嚴(yán)監(jiān)管有利于公平競爭 恒生中國跨境聯(lián)動謀發(fā)展

    2018年3月，44歲的原匯豐銀行（中國）副行長兼環(huán)球資本市場總監(jiān)宋躍升被委任為恒生銀行（中國）副董事長兼行長。

    恒生銀行是香港最大的本土銀行，恒生銀行（中國）在內(nèi)地法人化運作十年以來，一直由香港人出任行長，而宋躍升是第一個擔(dān)任該職的內(nèi)地人。

    “我們是2007年第一批本地法人化的外資銀行之一。在內(nèi)地以長三角、珠三角和環(huán)渤海地區(qū)為主要戰(zhàn)略發(fā)展區(qū)域，穩(wěn)健經(jīng)營布局。在福建和西部地區(qū)，我們也占據(jù)了一定市場份額。”宋躍升對證券時報記者說。

    自2000年加入?yún)R豐銀行（中國）后，宋躍升先后在金融市場條線出任多個要職，對內(nèi)地市場非常了解。他是多個有監(jiān)管背景的專業(yè)委員會成員，也是中國金融四十人論壇的現(xiàn)任理事。在大約一個小時的訪談之中，記者發(fā)現(xiàn)，宋躍升對監(jiān)管政策和客戶偏好嫻熟于心，各種數(shù)據(jù)信手拈來。

    他告訴記者，恒生銀行（中國）的目標(biāo)是，把握來自母行恒生香港與恒生中國的共同客戶、持續(xù)增長的高端客戶，以及現(xiàn)金充裕行業(yè)客戶的增長潛力與市場機遇，挖掘增長動力。“我們要加強開拓公司業(yè)務(wù)和個人業(yè)務(wù)，重點做好兩件事：一個是跨境聯(lián)動，一個是優(yōu)質(zhì)服務(wù)。”

    我們拭目以待他將帶給恒生銀行（中國）的改變。

    周期下行

    對外資銀行影響有限

    證券時報記者：你對明年全球的宏觀環(huán)境怎么看？美聯(lián)儲加息的影響還會持續(xù)嗎？對應(yīng)到中國，整體的宏觀狀況相比今年會好轉(zhuǎn)還是更壞？對銀行業(yè)的影響如何？

    宋躍升：明年環(huán)球經(jīng)濟下行風(fēng)險或繼續(xù)存在，增速或較今年略低。

    美國方面，正如市場預(yù)期，在最近一次議息會議上，美聯(lián)儲將基準(zhǔn)基金利率目標(biāo)區(qū)間調(diào)整至2.25%~2.5%，這是今年第四次加息。根據(jù)決策者最近表達的謹(jǐn)慎基調(diào)，預(yù)計2019年加息步伐將放慢，只有兩次25個基點的加息；且2019年美國經(jīng)濟增速或因其財政刺激政策效應(yīng)消退而放緩。此外，美聯(lián)儲持續(xù)加息或?qū)⒔o新興市場帶來一定沖擊，但預(yù)測美國基本面不足以支撐美元收益率持續(xù)走強，因此對新興經(jīng)濟體的影響會逐漸淡化。

    歐元區(qū)方面，預(yù)計2019年歐元區(qū)經(jīng)濟增速將放緩，但是并未像目前所顯示的一些數(shù)據(jù)那么糟糕，依然有一些積極因素將推動歐元區(qū)的經(jīng)濟增長。在歐洲央行寬松政策的幫助下，信貸寬松仍將支撐經(jīng)濟增長，財政政策支撐力度或?qū)@著增強；就業(yè)增長穩(wěn)定（最新的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)失業(yè)率已降低至8.1%）、工資增長加速，將使家庭收入增長強勁。但歐元區(qū)也面臨一些風(fēng)險：例如意大利的預(yù)算危機仍未解決、英國脫歐面臨不確定性等。

    至于中國，明年整體狀況或與今年相似，預(yù)計今年中國經(jīng)濟增長6.6%，明年增長6.5%。雖然今年經(jīng)濟存有下行壓力，但中央已采取更加積極的財政政策和精準(zhǔn)調(diào)節(jié)的貨幣政策去應(yīng)對。2019年，財政政策，尤其是企業(yè)稅制改革，將發(fā)揮更重要的作用。同時，有選擇性地向中小、民營企業(yè)釋放信貸，以支持其投資與技術(shù)升級，這也將刺激經(jīng)濟的增長。隨著發(fā)改委加快審批項目以及地方政府專項債的加快發(fā)行，基建投資于今年10月開始回暖，預(yù)計該趨勢將持續(xù)。另外，持續(xù)的改革開放，為所有類型的企業(yè)創(chuàng)造一個公平競爭的環(huán)境，也將推動中國經(jīng)濟發(fā)展。

