中原特鋼成功易主 “鋼鐵換金融”再下一城

    證券時(shí)報(bào)記者 趙黎昀

    中原特鋼（002423）控股股東的更替終于完成，中糧集團(tuán)有限公司（下稱“中糧集團(tuán)”）代替中國南方工業(yè)集團(tuán)公司（下稱“南方集團(tuán)”）正式接盤。至此，中糧集團(tuán)旗下中糧資本投資有限公司（下稱“中糧資本”）曲線上市的通路獲得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，“鋼鐵換金融”再下一城。

    3月6日，中原特鋼發(fā)布簡式權(quán)益變動報(bào)告等公告稱，本次權(quán)益變動前，兵裝集團(tuán)（即南方集團(tuán)）直接持有上市公司3.39億股股份，占中原特鋼總股本的67.42%，通過全資子公司南方工業(yè)資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（下稱“南方資產(chǎn)”）間接持有中原特鋼總股本的10.73%。本次無償劃轉(zhuǎn)完成后，中糧集團(tuán)將直接持有中原特鋼總股本的67.42%，兵裝集團(tuán)不再直接持有上市公司股份，僅通過南方資產(chǎn)間接持有中原特鋼10.73%股權(quán)。中原特鋼控股股東由兵裝集團(tuán)變更為中糧集團(tuán)，實(shí)際控制人仍為國務(wù)院國資委，股份性質(zhì)仍為國有法人股。

    據(jù)稱，本次權(quán)益變動已獲得國防科工局、國務(wù)院國資委同意，已通過商務(wù)部就本次收購涉及的中國境內(nèi)反壟斷審查，尚需取得證監(jiān)會核準(zhǔn)豁免要約收購義務(wù)。

    中原特鋼表示，本次控股股東更迭是優(yōu)化央企內(nèi)部資源配置，加快產(chǎn)能過剩行業(yè)兼并重組，建立優(yōu)質(zhì)上市公司平臺的重要舉措。通過無償劃轉(zhuǎn)能夠發(fā)揮上市公司的資源整合功能，增強(qiáng)國有資產(chǎn)盈利能力，促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值。不過，中糧集團(tuán)選擇接手中原特鋼，并不是看好其已連年虧損的鋼鐵資產(chǎn)，而是希望將旗下中糧資本注入，從而實(shí)現(xiàn)借殼上市。

    中原特鋼2018年1月9日開市起轉(zhuǎn)入重大資產(chǎn)重組程序繼續(xù)停牌，預(yù)計(jì)最晚于4月26日前披露重組預(yù)案。

    2月16日中原特鋼已透露，本次重大資產(chǎn)重組交易方案初步確定為公司向控股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)完成后的股權(quán)接收方中糧集團(tuán)出售資產(chǎn)，并通過發(fā)行股份的方式購買中糧集團(tuán)有限公司等主體持有的中糧資本全部或部分股權(quán)。本次重大資產(chǎn)重組將構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

    3月6日的公告中中糧集團(tuán)也表示，集團(tuán)正在籌劃涉及上市公司的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，未來12個(gè)月內(nèi)可能會通過認(rèn)購上市公司新發(fā)股份的方式而實(shí)現(xiàn)增持。

    公開資料顯示，中糧資本是中糧集團(tuán)旗下運(yùn)營管理金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化公司，旗下整合了期貨、信托、壽險(xiǎn)、銀行、產(chǎn)業(yè)基金、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等金融業(yè)務(wù)，包括中糧期貨、中糧信托、中英人壽、龍江銀行、中糧農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金、中怡保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等資產(chǎn)。截至3月6日，中糧集團(tuán)持股中糧資本比例為64.51%，實(shí)收資本13.37億元。

    中糧集團(tuán)剛接手中原特鋼就急于騰籠換鳥也在情理之中。作為中國最大的糧油食品進(jìn)出口公司和實(shí)力雄厚的食品生產(chǎn)商，中糧集團(tuán)下轄的19大業(yè)務(wù)分布中，尚無鋼鐵行業(yè)相關(guān)資產(chǎn)，更何況中原特鋼長年被劃歸于業(yè)績“差等生”。

    近日公告的2017年業(yè)績快報(bào)中，中原特鋼實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.73億元，同比增加11.29%；凈利潤-2.57億元，同比下滑5034.81%。對此，公司表示，2017年原材料價(jià)格出現(xiàn)連續(xù)性大幅上漲，導(dǎo)致產(chǎn)品成本升高，產(chǎn)品銷售價(jià)格未能同步上漲，導(dǎo)致營業(yè)毛利率同比下降4.79%，毛利額減少3729萬元。此外，多項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)同比大幅下滑還因投資收益同比減少6684萬元，及上年收到大額政府補(bǔ)助資金所致。

    2014年、2015年，中原特鋼因連續(xù)兩年虧損披星戴帽，2016年能夠脫帽還是靠政府大額輸血才實(shí)現(xiàn)了519萬微盈利。

    中糧集團(tuán)入主后，能否順利實(shí)現(xiàn)“鋼鐵換金融”的改革愿景尚不得而知，但中糧集團(tuán)近年來的改革力度已是有目共睹。據(jù)媒體報(bào)道，近兩年來，中糧集團(tuán)共有6家專業(yè)化公司通過混改、員工持股、上市和設(shè)立基金等股權(quán)運(yùn)作方式引資270億元，14家專業(yè)化公司完成混改或?qū)崿F(xiàn)股權(quán)多元化，飼料、酒業(yè)、糧谷和紡織將在2018年底完成混改。