溢價(jià)2倍博威合金9.9億元收購(gòu)博德高科

    今年買賣資產(chǎn)頻繁的博威合金（601137），拋出了擬9.9億元、溢價(jià)兩倍收購(gòu)其控股股東旗下資產(chǎn)的重組預(yù)案。標(biāo)的公司則被收購(gòu)不惜接受高業(yè)績(jī)約定，承諾2021年后凈利潤(rùn)過億。

    溢價(jià)2倍收購(gòu)

    控股股東旗下資產(chǎn)

    博威合金12月23日晚披露重組預(yù)案，公司及全資子公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買博威集團(tuán)等持有的博德高科100%股份，標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估作價(jià)為9.9億元。

    其中，博威合金擬以一半股份支付及一半現(xiàn)金支付的方式購(gòu)買博德高科93%股份，子公司博威板帶擬全現(xiàn)金購(gòu)買剩下的7%。這意味著博威合金需以對(duì)價(jià)4.95億元的價(jià)格向交易對(duì)手發(fā)行股份，發(fā)行價(jià)為7.07元/股（與博威合金12月21日的收盤價(jià)7.18元/股相差不大）。

    據(jù)評(píng)估，博德高科9月30日的100%股權(quán)的賬面值為3.2億元，因此此次交易相較其賬面值增值6.68億元，增值率為207.6%。

    高溢價(jià)收購(gòu)博德高科，上市公司稱看好其良好的盈利能力和發(fā)展前景。據(jù)了解，博德高科主要從事精密細(xì)絲（精密切割線、精密電子線和焊絲）的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主營(yíng)產(chǎn)品應(yīng)用于精密模具、汽車制造、工業(yè)機(jī)器人、航空航天等領(lǐng)域。

    值得注意的是，此次交易的對(duì)手為博威集團(tuán)（持股57%）、金石投資、雋瑞投資、立晟富盈、乾浚投資。其中，博威集團(tuán)為上市公司的控股股東，金石投資為博威集團(tuán)的控股子公司，雋瑞投資過往12個(gè)月的執(zhí)行事務(wù)合伙人王群是博威合金的監(jiān)事，乾浚投資過往12個(gè)月的執(zhí)行事務(wù)合伙人謝虹系上市公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)謝識(shí)才之女，因此此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

    本次交易后，博威合金的控股股東博威集團(tuán)將直接持有上市公司33.32%的股份，并通過間接持有博威亞太、金石投資股份而合計(jì)持有上市公司49.06%的股份。

    下半年買賣資產(chǎn)忙

    證券時(shí)報(bào)·e公司記者發(fā)現(xiàn)，今年下半年以來(lái)，博威合金買賣資產(chǎn)操作頻繁，且金額均過億。

    6月份，博威合金子公司寧波博威新材料有限公司于寧波市國(guó)土資源局簽署用地合同，以自有資金1.07億元購(gòu)買鄞州經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的一處工業(yè)用地使用權(quán)，總面積接近25萬(wàn)平方米，用于上市公司年產(chǎn)5萬(wàn)噸特殊合金帶材項(xiàng)目及其他項(xiàng)目的建設(shè)。

    6月底，博威合金下屬兩家在美國(guó)注冊(cè)的公司，出售了三個(gè)電站項(xiàng)目中公司所持有的9個(gè)電站資產(chǎn)，銷售款合計(jì)1724.63萬(wàn)美元，折合人民幣則超過1億元。

    9月21日，博威合金公告稱擬出資3952.5億越南盾（約1700萬(wàn)美元、1.1億人民幣）通過全資控股公司ReonyuanPower收購(gòu)HCGTayNinh及HTG兩家在越南注冊(cè)的公司100%股權(quán)。這兩家公司經(jīng)營(yíng)范圍主要為電力系統(tǒng)安裝、生產(chǎn)電、轉(zhuǎn)發(fā)與分配電等，與此次擬購(gòu)買的博德高科所從事的精密細(xì)線完全不沾邊。

    博威合金主營(yíng)業(yè)務(wù)以新材料為主、國(guó)際新能源為輔，其中新材料業(yè)務(wù)主要為各類高性能、高精度有色合金棒、板帶新材料的研產(chǎn)銷，國(guó)際新能源業(yè)務(wù)主要為太陽(yáng)能電池片、組件的研產(chǎn)銷及電站開發(fā)。

    下半年賣掉電站，買入配電系統(tǒng)公司及布局精密細(xì)絲領(lǐng)域、租地?cái)U(kuò)產(chǎn)特殊合金帶材，從這一系列操作可以看出，博威合金在發(fā)展未來(lái)這兩個(gè)主營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，明顯偏向看好新材料領(lǐng)域。這或許與新材料對(duì)其今年的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較大有關(guān)。

    今年上半年，有色合金材料新品的高毛利帶動(dòng)了博威合金的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。前三季度，博威合金營(yíng)業(yè)收入為42億元，同比增長(zhǎng)40%；凈利潤(rùn)為2.31億元，同比增長(zhǎng)78%。

    此次擬收購(gòu)的博德高科2017年的營(yíng)業(yè)收入為11.32億元，接近上市公司的兩成。其承諾2019年至2021年各會(huì)計(jì)年度的稅后凈利潤(rùn)分別為7800萬(wàn)元、9000萬(wàn)元、1.06億元。如若成績(jī)達(dá)標(biāo)，精密細(xì)絲業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀樯鲜泄局饕睦麧?rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)之一。