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中望軟件首發(fā)上市申請獲批

2020-10-27 07:05  來源:中國證券報(bào)

    科創(chuàng)板上市委員會(huì)審議日前通過中望軟件首發(fā)上市申請。招股說明書顯示,公司擬募集資金合計(jì)約6.01億元,擬用于二維CAD及三維CAD平臺(tái)研發(fā)項(xiàng)目、通用CAE前后處理平臺(tái)研發(fā)項(xiàng)目、新一代三維CAD圖形平臺(tái)研發(fā)項(xiàng)目及國內(nèi)外營銷網(wǎng)絡(luò)升級(jí)項(xiàng)目。

    境外業(yè)務(wù)受疫情影響較大

    據(jù)上交所披露,10月21日,上交所科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)審議同意中望軟件科創(chuàng)板首發(fā)上市申請。

    上市委會(huì)議提出問詢的主要問題是,請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明ITC技術(shù)在發(fā)行人2DCAD產(chǎn)品序列中不同版本的使用情況;ITC授權(quán)技術(shù)與發(fā)行人自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)之間的關(guān)系,是否存在對(duì)ITC授權(quán)技術(shù)的依賴。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

    在此之前,公司發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核中心意見落實(shí)函。公司指出,2020年4-6月,境內(nèi)疫情逐漸受控及下游企業(yè)客戶開始復(fù)工復(fù)產(chǎn),到6月企業(yè)客戶基本恢復(fù)正常工作,境內(nèi)業(yè)務(wù)受疫情影響而延后的部分訂單得以釋放,境內(nèi)企業(yè)訂單金額同比增長44.79%,教育市場的多數(shù)學(xué)校在5月、6月逐漸開學(xué),推動(dòng)境內(nèi)教育訂單金額在第二季度同比增長41.80%;然而,4月開始海外疫情在歐洲快速蔓延,境外業(yè)務(wù)受到了大面積影響,境外業(yè)務(wù)主要市場基本上都受到了疫情影響,境外訂單金額在二季度同比增長降至2.38%。

    在重大合同方面,公司稱,由于公司主要銷售已有的標(biāo)準(zhǔn)化軟件產(chǎn)品,不涉及生產(chǎn)環(huán)節(jié),公司履行重大合同受疫情影響較小,僅部分客戶的回款受疫情影響而變緩。

    結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢及公司實(shí)際經(jīng)營情況,公司預(yù)計(jì)2020年1-9月可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入25109.61萬元至26009.61萬元,同比增幅為12.71%至16.75%;歸屬于母公司股東凈利潤為5807.99萬元至6905.30萬元,同比增幅為-3.13%至15.17%;扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東凈利潤為4261.43萬元至5358.74萬元,同比增幅為-18.75%至2.17%。

    募資鞏固主業(yè)

    招股說明書顯示,公司此次擬發(fā)行數(shù)量不超過1548.6萬股(不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量),募集資金總額將根據(jù)發(fā)行時(shí)市場狀況和詢價(jià)的情況予以確定,本次發(fā)行不涉及老股東公開發(fā)售其所持有的公司股份。本次發(fā)行A股募集的資金將全部用于與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目。

    具體來看,二維CAD及三維CAD平臺(tái)研發(fā)項(xiàng)目包括二維CAD平臺(tái)研發(fā)、三維CAD平臺(tái)研發(fā)及三維CAM應(yīng)用研發(fā)三個(gè)子項(xiàng)目。公司表示,項(xiàng)目實(shí)施符合國家扶持軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)劃,有助于我國制造業(yè)建立相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),項(xiàng)目實(shí)施是公司產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)對(duì)國外知名企業(yè)產(chǎn)品替代的必要條件。本項(xiàng)目的實(shí)施將大大提升公司ZWCAD平臺(tái)打開文件效率及圖形顯示和用戶交互的流暢度,不斷接近國外知名產(chǎn)品的性能,同時(shí)填補(bǔ)國產(chǎn)操作系統(tǒng)環(huán)境下研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件的空白;在ZW3D平臺(tái)方面,升級(jí)與優(yōu)化公司現(xiàn)有產(chǎn)品,豐富其應(yīng)用場景。

