大連圣亞Q1凈利跌180%遭上交所問(wèn)詢 資金緊繃在建項(xiàng)目進(jìn)展緩慢

    “孫湘因個(gè)人原因申請(qǐng)辭去公司財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù)。”大連圣亞旅游控股股份有限公司（下稱“大連圣亞”）5月29日晚間發(fā)布公告稱。

    《華夏時(shí)報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，除了人事變化外，大連圣亞的股東大會(huì)再次延期。

    對(duì)此，大連圣亞相關(guān)人士向記者證實(shí)，“會(huì)議延期至2020年6月29日。”隨后本報(bào)記者查詢大連圣亞公告顯示，5月25日大連圣亞已發(fā)布了上述會(huì)議延期公告。這是該公司第二次宣布延期召開這一會(huì)議。

    4月底，大連圣亞發(fā)布了不樂觀的2019年年報(bào)及2020年一季度財(cái)報(bào)，隨后收到上交所的問(wèn)詢函。

    據(jù)2019年年報(bào)顯示，大連圣亞的主營(yíng)業(yè)務(wù)為旅游服務(wù)業(yè)、其他服務(wù)業(yè)，占比分別為：88.23%、6.45%。對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收下滑的原因，大連圣亞給出的解釋稱，主要系上年通過(guò)管理輸出項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)動(dòng)物飼養(yǎng)服務(wù)費(fèi)收入1218萬(wàn)元，而本期沒有這一收入；旺季期間受不可抗力臺(tái)風(fēng)影響，游客出行受阻，游客量下降。另外，2019年大連本地市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化，價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈，資源爭(zhēng)奪激烈，也成為大連圣亞主營(yíng)業(yè)務(wù)下滑的原因之一。

    大連圣亞一季度凈利跌180%、被上交所問(wèn)詢，疫情的沖擊加上多個(gè)在建項(xiàng)目進(jìn)展緩慢，資金壓力不小。就此，大連圣亞曾坦言，公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力，新項(xiàng)目尚未投入使用。

    遭上交所問(wèn)詢

    5月27日，大連圣亞就上交所2019年年度報(bào)告問(wèn)詢函做出回復(fù)。

    2019年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，大連圣亞主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3.02億元，同比減少4.34%；其他業(yè)務(wù)收入1693.76萬(wàn)元，同比減少47.38%。在大連和哈爾濱兩個(gè)主要市場(chǎng)內(nèi)，大連圣亞主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2.33億元，同比下滑4.24%；哈爾濱地區(qū)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6828.42萬(wàn)元，同比下滑4.77%。

    對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收下滑，大連圣亞在年報(bào)中解釋稱，原因之一在于旺季期間受不可抗力臺(tái)風(fēng)影響，游客出行受阻，游客量下降。在本次回復(fù)中，大連圣亞披露2019年第三季度的詳細(xì)數(shù)據(jù)，大連圣亞母公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比減少1031.22萬(wàn)元，而其第三季度合計(jì)入館人數(shù)較上年同期減少6.03萬(wàn)人，對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入影響金額約為707.23萬(wàn)元，占1031.22萬(wàn)元的69%。另一方面，大連圣亞財(cái)務(wù)費(fèi)用自2016年起逐漸增長(zhǎng)，2019年財(cái)務(wù)費(fèi)用為2247.63萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)8.32%，占扣非歸母凈利潤(rùn)的比例為52.53%，其中利息費(fèi)用為2030.02萬(wàn)元。

    據(jù)記者了解，這也是5月19日大連圣亞收到上交所年報(bào)問(wèn)詢函的原因之一，上交所要求回復(fù)的問(wèn)題包括“大連圣亞占扣非凈利潤(rùn)52.53%的財(cái)務(wù)費(fèi)用、在建工程進(jìn)度及所涉費(fèi)用，負(fù)債率較高”等。

    據(jù)查，自2017年以來(lái)大連圣亞的資產(chǎn)負(fù)債率邊居高不下，2017年、2018年負(fù)債率分別為44.88%、56.01%。此外，截至2019年年底，大連圣亞的賬面貨幣資金為1.25億元，而短期借款余額為1.6億元，一年內(nèi)到期的負(fù)債為6165.73萬(wàn)元，可見短期償債壓力不小。

