軍工板塊整體回調(diào) 泰豪科技等優(yōu)質(zhì)軍工標(biāo)的迎投資機(jī)會(huì)

    本報(bào)記者 李春蓮

    今年以來，軍工板塊在經(jīng)歷了大幅上漲后，目前已得到充分回調(diào)，同花順軍工指數(shù)截至10月30日收盤已回調(diào)至1414.04點(diǎn)，自前期高點(diǎn)1796.47點(diǎn)，整體回調(diào)達(dá)-21.27%，估值風(fēng)險(xiǎn)不斷釋放。

    2015年至今，我國國防和軍隊(duì)改革持續(xù)推進(jìn)，電子信息化受到政策持續(xù)加碼。目前我國國防信息化建設(shè)尚處于早期階段，面臨升級(jí)換代、從“單項(xiàng)信息技術(shù)應(yīng)用”到“信息系統(tǒng)集成”的轉(zhuǎn)型期，未來信息化武器比重加大是大勢所趨。

    與此同時(shí)，隨著“十四五”規(guī)劃的預(yù)期升溫，軍工行業(yè)作為業(yè)績確定性行業(yè)有望進(jìn)一步受益。對(duì)此，銀河證券指出：中長期看，“十四五”期間國防政策由過去的“強(qiáng)軍目標(biāo)穩(wěn)步推進(jìn)”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;備戰(zhàn)能力建設(shè)”，直接導(dǎo)致武器裝備放量增長，軍工企業(yè)的營收端、利潤端都將得到大幅增長，景氣度持續(xù)提升。

    在軍工板塊充分回調(diào)、“十四五”期間行業(yè)景氣度有望提升的大背景下，眾多軍工細(xì)分領(lǐng)域后續(xù)行情或迎來分化，航空、電子信息化等高景氣賽道有望迎來高速發(fā)展。而電子信息化領(lǐng)域在整個(gè)軍工板塊中尤為獲得關(guān)注。從“十三五”末到“十四五”期間，軍隊(duì)對(duì)信息化裝備的采購需求將迎來快速增長期。

    根據(jù)安信證券預(yù)測，到2025年，國防信息化支出占比有望從30%提升至40%，市場總規(guī)模將達(dá)1.47萬億。

    在國防信息化建設(shè)的大背景下，軍隊(duì)信息化裝備補(bǔ)償式采購的步伐加快，泰豪科技、海格通信和七一二等相關(guān)優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的企業(yè)投資價(jià)值凸現(xiàn)。

    其中，泰豪科技是典型的軍用信息化企業(yè)，其裝備產(chǎn)品主要包括車載通信指揮系統(tǒng)、艦載作戰(zhàn)輔助系統(tǒng)。公司車載指揮系統(tǒng)在電磁兼容、多頻段通信指揮系統(tǒng)集成、輕量化設(shè)計(jì)具有領(lǐng)先優(yōu)勢，先后為陸軍、戰(zhàn)略支援部隊(duì)、火箭軍等軍兵種及航天、航空等單位研制生產(chǎn)十九大系列100多種軍用特種產(chǎn)品，是我軍通信系統(tǒng)主力集成制造商之一。公司主要為艦載作戰(zhàn)輔助系統(tǒng)提供綜合監(jiān)視設(shè)備、業(yè)務(wù)終端等艦載作戰(zhàn)指揮系統(tǒng)中的重要型號(hào)產(chǎn)品，是參與該領(lǐng)域的少數(shù)民營企業(yè)之一，是海軍細(xì)分領(lǐng)域重要供應(yīng)商，并在綜合監(jiān)視設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。

    在軍工行業(yè)景氣度不斷提升，電子信息化細(xì)分領(lǐng)域高速發(fā)展的背景下，泰豪科技提出進(jìn)一步明確聚焦主業(yè)、集中資源發(fā)展軍工裝備產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營思路，持續(xù)加碼軍工業(yè)務(wù)。

    8月，泰豪科技發(fā)布公告稱，擬以自有資金方式參與公開摘牌收購?fù)ㄐ艑?dǎo)航企業(yè)七六四公司90%的股權(quán)，此次競拍是泰豪科技在軍工信息化裝備領(lǐng)域又一動(dòng)作。交易擬收購的七六四公司長期專注于研制開發(fā)全套航空導(dǎo)航地面設(shè)備，主要產(chǎn)品有航空地面導(dǎo)航設(shè)備、短波通信系統(tǒng)、北斗用戶終端等。通過此次收購，泰豪科技可望與七六四在通信指揮、衛(wèi)星導(dǎo)航等領(lǐng)域形成較好的協(xié)同效應(yīng)，完善泰豪科技軍工裝備產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，提升產(chǎn)品盈利能力及市場占有率，同時(shí)通過各方在技術(shù)、資質(zhì)、市場渠道的優(yōu)勢互補(bǔ)，可在新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)方面創(chuàng)造新的增長點(diǎn)。

    同時(shí)，泰豪科技公告稱，擬投資不超過3.9億元參股設(shè)立泰豪漢唐新興產(chǎn)業(yè)母基金（濟(jì)南）合伙企業(yè)（有限合伙）。公司將通過該基金培育優(yōu)秀標(biāo)的資產(chǎn)，為后續(xù)擴(kuò)大軍工產(chǎn)業(yè)版圖、進(jìn)行并購提供儲(chǔ)備項(xiàng)目，降低整合風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，通過投資該基金還將加快推進(jìn)公司聚焦軍工產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略實(shí)踐。

（編輯 張明富）