奧賽康擬“借殼”東方新星

    時隔四年，奧賽康欲再次沖擊A股。東方新星7月10日披露重大資產(chǎn)重組預案，公司擬通過資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式將奧賽康100%股權納入上市公司。本次交易完成后，上市公司的控股股東將變?yōu)槟暇W賽康，實控人將變?yōu)殛悜c財。

    再燃上市熱情

    重組預案稱，本次交易中，擬置出資產(chǎn)的初步作價為5.4億元，擬購買資產(chǎn)的初步作價為80億元，差額74.6億元由東方新星以發(fā)行股份的方式向奧賽康的全體股東購買。

    根據(jù)重組預案，東方新星擬指定特定全資子公司作為其全部資產(chǎn)、負債的劃轉(zhuǎn)主體，將除對該指定主體的長期股權投資外的全部資產(chǎn)、負債劃轉(zhuǎn)入該指定主體，并以上述指定主體的100%股權作為置出資產(chǎn)，與奧賽康藥業(yè)100%的股份的等值部分進行置換。交易完成后，奧賽康將成為上市公司的全資子公司。目前，上市公司尚未確定其資產(chǎn)、負債的劃轉(zhuǎn)主體。

    據(jù)悉，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股份發(fā)行價格為9.35元/股，據(jù)此計算，上市公司向奧賽康全體股東發(fā)行股份的數(shù)量為7.98億股。本次交易完成后，上市公司的控股股東為南京奧賽康，持有上市公司總股本的34.54%股權。上市公司實際控制人為陳慶財，陳慶財及其一致行動人合計控制上市公司表決權46.88%。

    值得一提的是，奧賽康此次并非首次燃起登陸A股的念頭。2012年7月3日，奧賽康首發(fā)獲通過，卻于2014年1月被暫緩發(fā)行上市。

    東方新星的主營業(yè)務是為石油化工行業(yè)、新型煤化工行業(yè)的大型建設項目提供工程勘察和巖土工程施工服務。不過，從2012年，東方新星的業(yè)績逐步走下坡路。財務數(shù)據(jù)顯示，東方新星2012年至2017年的凈利呈逐步下滑態(tài)勢。資產(chǎn)重組之后，東方新星將轉(zhuǎn)型進入醫(yī)藥制造行業(yè)。對此，公司表示，奧賽康將成為上市公司的全資子公司，并納入上市公司合并報表的范圍，有助于上市公司創(chuàng)造新的利潤增長點，增強上市公司的盈利能力。

    交易對方承諾本次重大資產(chǎn)重組實施完畢后，奧賽康藥業(yè)在2018年度、2019年度和2020年度實現(xiàn)的合并報表范圍扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于6.41億元、7.15億元、7.84億元。

    市占率下滑

    資料顯示，此次重組標的資產(chǎn)——奧賽康主要從事消化類、抗腫瘤類及其他藥品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務，主要產(chǎn)品包括注射用奧美拉唑鈉（商品名：奧西康）、注射用蘭索拉唑（商品名：奧維加），其中奧西康主要用于消化性潰瘍出血、吻合口潰瘍出血等，奧維加主要用于口服療法不適用的伴有出血的十二指腸潰瘍。

    據(jù)南方醫(yī)藥經(jīng)濟研究所數(shù)據(jù)統(tǒng)計，雖然奧賽康近些年位居國內(nèi)抗消化性潰瘍及胃動力藥市場前兩位，但其市場份額自2014年之后就開始下滑，2014年至2016年的市場份額分別為17.42%、15.75%、14.72%。

    抗癌藥方面，奧賽康的抗腫瘤類產(chǎn)品主要包括鉑類等抗腫瘤類用藥和抗腫瘤支持用藥。在所有抗腫瘤藥品種中，金屬鉑類在整個抗腫瘤用藥市場份額約5%左右。南方醫(yī)藥經(jīng)濟研究所樣本醫(yī)院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，奧賽康的注射用奧沙利鉑所占市場份額不足3%，且自2012-2016年，其市場份額從2.96%持續(xù)下滑至1.44%。

    對于主要產(chǎn)品市場份額的下滑，中國證券報記者7月10日致電奧賽康，截至發(fā)稿，尚未收到回復。而東方新星相關人士對中國證券報記者表示，目前不方便就相關情況進行回復。