超八成主動(dòng)權(quán)益類基金年內(nèi)浮盈 首尾產(chǎn)品業(yè)績(jī)分化

    本報(bào)記者 方凌晨

    權(quán)益市場(chǎng)持續(xù)回暖，主動(dòng)權(quán)益類基金（包括普通股票型基金、靈活配置型基金、偏股混合型基金和平衡混合型基金）整體表現(xiàn)向好。截至11月12日，今年以來(lái)已有超八成產(chǎn)品浮盈，其中有23只產(chǎn)品年內(nèi)浮盈50%以上。

    不過(guò)，在整體收益向好的同時(shí)，基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)分化也進(jìn)一步加大，首尾產(chǎn)品業(yè)績(jī)相差逾100個(gè)百分點(diǎn)。

    23只產(chǎn)品

    年內(nèi)浮盈超50%

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日，可統(tǒng)計(jì)年內(nèi)收益數(shù)據(jù)的主動(dòng)權(quán)益類基金共計(jì)4494只（僅統(tǒng)計(jì)主代碼），其中有3743只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)浮盈，占比約為83%。

    在業(yè)績(jī)領(lǐng)跑的一眾基金中，逾600只基金年內(nèi)浮盈20%以上，更有23只基金浮盈超50%。具體來(lái)看，國(guó)融融盛龍頭嚴(yán)選A以69.13%的年內(nèi)浮盈成為“領(lǐng)頭羊”，大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)A、東財(cái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)優(yōu)選A分別以65.39%、65.21%的業(yè)績(jī)緊隨其后；另有諾安積極回報(bào)A、華夏見(jiàn)龍精選、西部利得策略優(yōu)選A、長(zhǎng)城半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)A等基金年內(nèi)浮盈也在50%以上。

    國(guó)融融盛龍頭嚴(yán)選A基金經(jīng)理周德生在三季報(bào)中透露投資策略稱：“2024年一季度，本產(chǎn)品一方面配置算力板塊，另一方面加大半導(dǎo)體等科技領(lǐng)域其他行業(yè)配置。二季度，相關(guān)公司業(yè)績(jī)繼續(xù)高增長(zhǎng)，估值相對(duì)合理，本產(chǎn)品繼續(xù)重點(diǎn)配置了算力板塊，同時(shí)挖掘了人工智能與算力領(lǐng)域新的機(jī)會(huì)。三季度，考慮到市場(chǎng)估值較低，以及美聯(lián)儲(chǔ)加息后可能的政策變化，本產(chǎn)品增加了金融科技板塊的配置，取得不錯(cuò)收益。展望未來(lái)，隨著政策逐步出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)有望企穩(wěn)回升，市場(chǎng)仍然有很多機(jī)會(huì)，本產(chǎn)品將從基本面的角度繼續(xù)挖掘潛力板塊。”

    首尾產(chǎn)品業(yè)績(jī)

    相差逾100個(gè)百分點(diǎn)

    在整體收益向好的同時(shí)，主動(dòng)權(quán)益類基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)分化也在進(jìn)一步加大，有20余只基金年內(nèi)浮虧超20%。整體來(lái)看，主動(dòng)權(quán)益類基金首尾產(chǎn)品業(yè)績(jī)相差逾100個(gè)百分點(diǎn)。

    以金元順安優(yōu)質(zhì)精選A為例，該基金年內(nèi)浮虧達(dá)36%。對(duì)比其今年一季度末、二季度末、三季度末的持倉(cāng)情況來(lái)看，該基金每季度的調(diào)倉(cāng)力度均較大，三個(gè)季度末的前十大重倉(cāng)股幾乎全部調(diào)換，個(gè)股選擇的覆蓋面也較廣。不過(guò)，基金管理人的積極調(diào)倉(cāng)似乎并未帶來(lái)更好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。從該產(chǎn)品三季度末的持倉(cāng)情況來(lái)看，電力板塊是其投資的主要方向，其重倉(cāng)股中出現(xiàn)了申能股份等多家電力相關(guān)公司。而相較于其他科技類等股票，電力板塊在此輪行情中表現(xiàn)并不突出。

    對(duì)于未來(lái)A股市場(chǎng)的走勢(shì)和投資機(jī)會(huì)，摩根士丹利基金分析稱，當(dāng)前市場(chǎng)處于業(yè)績(jī)真空期，估值因子優(yōu)于業(yè)績(jī)因子，主題板塊的活躍度預(yù)計(jì)能夠維持，尋找產(chǎn)能供給拐點(diǎn)、業(yè)績(jī)拐點(diǎn)為更有效的策略，在部分中游制造領(lǐng)域出現(xiàn)的概率較大。“中期而言，我們對(duì)市場(chǎng)保持樂(lè)觀看法，短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)改善跡象，未來(lái)仍有政策值得期待，這為明年上市公司業(yè)績(jī)改善提供了很好的基礎(chǔ)。”

    華寶基金首席投資官周晶表示：“內(nèi)需的加強(qiáng)、化債和保交樓等政策方向有望帶來(lái)市場(chǎng)信心的修復(fù)。未來(lái)政策落地如能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)邊際好轉(zhuǎn)，A股市場(chǎng)有望延續(xù)上升趨勢(shì)，內(nèi)需方向值得重視。國(guó)內(nèi)自主可控的科技方向可能會(huì)增加投資，迎來(lái)上漲機(jī)會(huì)。”