*ST有樹收到重整投資款7.25億元 出口電商行業(yè)“老兵”有望再出發(fā)

    本報(bào)記者 肖偉

    12月15日，有棵樹科技股份有限公司（以下簡稱“*ST有樹”）公告，截至2024年12月13日，該公司管理人賬戶已收到財(cái)務(wù)投資人支付的全部重整投資款，合計(jì)金額7.25億元。

    *ST有樹是出口電商行業(yè)的一員“老兵”，近年來受外部環(huán)境影響，業(yè)績下滑，本次重整獲得財(cái)務(wù)投資人的支持，后續(xù)有望注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，出口電商“老兵”正在迎來再度出發(fā)的時(shí)刻。

    業(yè)績承壓

    *ST有樹成立于2000年，主要從事出口電商行業(yè)，運(yùn)營實(shí)體主要包括深圳市有棵樹科技有限公司與長沙有棵樹電子商務(wù)有限公司。其中，深圳市有棵樹科技有限公司是出口電商行業(yè)的領(lǐng)軍骨干企業(yè)，先后獲得國家高新技術(shù)企業(yè)、中國跨境電商重點(diǎn)企業(yè)、跨境電商百強(qiáng)企業(yè)等榮譽(yù)稱號(hào)，是較早涉足出口電商的一員“老兵”。

    當(dāng)前，*ST有樹通過海外第三方綜合性電商平臺(tái)，向境外消費(fèi)者售賣中國制造的高性價(jià)比產(chǎn)品，產(chǎn)品類型主要包括家居建材、家居用品、電子產(chǎn)品、手機(jī)通信、游戲配件、體育用品、玩具、保健品及生活用品等。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，2017年8月份，天澤信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司（以下簡稱“天澤信息”）以34億元收購深圳市有棵樹科技有限公司。此次收購中，天澤信息主要通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式完成交易，其中發(fā)行股份支付了約29.79億元，占交易對(duì)價(jià)的87.61%，剩余的12.39%以現(xiàn)金支付。

    然而，這次并購的后續(xù)經(jīng)營并非一帆風(fēng)順。由于海外第三方電商平臺(tái)監(jiān)管力度加大，*ST有樹的多個(gè)高流量賬號(hào)被封殺，并且被凍結(jié)經(jīng)營資金。同時(shí)，物流不暢、回款速度緩慢、應(yīng)收賬款增長，增加了*ST有樹的經(jīng)營壓力。上述種種不利影響，最終導(dǎo)致*ST有樹面臨財(cái)務(wù)困境和運(yùn)營困難。財(cái)報(bào)顯示，今年前三季度，*ST有樹僅實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.279億元，實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤-4802萬元，每股凈資產(chǎn)為-1.0129元。

    *ST有樹工作人員向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“在經(jīng)濟(jì)全球化以及電子商務(wù)快速發(fā)展的大趨勢(shì)下，全球消費(fèi)市場(chǎng)的網(wǎng)購需求正在不斷釋放，出口電商成為激發(fā)中國制造業(yè)發(fā)展的新活力。出口電商成為穩(wěn)外貿(mào)的重要力量，仍然處于蓬勃發(fā)展的賽道上。公司正在想方設(shè)法解決財(cái)務(wù)和運(yùn)營上的問題，不會(huì)放棄出口電商這一賽道。作為出口電商行業(yè)的‘老兵’，公司曾在這一市場(chǎng)中取得過很好的業(yè)績，2020年公司出口電商業(yè)務(wù)收入就曾突破50億元。在出口電商領(lǐng)域，公司積累了大量的經(jīng)驗(yàn)和客戶資源，絕不輕易言敗。”

    未來如何再度出發(fā)    

    12月7日，*ST有樹發(fā)布《有棵樹科技股份有限公司重整計(jì)劃》（以下簡稱：《重整計(jì)劃》）。深圳市天行云供應(yīng)鏈有限公司（下稱“行云集團(tuán)”）和福建縱騰網(wǎng)絡(luò)有限公司（下稱“縱騰集團(tuán)”）正式成為*ST有樹重整計(jì)劃的產(chǎn)業(yè)投資人。截至12月13日，*ST有樹管理人賬戶已收到財(cái)務(wù)投資人支付的全部重整投資款，合計(jì)金額約7.25億元。

    《重整計(jì)劃》顯示，*ST有樹以總股本4.22億股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增12股實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股本，共計(jì)轉(zhuǎn)增5.07億股，轉(zhuǎn)增后總股本為9.29億股。轉(zhuǎn)增的5.07億股中，1.86億股由重整產(chǎn)業(yè)投資人受讓，受讓價(jià)格為1.95元/股；2.3億股未來用于引入財(cái)務(wù)投資人；7075.87萬股用于向債權(quán)人分配以清償債務(wù)，以股抵債的價(jià)格為10元/股；2000萬股作為預(yù)留償債資源，用于后續(xù)清償破產(chǎn)費(fèi)用及未申報(bào)債權(quán)。負(fù)債方面，截至11月13日，*ST有樹擬確認(rèn)債權(quán)5.76億元，暫緩確認(rèn)債權(quán)3.11億元，不予確認(rèn)的債權(quán)3.55億元。

    產(chǎn)業(yè)投資人行云集團(tuán)成立于2015年，主要提供全球渠道運(yùn)營、分銷及跨境供應(yīng)鏈服務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋72個(gè)國家和地區(qū)。產(chǎn)業(yè)投資人縱騰集團(tuán)是獨(dú)立消費(fèi)品出口物流服務(wù)提供商，物流網(wǎng)絡(luò)覆蓋220多個(gè)國家和地區(qū)，擁有超過100條自營國際專線和超過40家分支機(jī)構(gòu)?？v騰集團(tuán)旗下?lián)碛泄葌}海外倉、云途物流、WORLDTECH等品牌。截至2024年7月，縱騰集團(tuán)旗下谷倉海外倉總面積突破160萬平方米。

    *ST有樹工作人員向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“若是重整計(jì)劃能順利實(shí)施，公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況有望迎來顯著的改善。資本性投入將為公司提供經(jīng)營資金，重整債務(wù)清償將大幅降低公司負(fù)債率，剝離盈利較弱資產(chǎn)將有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。此外，產(chǎn)業(yè)投資人還承諾向公司注入若干優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升公司在新興市場(chǎng)的開拓能力，公司有望迎來再度出發(fā)的時(shí)刻。”

    湖南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院副院長曹二保教授分析上述案例，向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“因?yàn)閮?nèi)外部因素導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營不善、財(cái)務(wù)困難，若企業(yè)仍有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)且處于景氣賽道中，確實(shí)有挽救的意義。通過重整引入產(chǎn)業(yè)投資者和財(cái)務(wù)投資者，能降低公司負(fù)債率，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升公司競(jìng)爭力，確實(shí)能支持企業(yè)再度重振旗鼓，迎頭趕上有利發(fā)展時(shí)機(jī)。這也為相關(guān)賽道企業(yè)的資本運(yùn)作提供了可供參考的案例和經(jīng)驗(yàn)。”

（編輯 才山丹）