中國電建擬分拆電建新能源單獨(dú)上市 公司回應(yīng)：分拆不是分立 兩級股東有望共享更大投資回報(bào)

    本報(bào)記者 李喬宇

    “當(dāng)前，在‘碳達(dá)峰、碳中和’目標(biāo)引領(lǐng)下，能源清潔低碳轉(zhuǎn)型加速，以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)加快構(gòu)建。中國電建擬籌劃分拆控股子公司中電建新能源集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱：電建新能源）至境內(nèi)交易所上市，打造中國電建新能源業(yè)務(wù)旗艦上市平臺公司。”6月5日，中國電建黨委副書記、副董事長、總經(jīng)理王斌在投資者交流活動上對《證券日報(bào)》等媒體記者表示。

    6月2日，中國電建發(fā)布《關(guān)于籌劃控股子公司分拆上市的提示性公告》，擬籌劃分拆下屬控股子公司電建新能源至境內(nèi)證券交易所上市，并授權(quán)公司管理層啟動本次分拆上市的前期籌備工作。

    提高央企上市公司質(zhì)量重要舉措

    王斌在會后接受記者專訪時(shí)表示，本次分拆是中國電建落實(shí)國務(wù)院國資委關(guān)于提高央企控股上市公司質(zhì)量工作部署的重要舉措，將全面激發(fā)公司新能源業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略發(fā)展?jié)摿?，顯著提升資本實(shí)力、行業(yè)影響力與人才吸引力，同時(shí)進(jìn)一步優(yōu)化兩級公司治理水平和信息披露透明度，加快推進(jìn)中國電建以新能源為核心的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級進(jìn)程，給予股東更大回報(bào)，推動上市公司與股東實(shí)現(xiàn)共贏。

    王斌強(qiáng)調(diào)，分拆上市事項(xiàng)不會導(dǎo)致公司喪失對電建新能源的控制權(quán)，不會對公司其他業(yè)務(wù)板塊的持續(xù)經(jīng)營運(yùn)作構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，不會損害公司獨(dú)立上市地位和持續(xù)盈利能力。

    戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級持續(xù)推進(jìn)

    據(jù)介紹，電建新能源是中國電建以下屬控股子公司水電新能源為整合平臺，深度整合水電顧問及來自10家中國電建成員單位的41家新能源項(xiàng)目公司組建而成，是中國電建唯一的集約化發(fā)展新能源業(yè)務(wù)品牌。自電建新能源成立以來，為快速形成規(guī)模效應(yīng)，保持業(yè)務(wù)獨(dú)立完整，提升管理、融資效率，中國電建主導(dǎo)了電建新能源多批次新能源資產(chǎn)注入，實(shí)現(xiàn)中國電建新能源資產(chǎn)集約化管理。

    2022年度，電建新能源獨(dú)立新增獲取新能源項(xiàng)目建設(shè)指標(biāo)遠(yuǎn)超中國電建過往年度水平，集約化管理成效卓著，全年實(shí)現(xiàn)收入83.9億元，歸屬于母公司股東凈利潤18.5億元；截至2022年末，電建新能源控股風(fēng)光新能源并網(wǎng)裝機(jī)容量約為1，000萬千瓦，已躋身國內(nèi)新能源投資運(yùn)營行業(yè)一流企業(yè)，資產(chǎn)遍布27個(gè)省、直轄市、自治區(qū)，年末資產(chǎn)總額668.3億元，凈資產(chǎn)180.3億元。

    “2023年公司新能源項(xiàng)目新開工數(shù)量再創(chuàng)新高，對項(xiàng)目資本金籌措提出了更高要求”。王斌在投資者交流活動上表示，隨著電建新能源引戰(zhàn)投相關(guān)工作基本落下帷幕，為更好把握新能源行業(yè)發(fā)展契機(jī)，加快推進(jìn)中國電建戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級進(jìn)程，中國電建董事會批準(zhǔn)電建新能源啟動籌劃分拆上市前期準(zhǔn)備工作。

    兩級股東有望共享更大投資回報(bào)

    王斌表示，此次分拆電建新能源上市有利于兩級股東共享更大回報(bào)。

    根據(jù)公司規(guī)劃，未來三年間中國電建新增裝機(jī)規(guī)模龐大，資本開支需求緊迫。僅依靠中國電建自身開展大規(guī)模權(quán)益融資，一方面受限于所屬電力工程建設(shè)板塊的低估值中樞，以發(fā)行股份的方式撬動如此大規(guī)模資金的難度較大、融資效率較低；另一方面，即便利用中國電建平臺實(shí)施股本融資，該等大規(guī)模融資亦將對現(xiàn)股東的權(quán)益大幅度攤薄。

    而電建新能源獨(dú)立上市后，受益于資本市場對新能源運(yùn)營板塊的持續(xù)關(guān)注，其估值水平將顯著高于中國電建自身估值水平，融資效率更高，對股東攤薄更小。

    王斌認(rèn)為，未來，中國電建可以統(tǒng)籌利用好母子公司兩級上市平臺，共同在資本市場開展融資，在各自細(xì)分領(lǐng)域形成競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量差異化發(fā)展。子公司電建新能源充分發(fā)揮高估值特點(diǎn)，以更高的融資效率支撐裝機(jī)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)；控股母公司中國電建則站在全局角度統(tǒng)籌規(guī)劃股權(quán)融資節(jié)奏，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，平衡好財(cái)務(wù)能力和主業(yè)發(fā)展需要，而更穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表也為放寬中國電建對電建新能源財(cái)務(wù)管控要求創(chuàng)造條件。

    “分拆不是分立，電建新能源將仍然作為中國電建新能源業(yè)務(wù)板塊最為重要的并表企業(yè)為上市公司股東貢獻(xiàn)回報(bào)”。據(jù)中國電建相關(guān)管理層在投資者交流活動上表示。隨著裝機(jī)容量的快速提升，預(yù)計(jì)電建新能源利潤規(guī)模亦將快速提升，為中國電建股東創(chuàng)造更大收益。

（編輯 李波 喬川川）