斯太爾控制權(quán)交易再換買家 新收購方成立不足一月

    斯太爾實控權(quán)交易再起波瀾。公司1月5日晚公告稱，股東長沙澤洺、珠海潤霖、寧波貝鑫、寧波理瑞已經(jīng)解除與中銀九方的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。同時，上述股東擬與眾誠泰業(yè)推進股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，涉及股份共計1.98億股，占公司總股本的25.10%，轉(zhuǎn)讓價格初步定為9.5元/股，合計約18.80億元。斯太爾控股股東英達鋼構(gòu)持股14.91%，該事項或涉及公司控制權(quán)變更。

    眾誠泰業(yè)方面接受中國證券報記者電話采訪時稱，相關(guān)交易細節(jié)還在磋商，待達成后會按照相關(guān)法律法規(guī)進行披露。至于將交易轉(zhuǎn)向眾誠泰業(yè)的原因，斯太爾方面表示，中銀九方未能在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定期限內(nèi)支付除定金之外的剩余股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款，構(gòu)成嚴重違約。而中銀九方實控方中科迪高總裁袁元告訴中國證券報記者，交易未能達成，源于斯太爾股東寧波貝鑫不愿出讓股權(quán)，想提高交易對價。亦有知情人士指出，中銀九方未能交易完成，背后的資金杠桿是重要因素。

    收購方成立時間較短

    國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，成都眾誠泰業(yè)科技有限公司（簡稱“眾誠泰業(yè)”）2017年12月15日成立，注冊資本1000萬元，經(jīng)營范圍包括計算機軟件開發(fā)、銷售并提供技術(shù)服務(wù)、信息系統(tǒng)集成服務(wù)、信息技術(shù)咨詢服務(wù)等。股東有自然人股東周京平、法人股東四川基石偉業(yè)股權(quán)投資基金管理中心（有限合伙），但具體持股比例未公開。

    周京平擔(dān)任眾誠泰業(yè)法人、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。查詢天眼查系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，周還擔(dān)任成都航天龍宇質(zhì)檢技術(shù)有限公司、成都航天精誠科技有限公司、成都龍盛泰貿(mào)易中心（有限合伙）、成都盛新泰貿(mào)易中心（有限合伙）、成都言之信商務(wù)信息咨詢中心（有限合伙）五家公司法人。

    關(guān)于眾誠泰業(yè)此番收購意圖及其籌資計劃，眾誠泰業(yè)方面回復(fù)中國證券報記者稱，相關(guān)交易細節(jié)還在磋商，待達成后會按照相關(guān)法律法規(guī)進行披露。

    “股東方面說（眾誠泰業(yè)）實力還可以。我們也是剛接到通知，具體情況不清楚。”斯太爾證券事務(wù)代表馮永飛對中國證券報記者表示，上述交易只是初步意向協(xié)議，能否實施仍具有較大不確定性。有關(guān)交易對方眾誠泰業(yè)的進一步信息，仍需要進一步了解。

    交易“舍高擇低”

    在此次交易前，斯太爾股東長沙澤洺、珠海潤霖、寧波貝鑫、寧波理瑞曾先后試圖與中科迪高、上海圖賽、中銀九方洽談股份轉(zhuǎn)讓事宜，但上述交易均告失敗。

    2017年8月8日，中銀九方與斯太爾股東長沙澤洺、珠海潤霖、寧波貝鑫、寧波理瑞簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，中銀九方以9.75元/股價格受讓上述各方持有的上市公司2.12億股股份，占上市公司總股本26.90%，交易價格合計20.68億元。交易各方約定，中銀九方應(yīng)在協(xié)議簽署后25個工作日內(nèi)分別向上述轉(zhuǎn)讓方支付首期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，共計1.8億元。中銀九方當(dāng)時表示，收購資金全部來源于自有資金和自籌資金。不過，斯太爾于2017年12月初公告稱，由于資金籌措存在一定難度，中銀九方未能如期支付剩余款項。公司股東多次催促其履行付款義務(wù)，并要求其承擔(dān)相應(yīng)違約責(zé)任。

    對于交易出現(xiàn)的變故，中銀九方實控方中科迪高負責(zé)人袁元告訴中國證券報記者，交易無法持續(xù)推進，主要是斯太爾第四大股東寧波貝鑫股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“寧波貝鑫”）不愿意出讓股權(quán)，“想提高交易對價”。

    袁元表示，如果滿足了寧波貝鑫的交易對價訴求，當(dāng)然要給斯太爾另外三家股權(quán)方同樣的對價。“目前斯太爾股價跌到6元/股，協(xié)議價款溢價已很高，再讓步不合乎道理。”

    值得注意的是，眾誠泰業(yè)與斯太爾四家股東商定的轉(zhuǎn)讓價格初步定為9.5元/股，低于中銀九方給出9.75元/股的價格。

    袁元對此感到疑惑。袁元認為，不選擇價格更高的一方，其交易意圖值得懷疑。

    接近中銀九方的知情人士告訴中國證券報記者，“原計劃是中科迪高收購（斯太爾）第二、三、四、五股東的股權(quán)。然后，斯太爾再現(xiàn)金收購中科迪高的香港公司。該公司有技術(shù)許可權(quán)，斯太爾用這個技術(shù)可以接軍方訂單。”

    對于中科迪高的收購資金來源，該知情人士透露，“某信托給做的融資，收購方可能只出3億元劣后。但是不知道怎么停了。”該人士同時指出，中科迪高收購資金背后有高比例杠桿，中科迪高要推進交易難度大。

    袁元坦承，收購確實有資金杠桿，但并不對收購產(chǎn)生實質(zhì)影響，主要還是寧波貝鑫不愿轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

    此前，在中銀九方的買殼過程中，深交所兩次發(fā)出關(guān)注函。2017年8月14日，深交所要求中銀九方披露收購股份所涉資金的來源情況、出資時間安排及各合伙人的履約能力等信息。不過，中銀九方至今并未對上述問題做出回復(fù)。