    與此同時(shí)，大連圣亞的財(cái)務(wù)費(fèi)用也在不斷攀升。

    2016年大連圣亞的財(cái)務(wù)費(fèi)用為1111萬(wàn)元，到2019年增至2247.63萬(wàn)元，占扣非凈利潤(rùn)的比例從28.66%升至52.53%，僅利息費(fèi)用多達(dá)2030.02萬(wàn)元。關(guān)于財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅增長(zhǎng)，大連圣亞稱其源于融資成本上升導(dǎo)致。

    從年報(bào)披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，大連圣亞的債務(wù)已對(duì)正常業(yè)績(jī)產(chǎn)生了較為明顯的影響。截至2019年三季度末，大連圣亞賬面在建工程7.51億元，占公司總資產(chǎn)的35.54%。公司的流動(dòng)負(fù)債合計(jì)為6.69億元，其中，短期有息負(fù)債為2.31億元，長(zhǎng)期借款為2.50億元；大連圣亞的貨幣資金僅為1.96億元。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為0.59、0.42，償債能力承壓較大。

    對(duì)此，上交所在年報(bào)問(wèn)詢函中，要求大連圣亞說(shuō)明公司財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅增長(zhǎng)對(duì)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、運(yùn)營(yíng)資金需求等帶來(lái)的影響，說(shuō)明公司負(fù)債的合理性、短期償債能力及還款計(jì)劃。

    在建項(xiàng)目進(jìn)展緩慢

    不過(guò)，本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，資金緊張的大連圣亞，至今還在努力推進(jìn)多個(gè)投資規(guī)模上億的重大項(xiàng)目，實(shí)為難得。

    早在2016年，大連圣亞便投資了以主營(yíng)業(yè)務(wù)及大白鯨計(jì)劃產(chǎn)業(yè)鏈上中下游相關(guān)的項(xiàng)目。據(jù)年報(bào)披露，大連圣亞在建的6個(gè)項(xiàng)目中，以2012年推出的大白鯨計(jì)劃為主，其中鎮(zhèn)江大白鯨魔幻海洋世界項(xiàng)目投資近10億，是目前投資最大的項(xiàng)目。不過(guò)，該項(xiàng)目的進(jìn)展卻十分緩慢，原本計(jì)劃2017年年底完工，但截至2019年年末該項(xiàng)目的工程進(jìn)度僅有49%。

    進(jìn)展緩慢的還有，大白鯨千島湖文化主題樂園水下世界項(xiàng)目。據(jù)悉，該項(xiàng)目于2017年4月開工，截至2019年年末項(xiàng)目只完成了11%。

    其他項(xiàng)目進(jìn)展也不樂觀。報(bào)告期內(nèi)，大連圣亞哈爾濱極地館二期項(xiàng)目，2019年冬休前完成了主體建筑土建工程施工；歌樂山國(guó)家森林公園景區(qū)管理項(xiàng)目2019年1月投入運(yùn)營(yíng)，景區(qū)局部提升改造項(xiàng)目預(yù)計(jì)2020年完工并投入使用。另因合作方原因，大連圣亞宣布，廈門郵輪城魔幻海洋王國(guó)項(xiàng)目的交付時(shí)間由2021年10月延期至2022年12月。

    不過(guò)，對(duì)于部分項(xiàng)目進(jìn)展緩慢的原因，大連圣亞在年報(bào)中也做出了解釋。比如，鎮(zhèn)江大白鯨魔幻海洋世界項(xiàng)目因項(xiàng)目未能完成非公開發(fā)行、設(shè)法解決資金缺口、建筑結(jié)構(gòu)復(fù)雜等原因，導(dǎo)致項(xiàng)目進(jìn)展放緩。

    記者還了解到，為解決資金問(wèn)題，大連圣亞表示，千島湖項(xiàng)目一期項(xiàng)目以施工方墊資建設(shè)為主，后期將繼續(xù)追繳資本金和申請(qǐng)項(xiàng)目建設(shè)貸款。同時(shí)，公司計(jì)劃將二期項(xiàng)目整體轉(zhuǎn)讓，將轉(zhuǎn)讓資金投入一期項(xiàng)目。

    在問(wèn)詢函中，上交所也要求大連圣亞說(shuō)明在建項(xiàng)目進(jìn)展緩慢的原因，要求說(shuō)明大連圣亞是否具備充足資金來(lái)源，支持項(xiàng)目正常開展。

