新能源最好投資機會在中國

    證券時報記者 張燕北

    近期市場風格輪動加速，主力資金從前期的順周期和金融板塊流出，新能源、科技等成長板塊重回市場主線。伴隨多重利好因素釋放及股價持續(xù)走高，新能源已成為炙手可熱的投資主題，部分基金斬獲佳績。其中，崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)和前海開源新經(jīng)濟兩只主動偏股基金近3月業(yè)績領跑同類主題產(chǎn)品。

    材料科學與工程專業(yè)博士出身的崔宸龍洞悉產(chǎn)業(yè)變革規(guī)律，擁有前瞻性思維能力。他很少從短期變化進行擇時操作，而是將精力放在細分領域和個股研究上。展望后市，崔宸龍堅定看好新能源賽道的投資價值，對中長期市場也充滿信心。

    深耕新能源賽道

    與眾多出身金融科班的基金經(jīng)理不同，崔宸龍擁有產(chǎn)業(yè)科研背景，曾作為美國西北大學和新加坡南洋理工大學聯(lián)合培養(yǎng)博士，主攻材料科學與工程方向。

    談及進入證券金融行業(yè)，崔宸龍說：“我入行純屬偶然，原本計劃畢業(yè)后繼續(xù)攻讀博士后走科研路線。等待簽證更換期間有一段空閑時間，我便選擇去一家券商實習，被分配到研究所化工組。”

    職業(yè)生涯中的行業(yè)研究初體驗激起崔宸龍的極大興趣，他決定正式踏入證券業(yè)。他曾在深圳市前海安康投資公司擔任研究員，于2017年8月加盟前海開源基金任權益投資本部研究員，去年年中他開始擔任基金經(jīng)理，從他管理的投資組合持倉來看，新能源行業(yè)個股占據(jù)前十大重倉的大部分席位。復盤近一年的操作，他多次做出精準研判。

    以前海開源公用事業(yè)為例，崔宸龍接手該基金后，立刻對重倉股做出了調整，并提升持股集中度。盡管新進買入的相關個股此前已積累不小的漲幅，但在A股的牛市氛圍下，崔宸龍的操作效果立竿見影，三季度基金凈值漲幅可觀。四季度他再度調整重倉股，這些新能源個股再度推動基金凈值大漲。但進入2021年后股市出現(xiàn)強烈震蕩，新能源板塊于春節(jié)后大幅回調，導致基金凈值出現(xiàn)較大波動。盡管如此他仍然扛住壓力積極操作，成功抓住了這波上漲行情。

    新能源最好投資

    機會在中國

    “在國家大戰(zhàn)略的指導下，我國在新能源領域的競爭力處于全球領先水平，預計未來也會持續(xù)引領本次能源革命。投資新能源就是投資整個人類社會未來發(fā)展的基石，而我國已經(jīng)在這一輪新的能源革命中搶占了先機，競爭優(yōu)勢十分明顯，疊加國家政策的大力支持，全球新能源最好的投資機會在中國。”崔宸龍說。

    崔宸龍認為，新能源的高估值只是短期現(xiàn)象，這種估值完全可以被中長期高速增長消化。如果以更長期的空間測算，新能源的估值并不算高。“我們依然處于山腳，因此面對板塊在底部的波動，我并不會進行大幅度調倉，仍會堅守在這個賽道，除非行業(yè)和相關公司的上漲已經(jīng)透支了未來遠期的成長空間。”

    對于看好的細分方向，崔宸龍認為，新能源車、光伏板塊擁有長周期產(chǎn)業(yè)邏輯，其明顯的超額收益來自于產(chǎn)業(yè)空間和行業(yè)增速。新能源車在未來幾年景氣度將會保持在高位，發(fā)展?jié)摿薮蟆π履茉雌噥碚f，動力鋰電池是最為關鍵的部件，也是近年來投資火熱的領域之一。由于擴產(chǎn)需要建設周期，預計下半年將延續(xù)鋰電行業(yè)景氣度，鋰電行業(yè)優(yōu)質的龍頭供應商或將迎來訂單新高。

    從5年甚至更長的時間維度看，光伏和新能源車是強相關的，原因是前者代表能源的生產(chǎn)端革命，后者代表新能源的應用端革命。崔宸龍認為，短期光伏因硅料、大宗商品漲價等因素導致需求放緩。供給問題緩解后需求將快速恢復，同時帶來產(chǎn)業(yè)鏈利潤重新分配，持續(xù)看好龍頭企業(yè)。