    通用CAE前后處理平臺(tái)研發(fā)項(xiàng)目方面,公告顯示,隨著高端裝備制造業(yè)的不斷發(fā)展,應(yīng)用于高端制造設(shè)計(jì)場景的CAE技術(shù)需求迅速增長,公司于2018年2月成立CAE研發(fā)中心,致力于開發(fā)一款覆蓋多物理場的綜合分析軟件套件(ZWSim),軟件包括電磁分析模塊、結(jié)構(gòu)分析模塊和熱分析模塊。

    新一代三維CAD圖形平臺(tái)研發(fā)項(xiàng)目方面,公告顯示,隨著三維圖形技術(shù)的不斷發(fā)展,三維設(shè)計(jì)在工業(yè)領(lǐng)域發(fā)揮的作用越來越重要,應(yīng)用范圍越來越廣。從最初的機(jī)械設(shè)計(jì)領(lǐng)域,發(fā)展到現(xiàn)在的建筑、橋隧、能源、電子高科技、船舶、航空等領(lǐng)域,數(shù)字化轉(zhuǎn)型、數(shù)字孿生等一系列的新理念被陸續(xù)引入,而這一切的重要基礎(chǔ)之一就是三維信息模型的構(gòu)建能力。

    國內(nèi)外營銷網(wǎng)絡(luò)升級(jí)項(xiàng)目方面,公告顯示,項(xiàng)目包含海外營銷網(wǎng)絡(luò)升級(jí)及中國營銷網(wǎng)絡(luò)升級(jí)兩個(gè)部分,建設(shè)內(nèi)容主要有:辦公用房的租賃及裝修、軟硬件設(shè)備的購置、市場及技術(shù)支持人員的招聘及培訓(xùn)、品牌推廣計(jì)劃的實(shí)施。

    提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

    招股說明書顯示,公司主要存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資風(fēng)險(xiǎn)等8大層面風(fēng)險(xiǎn)。

    市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)方面,招股說明書顯示,由于國產(chǎn)CAD軟件發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短,達(dá)索、歐特克、西門子等海外競爭對(duì)手在市場競爭中總體上仍處于優(yōu)勢地位,尤其在國內(nèi)中高端市場仍然處于主導(dǎo)地位。如海外競爭對(duì)手依靠市場影響力強(qiáng)、品牌知名度高等優(yōu)勢改變在國內(nèi)的營銷策略,則公司國內(nèi)市場份額存在被蠶食的風(fēng)險(xiǎn);其次,未來中高端戰(zhàn)略性客戶是公司開拓的方向之一,必然會(huì)與國外競爭對(duì)手展開直接競爭,競爭可能進(jìn)一步加劇;最后,國內(nèi)本土競爭對(duì)手也會(huì)針對(duì)公司開展一系列防御措施,公司與國內(nèi)本土競爭對(duì)手的競爭也可能加劇。

    盈利模式風(fēng)險(xiǎn)方面,公司主要通過永久授權(quán)模式向客戶銷售軟件產(chǎn)品,收取授權(quán)費(fèi),公司對(duì)某一版本軟件產(chǎn)品的授權(quán)是永久性的,如后續(xù)客戶需要對(duì)該版本進(jìn)行升級(jí),則需另外收取升級(jí)費(fèi)。目前公司授權(quán)收入占總收入比例較高,升級(jí)收入占總收入比例較低。

    政府補(bǔ)助占凈利潤比例較高的風(fēng)險(xiǎn)方面,報(bào)告期(2017年至2019年及2020年1-6月)各期,公司計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助占凈利潤的比例較高,分別為90.21%、71.02%、42.63%和62.60%。計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助主要為軟件產(chǎn)品增值稅即征即退款,其占計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助的比例分別為71.60%、77.25%、76.35%和63.07%。公司存在政府補(bǔ)助占凈利潤比例較高的風(fēng)險(xiǎn)。若未來相關(guān)政策發(fā)生變化等導(dǎo)致公司不能持續(xù)取得政府補(bǔ)助或取得政府補(bǔ)助顯著減少,將對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生不利影響。

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