    除在建項(xiàng)目涉及金額投入等，年報(bào)還披露大連圣亞2019年所涉及的其他應(yīng)收款也多與在建項(xiàng)目有關(guān)。比如，去年對(duì)三亞鯨世界的代墊款4428.45萬(wàn)元轉(zhuǎn)為了長(zhǎng)期股權(quán)投資，因昆明大白鯨奇幻世界項(xiàng)目與梁濤產(chǎn)生的1300萬(wàn)元股權(quán)收購(gòu)意向金則被全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。因此，上交所要求大連圣亞就其他應(yīng)收款余額前五名欠款方的應(yīng)收款項(xiàng)形成時(shí)間、形成原因、后續(xù)進(jìn)展及處理情況進(jìn)行說(shuō)明。

    資金鏈緊繃

    本報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，除了股東人士變動(dòng)、重大項(xiàng)目進(jìn)展緩慢之外，大連圣亞還有自身仍待解決的資金鏈問(wèn)題也被揭開。

    查知，大連圣亞目前在運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目，僅兩個(gè)，一是大連的圣亞海洋世界核心景區(qū)，另一個(gè)是哈爾濱極地館。

    大連的圣亞海洋世界核心景區(qū)仍是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源。就2019年半年報(bào)來(lái)說(shuō)，遼寧地區(qū)營(yíng)業(yè)收入為9858.16萬(wàn)，黑龍江營(yíng)業(yè)收入為3181.12萬(wàn)，本別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的40%和13%；2018年報(bào)顯示，大連地區(qū)營(yíng)業(yè)收入為2.43億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)總收入近70%，其他地區(qū)收入為0.73億元。

    大連圣亞的主要收入來(lái)源也只有場(chǎng)館門票的銷售收入，單一的收入缺乏動(dòng)力。比如據(jù)大連圣亞三季報(bào)，前三季度公司營(yíng)業(yè)收入為2.76億元，比上年同期下滑8.01%；凈利潤(rùn)為0.73億元，較上年同期下滑20.02%。大連圣亞提到，前三季度業(yè)績(jī)下滑，主要是因?yàn)橥臼芘_(tái)風(fēng)，導(dǎo)致大連項(xiàng)目門票收入下滑。

    事實(shí)上，大連圣亞的營(yíng)收增速在2012年達(dá)到高峰后，隨后幾年便是持續(xù)下滑。Wind數(shù)據(jù)顯示，大連圣亞2012年?duì)I收增速為32.85%，2013年和2014年開始下滑，2015年跌到個(gè)位數(shù)，2018年僅為0.84%。

    緊繃的資金不止這些。

    據(jù)公司2019年半年報(bào)，大連圣亞有4個(gè)在建項(xiàng)目，分別是預(yù)算為2.45億元的哈爾濱極地館二期項(xiàng)目、10.88億元的鎮(zhèn)江大白鯨魔幻海洋世界項(xiàng)目、7.81億元的營(yíng)口鲅魚圈大白鯨世界海岸城項(xiàng)目、3.82億元的大白鯨千島湖文化主題樂園水下世界項(xiàng)目，合計(jì)預(yù)算金額24.97億元。

    數(shù)據(jù)反映大連圣亞的資金窘境。2019年前三季度，大連圣亞營(yíng)收2.76億元，凈利潤(rùn)為0.73億元；2017年末至2018年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為3.45億元、3.48億元；凈利潤(rùn)分別為0.55億元、0.58億元。不難想象，每年幾千萬(wàn)的利潤(rùn)，是難以支撐巨大的資金支出的。

    沒錢怎么辦？借錢。2016年大連圣亞取得借款收到的現(xiàn)金為2.31億元，是上年的4倍多。即便如此，2019年半年報(bào)顯示，鎮(zhèn)江大白鯨項(xiàng)目累計(jì)投入占預(yù)算比例為34%，不到預(yù)算一半，還有7.18億元的資金缺口等待填補(bǔ)。

    另?yè)?jù)大連圣亞的半年報(bào)，截至2019年6月30日，公司累計(jì)支付0.9億元，還有1.37億元未結(jié)清。在轉(zhuǎn)讓款尚未結(jié)清之時(shí)，營(yíng)口大白鯨股權(quán)、未來(lái)門票收費(fèi)權(quán)、土地都已抵押或質(zhì)押，大連圣亞資金短缺程度可見一斑。