

    目前，江蘇省戰(zhàn)略性新興產業(yè)母基金首批合作設立14支、506億元的產業(yè)專項基金已簽約落地，其中設區(qū)市產業(yè)專項母基金10支、466億元，未來產業(yè)天使基金4支、40億元。相關設區(qū)市均選擇了主導優(yōu)勢產業(yè)或重點發(fā)展產業(yè)作為基金投資方向，如南京市軟件信息和新型電力、蘇州市生物醫(yī)藥、無錫市集成電路等，省戰(zhàn)新基金集群將為戰(zhàn)略性新興產業(yè)、未來產業(yè)方向的早中期、成長期企業(yè)提供大量長期資本支持，陪伴企業(yè)成長，培育產業(yè)發(fā)展壯大，將為A股市場帶來更多的投資選擇和更高的長期投資價值。首批預計吸引各類資本放大后形成產業(yè)專項基金和產業(yè)子基金合計規(guī)模超過1600億元。

    下一步，江蘇高科技投資集團將把學習貫徹黨的二十屆三中全會精神與集團深化改革、推動高質量發(fā)展緊密結合起來，堅持守正創(chuàng)新，突出問題導向，搶抓時機，積極貫徹落實黨和國家有關發(fā)展風險投資的重大戰(zhàn)略，以耐心資本助力戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展和未來產業(yè)培育，全力以赴堅決完成各項重點工作任務。繼續(xù)發(fā)揮私募股權和創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)作用和功能優(yōu)勢，管理運作好江蘇省戰(zhàn)略性新興產業(yè)母基金，探索政府投資基金市場化、專業(yè)化、法治化運作模式，更好發(fā)揮引導功能，培育更多資本市場的潛在優(yōu)質標的，創(chuàng)造更多A股市場投資機遇，更好服務科技創(chuàng)新和現代產業(yè)體系建設，為促進資本市場價值投資助推發(fā)展新質生產力貢獻創(chuàng)投智慧和高投力量。

（編輯 喬川川）