又一例！年內已有29家公司約365億元定增融資終止

    本報記者 謝嵐

    見習記者 李雯珊

    3月3日，凱中精密發(fā)布《關于終止2020年度非公開發(fā)行股票事項的公告》。據了解，在2021年3月中國證監(jiān)會通過了該公司募資總金額約3億元的定增事項申請，批復自核準發(fā)行之日（2021年3月3日）起12個月內有效。

    手握一年的定增“到期失效”

    “管理層也做了積極應對并開展定增項目路演，受資本市場環(huán)境、公司市場價值表現和融資時機等因素的影響，綜合了各方面的考慮，所以終止了此次定增。”凱中精密董秘辦相關人士接受《證券日報》記者采訪時表示。

    當記者問及此次定增終止是否因為尋找不到合適的投資人，以及是否會在合適時機重啟定增，上述董秘辦人士表示：“上述定增的有效期是一年，以后是否重啟定增無法預測與定論，如果有肯定也要重新申請的。暫時還沒有其它再融資計劃，不過一切皆有可能。”

    凱中精密是一家精密零部件的供應商，根據公開信息，上述“到期失效”的3億元定增募集資金投向主要有兩個方面，一是投入2.1億元用于新能源汽車零組件生產線建設項目；二是補充9000萬元的流動資金。

    根據該公司在1月18日發(fā)布的2021年業(yè)績預告，歸屬于上市公司股東的凈利潤為900萬元至1300萬元，同比下降89.25%至84.47%。公司認為，新能源汽車零組件、通信消費領域產品等業(yè)務快速增長，換向器業(yè)務穩(wěn)定增長；并將聚焦新能源汽車三電、汽車輕量化及智能駕駛領域、國內薄弱及空白技術和產品，持續(xù)研發(fā)投入。

    中山大學嶺南學院金融系副教授、博士生導師柳建華向記者表示，從定增公告統(tǒng)計結果看，多數公司推出定增計劃主要還是為了項目融資。市場資金是有限的，在未來全面實施注冊制后，上市公司要提高定增的成功率，應該對擬投資項目做更細致的評估，不做跟風的盲目投資；向市場展示在擬投資的項目方面已有一定的基礎，完善公司治理，打消市場對大股東利用股價高企推定增計劃來圈錢的顧慮。

    “疫情、戰(zhàn)爭的不確定性、當下市場的流動性、二級市場的表現等外在因素與定增計劃是否順利進行息息相關，但也不可忽視定增項目募集資金投資方向的明朗性和投資資產性價比等內在因素。”廣州漢馬投資管理有限公司總經理伍錫軍認為。

    29家公司定增融資終止

    根據Wind資訊數據統(tǒng)計，年內共有29家上市公司約365億元定增融資終止。相關上市公司籌劃定增方案的目的多數是為了收購其他資產、投入相關項目或補充流動資金等。

    對于終止定增的原因，多數公司表示，公司披露非公開發(fā)行股票方案以來，為推進本次發(fā)行做了大量工作，但鑒于近期融資環(huán)境及資本市場環(huán)境變化，公司未來戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃等因素發(fā)生了諸多變化，綜合考慮各種因素，經董事會認真研究與論證，決定終止本次非公開發(fā)行A股股票事項。

    “2022年以來，隨著預期下行和市場信心走弱，股市確實不太景氣，一些板塊有整體下行現象，此時如果再要執(zhí)行原定的定增計劃就勢必要付出更大的代價，有可能會引發(fā)企業(yè)治理機構的變化，因此放棄或者暫停原定的定增計劃也就在情理之中了，這也就是這些上市公司對外表述的受大環(huán)境影響的主要原因。”IPG中國首席經濟學家柏文喜向記者表示。

    “2020年的再融資新規(guī)降低了再融資的門檻，客觀來說，這些政策的調整有助于上市公司利用資本市場支持實體經濟的發(fā)展。然而，在這種有助于再融資的大背景下，很多上市公司定增計劃終止，可能是潛在的投資者對這些公司的未來前景抱有很大的顧慮；也有可能上市公司擔心在股價下跌實施定增，高額融資會稀釋大股東的控股權。當然，還有可能說明上市公司本身并不那么亟需資金發(fā)展項目。”柳建華認為。

    “合規(guī)前提下，提高定增募資投資標的性價比、均衡各方利益與合理定價之間的平衡，以達到增加流動性、注入優(yōu)質資產、引入戰(zhàn)略投資者、外延式擴張或縱向整合產業(yè)鏈等目的，這些有助于提升上市公司定增的確定性。”伍錫軍表示。