    長遠來看，我們對中國經(jīng)濟充滿信心，因為改革開放釋放了巨大的活力。未來通過改革開放，進一步提升效率和創(chuàng)造力，中國再有個10年、20年的持續(xù)良性發(fā)展是可以達到的，我們相信決策層的智慧。

    隨著中國經(jīng)濟進入“新常態(tài)”，銀行業(yè)利潤持續(xù)多年的高速增長呈現(xiàn)回穩(wěn)趨勢。近幾年，銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)不少，例如貸款增速下降，存貸利差收窄，資產(chǎn)質(zhì)量周期性承壓，監(jiān)管導(dǎo)向日趨嚴(yán)格、互聯(lián)網(wǎng)金融等新興金融形態(tài)快速生長帶來的競爭壓力，外加不確定的外部因素。根據(jù)銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速已告別高速增長的時代。

    雖然增速下降對于銀行業(yè)是一個挑戰(zhàn)與考驗，但也是一次轉(zhuǎn)型的機遇。這一方面促進銀行調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加強創(chuàng)新，以此提高競爭力；另一方面也推進銀行業(yè)更健康、更穩(wěn)健地發(fā)展，回歸到服務(wù)實體經(jīng)濟，不追求短期的突飛猛進，更符合長遠發(fā)展目標(biāo)。

    證券時報記者：國內(nèi)這一輪的下行周期什么時候可以結(jié)束？你們客戶的盈利狀況、風(fēng)險偏好是否也受到今年經(jīng)濟周期下行的影響？

    宋躍升：我們相信中國經(jīng)濟會繼續(xù)處于新常態(tài)。近年去產(chǎn)能、去庫存已取得一定成效。例如粗鋼、煤炭等產(chǎn)量已基本保持穩(wěn)定，房地產(chǎn)庫存也有所下降。但市場普遍認(rèn)為杠桿仍然偏高。因此，中央會繼續(xù)控制金融市場風(fēng)險。一方面，繼續(xù)推出措施穩(wěn)定經(jīng)濟和應(yīng)對下行風(fēng)險；但另一方面會避免“大水漫灌”，希望從中保持平衡。這意味著，市場利率會處于區(qū)間徘徊的狀態(tài)，在一段時間內(nèi)相對平穩(wěn)。

    我們其實一直與母行恒生銀行保持緊密聯(lián)系，近年來內(nèi)地與香港聯(lián)動是其中一個重點業(yè)務(wù)模式，也有助于全面評估客戶信貸風(fēng)險。

    坦白來講，從客戶結(jié)構(gòu)來看，我們的國有企業(yè)客戶占比沒有那么高，民營企業(yè)在恒生銀行（中國）的公司客戶占比超過40%，我們的業(yè)務(wù)方向也是選擇比較有活力和市場化公允定價的客戶。由于我們提前做好了場景測試和風(fēng)險排查，所以我們的客戶并沒有受到過多影響。

    整個外資銀行從2007年注冊到2017年，過去10年資產(chǎn)規(guī)模的年復(fù)合增長率是10%，跟母行以及國際性金融機構(gòu)相比是不低的，但相比于中資銀行來說速度是慢的。與此同時，上一輪擴張政策中央行推出的SLF（常備貸款便利）、MLF（中期借貸便利）等貨幣政策工具，外資銀行鮮有涉足，這導(dǎo)致我們的資產(chǎn)負(fù)債表擴張也受到一定限制。最近央行已經(jīng)將常規(guī)的MLF開放給個別外資銀行，如果能有更多的外資銀行參與進來，相信肯定能大大促進行業(yè)的發(fā)展。當(dāng)然，我們很高興地看到金融業(yè)的開放力度日益加強，這對外資行來講絕對是利好。這些措施不僅能在國內(nèi)加快建立外資銀行的母行跨境綜合服務(wù)的優(yōu)勢，而且通過良性競爭，促進行業(yè)長遠健康發(fā)展。我們期待細(xì)則的進一步出臺和落實。

    跨境聯(lián)動協(xié)同優(yōu)質(zhì)服務(wù)

    證券時報記者：恒生銀行（中國）的經(jīng)營風(fēng)格一直以穩(wěn)健為主。我聽說您上任之后有一個明確的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，能否具體談一談您的想法？

    宋躍升：其實我們的規(guī)劃非常明確。我們更系統(tǒng)地分析了過去發(fā)展中可改善的空間，同時結(jié)合自身優(yōu)勢挖掘未來的發(fā)展機遇。

