滬市股票ETF規(guī)模已超2萬億元 吸引更多中長期資金通過ETF入市

    本報記者 毛藝融

    4月16日，國泰海通舉辦“促進資本市場指數(shù)化高質(zhì)量發(fā)展研討會”。

    上交所有關(guān)負責人在會上表示，上交所正圍繞“指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展，推動中長期資金入市”這一主線，聚焦近期出臺的《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》相關(guān)政策部署加快行動，努力攜手各方構(gòu)建“長錢長投”的生態(tài)環(huán)境，培育壯大耐心資本。

    據(jù)介紹，2024年兩市ETF凈流入約1.2萬億元，其中滬市ETF凈流入8400億元；今年以來，兩市ETF資金凈流入約2000億元，其中滬市ETF凈流入近1300億元，占比約七成。當前，ETF產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)邁入“千只時代”，總規(guī)模3.9萬億元。其中，股票ETF規(guī)模2.9萬億元，滬市股票ETF規(guī)模超2萬億元。

    堅持系統(tǒng)觀念推動指數(shù)生態(tài)化建設(shè)。今年，上交所更新發(fā)布《指數(shù)業(yè)務(wù)三年行動方案》，圍繞做好金融“五篇大文章”，打造“中國品牌”指數(shù)體系。加大高質(zhì)量寬基、低風險穩(wěn)收益指數(shù)供給力度，推動適合中長期投資的指數(shù)和產(chǎn)品走進尋常百姓家，提升投資者獲得感。豐富全球指數(shù)布局，提升指數(shù)體系國際影響力競爭力，做好“走出去”和“引進來”，優(yōu)化指數(shù)生態(tài)，為中長期資金入市創(chuàng)造條件。據(jù)介紹，目前滬市寬基ETF規(guī)模近1.6萬億元，債券ETF規(guī)模超2000億元，紅利ETF規(guī)模約1000億元。滬市規(guī)模千億元以上的ETF有4只，在兩市占比80%；百億元以上的ETF共52只，在兩市占比71%。

    持續(xù)健全ETF產(chǎn)品譜系，突出支持發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。全面做優(yōu)做強核心寬基股票ETF；完善主題、策略指數(shù)ETF；豐富科創(chuàng)板指數(shù)和ETF品類，持續(xù)引導(dǎo)資金投向“硬科技”；加大中低波動型產(chǎn)品創(chuàng)新力度，研究推出多資產(chǎn)ETF、實物申贖模式跨市場債券ETF、REITs指數(shù)基金等品種，豐富紅利指數(shù)體系和產(chǎn)品；推動主動ETF研究，更好滿足各類投資者資產(chǎn)配置需求。以備受市場青睞的科創(chuàng)ETF為例，“科八條”發(fā)布以來有42只科創(chuàng)板ETF上市、57只科創(chuàng)板ETF獲批，較“科八條”發(fā)布前數(shù)量翻番。目前科創(chuàng)板ETF規(guī)模近2500億元。

    不斷優(yōu)化ETF配套機制，培育形成“長錢長投”的環(huán)境。研究推進科創(chuàng)板ETF基金通平臺上線；推動集合申購業(yè)務(wù)常態(tài)化，吸引更多中長期資金通過ETF入市；持續(xù)推進ETF納入盤后固定價格交易機制、研究推進ETF大宗交易機制優(yōu)化，豐富中長期資金交易方式；拓展優(yōu)化跨境互聯(lián)互通機制，與更多“一帶一路”市場開展ETF合作，加強指數(shù)和產(chǎn)品“出海”，吸引境外增量資金。對投資者特別關(guān)注的分紅，上交所積極引導(dǎo)ETF建立穩(wěn)定分紅機制。2024年境內(nèi)ETF分紅中，滬市產(chǎn)品數(shù)量、金額占比分別達75%和85%。2025年以來基金分紅已超700億元，其中滬市寬基ETF和紅利ETF分紅排名靠前。

    著力構(gòu)建ETF市場良好生態(tài)，持續(xù)壯大長期投資力量。推動ETF納入基金投顧配置范圍，踐行普惠金融要求；加快培育形成“三投資”理念，建立培育良性有序、健康發(fā)展的行業(yè)文化；持續(xù)加強ETF宣傳推廣和市場服務(wù)，與市場機構(gòu)、主流媒體、高校單位等開展合作；嚴守市場風險底線，強化ETF產(chǎn)品日常持續(xù)監(jiān)督管理，夯實市場穩(wěn)健運行的基礎(chǔ)。

    聚焦對接中長期資金，推動中長期資金投資規(guī)模和比例穩(wěn)步提升。積極對接保險、社保等中長期資金入市，豐富匹配其投資需求的ETF產(chǎn)品；評估完善ETF做市商機制，提升ETF流動性，激發(fā)市場活力；豐富ETF期權(quán)等衍生品，服務(wù)中長期資金風險管理需求，優(yōu)化完善相關(guān)交易機制，打通中長期資金投資ETF市場的痛點堵點。

（編輯 何帆）