■本報(bào)見習(xí)記者 孟凡軍
12月11日,吉電股份發(fā)布公告稱,公司擬引進(jìn)交銀金融資產(chǎn)投資有限公司(以下簡稱“交銀投資”)和中銀金融資產(chǎn)投資有限公司(以下簡稱“中銀投資”)對所屬全資子公司吉林中電投新能源有限公司進(jìn)行增資,擬增資金額為8.76億元。投資價(jià)款主要用途為償還相應(yīng)銀行貸款及股東借款,從而實(shí)現(xiàn)市場化債轉(zhuǎn)股的目的。
引入投資方對子公司增資
吉林中電投新能源有限公司(以下簡稱“吉電新能源”)是吉電股份全資子公司,主營業(yè)務(wù)為風(fēng)力發(fā)電。根據(jù)大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供的審計(jì)報(bào)告顯示,截至8月31日,吉電新能源總資產(chǎn)為13.65億元,總負(fù)債為4.34億元,凈資產(chǎn)為9.32億元;中京民信資產(chǎn)評估公司對吉電新能源的《股東全部權(quán)益價(jià)值資產(chǎn)評估報(bào)告》顯示,吉電新能源的凈資產(chǎn)賬面值為9.32億元,凈資產(chǎn)評估值為9.59億元,凈資產(chǎn)增值率為2.96%。
公司承諾,吉電新能源不是失信被執(zhí)行人,其資產(chǎn)不存在抵押、質(zhì)押或者其他第三人權(quán)利;不存在重大爭議、訴訟或仲裁事項(xiàng);不存在查封、凍結(jié)等司法措施等。
本次公司擬引進(jìn)的交銀投資中銀投資分別是交通銀行和中國銀行為貫徹國家推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,重點(diǎn)做好“三去一降一補(bǔ)”工作的決策部署,穩(wěn)妥開展市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)設(shè)立的債轉(zhuǎn)股金融實(shí)施機(jī)構(gòu),兩家公司的注冊資本均為100億元。
在本次對吉電新能源增資中,交銀投資增資額為5.20億元,中銀投資增資額為3.56億元,合計(jì)為8.76億元,以本次投資前被投資公司的資產(chǎn)評估值9.59億元作為作價(jià)依據(jù)而新增其注冊資本。增資前,吉電股份持有吉電新能源100%股份;本次增資后,交銀投資持有28.34%股份,中銀投資持有19.40%股份;吉電股份所持吉電新能源股份降為52.26%,仍然是其控股公司。
真正實(shí)現(xiàn)市場化債轉(zhuǎn)股目的
為實(shí)現(xiàn)投資人市場化債轉(zhuǎn)股投資的目的,投資協(xié)議嚴(yán)格規(guī)定了投資價(jià)款的使用用途:吉電新能源專項(xiàng)償還其銀行貸款、專項(xiàng)償還控股股東提供的股東借款(通過委托貸款形式)、控股股東吉電股份專項(xiàng)償還銀行提供給吉電股份的銀行貸款。
對于上述用投資價(jià)款應(yīng)償還的銀行貸款、股東借款,協(xié)議中均進(jìn)行了具體的專項(xiàng)約定。
同時(shí),投資協(xié)議還約定,被投資公司吉電新能源每年向投資人優(yōu)先支付股息率為6.6%的固定股息(基礎(chǔ)股息率)。5年投資期限屆滿后,吉電股份回購?fù)顿Y人所持有的被投資公司全部股權(quán)。若未能按約定分紅或控股股東吉電股份未按約定回購股份,則股息率應(yīng)在基礎(chǔ)股息率上每年跳升1%,直至達(dá)到18%。
如果按本次增資額8.76億元,6.6%基礎(chǔ)股息率計(jì)算,吉電新能源每年應(yīng)支付的固定股息約為5780萬元。而根據(jù)公司公開資料顯示,截至8月31日,吉電新能源凈利潤僅僅為1200萬元。另外,在如約支付利息條件下,5年之后吉電股份還需要按現(xiàn)投資價(jià)格溢價(jià)33.33%回購股份。因此,本次增資后,公司及吉電新能源將面臨不小的壓力;吉電新能源未來5年的持續(xù)盈利能力值得投資者關(guān)注。
協(xié)議還約定了特殊情況下的投資人退出方式,包括如吉電新能源發(fā)生任何“惡化”情況,則投資人有權(quán)要求吉電股份回購其所持有的被投資公司全部或部分股權(quán);在任何時(shí)點(diǎn),若經(jīng)控股股東與投資人協(xié)商一致,公司可隨時(shí)回購?fù)顿Y人所持有的被投資公司的全部股權(quán)等。
投資期屆滿后,若公司未回購?fù)顿Y者持有的吉電新能源股權(quán),則屬于協(xié)議約定的觸發(fā)救濟(jì)措施情形,屆時(shí)投資者交銀投資和中銀投資依照協(xié)議約定可以取得吉電新能源股東會(huì)2/3以上表決權(quán)及董事會(huì)2/3以上席位。
公司相關(guān)人員表示,此次公司引進(jìn)交銀投資和中銀投資對全資子公司吉電新能源增資,出發(fā)點(diǎn)是為了全面貫徹國務(wù)院下發(fā)的《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》文件精神,積極穩(wěn)妥地降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),從而達(dá)到市場化債轉(zhuǎn)股投資的目的。本次增資行為是基于公司戰(zhàn)略發(fā)展角度考慮,能夠降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。以2018年9月30日數(shù)據(jù)模擬測算,增資后公司的資產(chǎn)負(fù)債率將下降2.37%。
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