    在找準(zhǔn)內(nèi)地與香港的緊密跨境聯(lián)動的業(yè)務(wù)模式下，我們充分利用國家戰(zhàn)略出臺、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級帶來的空間，抓住新的機遇，“引領(lǐng)新常態(tài)”；開拓中間業(yè)務(wù)收入，以減低對傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)收入來源的依賴，同時推進綜合化經(jīng)營；結(jié)合內(nèi)地高凈值人群日益增長的理財需求，驅(qū)動高凈值客戶的財富管理業(yè)務(wù)；加大科技投入，打造更加快速、安全、智能的銀行；在對公業(yè)務(wù)不斷數(shù)字化的基礎(chǔ)上，我們即將于明年1月推出個人移動銀行APP；同時，繼續(xù)全面提升風(fēng)險管理能力。

    證券時報記者：現(xiàn)在銀行傳統(tǒng)彎道超車的空間已經(jīng)不大，要實現(xiàn)這個規(guī)劃，戰(zhàn)術(shù)上的重點是什么？

    宋躍升：我先簡單介紹下業(yè)務(wù)的基本情況，恒生銀行（中國）的業(yè)務(wù)分成環(huán)球銀行及市場部、商業(yè)銀行部和個人金融業(yè)務(wù)部。環(huán)球銀行及市場部針對全球比較大的跨國公司、一些央企及大型金融機構(gòu)服務(wù)，商業(yè)銀行部主要針對中小型民營企業(yè)，最后加上個人金融業(yè)務(wù)部。

    對應(yīng)戰(zhàn)術(shù)上，我們要加強開拓公司業(yè)務(wù)和個人業(yè)務(wù)，重點做好兩件事：一個是跨境聯(lián)動，一個是優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

    恒生中國作為一家港資背景的銀行，最大的優(yōu)勢就是跨境。恒生銀行在香港有著長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作渠道和品牌卓著的服務(wù)能力；恒生中國則在內(nèi)地廣泛布局，包括各大城市以及經(jīng)濟區(qū)，例如上海、前海、廣東等自貿(mào)區(qū)，這些因素成為恒生中國發(fā)展跨境業(yè)務(wù)的良好基礎(chǔ)。

    在企業(yè)客戶服務(wù)方面，我們做到“內(nèi)地、香港一盤棋”，即每一個方案、每一個客戶都是內(nèi)地、香港兩個團隊同時跟進。對每一個同時使用恒生香港和內(nèi)地服務(wù)的企業(yè)客戶，都會在兩邊安排各自的客戶經(jīng)理負(fù)責(zé)當(dāng)?shù)氐臉I(yè)務(wù)，并且要從兩個客戶經(jīng)理中選出一個“牽頭客戶經(jīng)理”。對于客戶而言，只需要對接一個“牽頭客戶經(jīng)理”，就等于對接了整個恒生銀行，可以輕松規(guī)劃整個企業(yè)在內(nèi)地和香港的各類融資業(yè)務(wù)。

    我們定期安排同事分別在內(nèi)地和香港兩個市場工作學(xué)習(xí)，讓他們充分了解兩地在經(jīng)濟文化等各方面的不同，以便在與客戶溝通時，準(zhǔn)確快速地理解不同地區(qū)客戶的不同需求，建立與客戶之間的高效無障礙溝通。

    針對個人客戶，我們還成立了大中華業(yè)務(wù)拓展團隊，由內(nèi)地和香港的員工組成，集中開拓內(nèi)地與香港兩地客戶，并積極進行兩地客戶的轉(zhuǎn)介和推薦，為內(nèi)地客戶實時連接包括香港等境內(nèi)外的專家團隊，提供基于財富與健康的增值服務(wù)。

    恒生還有一個優(yōu)勢就是優(yōu)質(zhì)服務(wù)。這個可以從一個數(shù)據(jù)側(cè)面體現(xiàn)：香港每3個成年人中，就有1個是恒生的客戶。恒生是從社區(qū)銀行一步步成長起來的，所以它讓每一個客戶，無論是中小企業(yè)客戶，還是個人客戶，都會有一種回到家的感覺。恒生中國正是秉承這種優(yōu)質(zhì)服務(wù)的傳統(tǒng)，堅持“優(yōu)質(zhì)服務(wù)源自心底的認(rèn)同”的原則。要達到這個目標(biāo)，背后是一系列工作的支持和配合，比如企業(yè)文化、人事管理、內(nèi)部考核等。這些內(nèi)在因素的不斷發(fā)展和完善最終會變成優(yōu)質(zhì)服務(wù)的驅(qū)動力。

    證券時報記者：要實現(xiàn)您剛才說的業(yè)務(wù)規(guī)劃，資本金如何保障？

    宋躍升：我們有來自母行的全力支持。母行恒生銀行對內(nèi)地的經(jīng)濟發(fā)展充滿信心，也會履行對內(nèi)地市場的長期承諾。

    過去10年，擴資源和擴規(guī)模是中資銀行走的道路，外資銀行沒法復(fù)制，這也導(dǎo)致現(xiàn)階段外資銀行不會面臨影子銀行、去杠桿的問題，因為外資銀行基本不做影子銀行和資金池業(yè)務(wù)以及非標(biāo)業(yè)務(wù)。

    規(guī)模遠遠不是第一位的，未來我們將著力于一些輕資產(chǎn)、輕資本占用業(yè)務(wù)，多做一些交叉銷售，理財產(chǎn)品和市場風(fēng)險套期保值，目前我們的資本充足率較為充足。

    嚴(yán)監(jiān)管有利于公平競爭

    證券時報記者：日趨嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)管環(huán)境，對于你們來說影響大嗎？會不會反而有機會？

    宋躍升：是的，日趨嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)管正是我們樂于看到的。為配合新一輪經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、國家新的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，同時也是為了進一步開放金融政策，監(jiān)管機構(gòu)新出臺或修訂了一系列監(jiān)管政策，這些都是為了降杠桿、擠泡沫，為新的經(jīng)濟發(fā)展夯實基礎(chǔ)。

    我認(rèn)為嚴(yán)監(jiān)管也是經(jīng)濟全球化趨勢所需，銀行必須適應(yīng)嚴(yán)監(jiān)管、強監(jiān)管、深監(jiān)管的“新常態(tài)”。對于銀行業(yè)來說這是正本清源，同時讓外資銀行和中資銀行可以在一個比較公平的環(huán)境中競爭。

    對我們來說，反而更能發(fā)揮外資銀行重合規(guī)、重風(fēng)險的優(yōu)勢，因為外資銀行一向把合規(guī)發(fā)展作為剛性規(guī)定。我們可以找準(zhǔn)時機，發(fā)力跨境業(yè)務(wù)，利用母行在風(fēng)險管理方面的優(yōu)勢，為跨境企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的跨境金融服務(wù)。

    如果在監(jiān)管方面能夠推進負(fù)面清單管理制度，外資銀行在推出新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)時會更加有效率，也會促進金融業(yè)的長期健康發(fā)展。

    證券時報記者：恒生銀行（中國）的跨境業(yè)務(wù)相對比較多，你們的布局在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)比較集中，對未來大灣區(qū)的發(fā)展以及業(yè)務(wù)機會有什么看法？

    宋躍升：改革開放40年的成果為大灣區(qū)跨境貿(mào)易和跨境金融奠定了基礎(chǔ)。之后CEPA政策的紅利，更加促進了珠三角與香港的互聯(lián)互通，包括允許開設(shè)異地支行，允許港資金融機構(gòu)在內(nèi)地設(shè)立合資基金、證券公司等。

    現(xiàn)在大灣區(qū)的戰(zhàn)略就是在這個基礎(chǔ)上的進一步升級，使粵、港、澳三地在金融、貿(mào)易、物流、創(chuàng)新等方面更加融合，進一步增強該區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展和開放。在過去幾十年里，粵港澳大灣區(qū)的各個城市已經(jīng)形成了各自的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)勢互補。深圳以科技企業(yè)群居，佛山、東莞等地制造業(yè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢突出。而香港是世界的金融中心，同時作為內(nèi)地企業(yè)走出去的窗口，將更加促進金融創(chuàng)新，加強在岸市場與國際金融市場的互融互通，如滬港通、深港通、點心債等。

    恒生銀行具有完善的跨境業(yè)務(wù)營運基礎(chǔ)，在大灣區(qū)內(nèi)業(yè)務(wù)全面，包括銀行財富管理、資產(chǎn)管理、基金管理、投資咨詢及指數(shù)等各個領(lǐng)域。恒生在CEPA框架下成立的廣州廣證恒生證券研究所有限公司，及恒生前海基金管理有限公司，是我們重要而獨特的部署，可讓我們提供全面的方案，配合客戶的銀行及財富管理服務(wù)。另外，我們在大灣區(qū)內(nèi)的廣東地區(qū)的網(wǎng)點數(shù)量占比將近我們網(wǎng)點總數(shù)的40%。

    未來，我們將會抓住大灣區(qū)發(fā)展機遇，繼續(xù)發(fā)揮跨境聯(lián)動，為更多內(nèi)地企業(yè)走出去和外資進入內(nèi)地市場提供金融服務(wù)，為個人客戶拓展跨境財富管理，提供更多資產(chǎn)配置的選擇。

    同時，我建議對于港人在大灣區(qū)內(nèi)地城市工作生活時，其子女教育、養(yǎng)老和稅收方面能有一定的優(yōu)惠，這將會大大推動其他方面的快速發(fā)展。