豪華游艇生產(chǎn)商法拉帝擬赴港IPO 錨定市場高增長需求提升亞太地區(qū)影響力

    本報記者 王僖

    12月24日，全球豪華游艇行業(yè)的公認(rèn)領(lǐng)導(dǎo)者，意大利豪華游艇生產(chǎn)商FerrettiS.p.A.（以下簡稱“法拉帝”）正式向港交所遞交了IPO申請。根據(jù)其招股書，新冠疫情雖于2020年給公司業(yè)績帶來短期不利影響，卻也在某種程度上大幅增加了市場對游艇的需求，從而進(jìn)一步刺激行業(yè)增長。法拉帝欲借赴港IPO的契機(jī)，滿足市場對更大型、更高端游艇的需求。

    值得注意的是，法拉帝集團(tuán)的控股股東是來自中國山東的山東重工集團(tuán)、濰柴集團(tuán)。作為具有全球行業(yè)整合經(jīng)驗(yàn)的股東，濰柴集團(tuán)具備為法拉帝提供互補(bǔ)協(xié)同的資源，并將幫助法拉帝擴(kuò)大其在亞太區(qū)域的影響力。

    疫情下的逆襲

    高端游艇行業(yè)持續(xù)增長

    根據(jù)招股書，法拉帝成立于1968年，主要設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售8至95米的豪華復(fù)合材料游艇、專門定制游艇及超級游艇，并提供相關(guān)的輔助服務(wù)。目前是世界最大的復(fù)合和專門定制舷內(nèi)游艇設(shè)計(jì)制造商，以及前十大超級游艇設(shè)計(jì)制造商。

    成立以來，法拉帝一直在收購及整合其他領(lǐng)先的游艇品牌及生產(chǎn)設(shè)施，目前擁有7個品牌——Riva、Wally、FerrettiYachts（法拉帝游艇）、Pershing、Itama、CRN及CustomLine，在引領(lǐng)全球豪華游艇業(yè)的發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。

    根據(jù)其行業(yè)顧問，于整個以往經(jīng)營期間，就30英尺（約9米）以上的舷內(nèi)復(fù)合及專門定制游艇而言，法拉帝一直位居全球前列，公司市場份額也于近幾年不斷提升，由2018年的10%提升至2020年的12%。

    法拉帝面對的客戶是超高凈值人士及極高凈值人士，值得注意的是，盡管受新冠疫情影響，全球奢侈品市場出現(xiàn)了暫時性下降，但是統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，超高凈值人士及極高凈值人士總?cè)藬?shù)卻分別于2020年增至680萬人及20萬人。行業(yè)預(yù)期該數(shù)字到2025年還將繼續(xù)增加，其中，亞太地區(qū)也表現(xiàn)出巨大增長潛力。

    與此對應(yīng)，據(jù)公司行業(yè)顧問稱，法拉帝的核心市場歐洲、中東和非洲地區(qū)預(yù)期將于2020年至2025年按復(fù)合年增長率6.3%進(jìn)一步增長，于2025年達(dá)到137億歐元。同時，隨著亞太地區(qū)目標(biāo)客戶的持續(xù)增長和游艇購買意識和接受度的迅速提高，以及多個亞太地區(qū)市場近期出臺的一系列支持游艇業(yè)發(fā)展的政策帶來的利好，預(yù)期亞太地區(qū)將于2020年至2025年按復(fù)合年增長率8.9%進(jìn)一步增加，于2025年達(dá)到57億歐元。

    因此，此次法拉帝啟動赴港IPO，面對的是“未來可期”的不斷增長的市場。招股書顯示，未來法拉帝將在繼續(xù)鞏固在歐洲、中東和非洲地區(qū)的領(lǐng)先地位的同時，抓住世界其他主要地區(qū)的重大機(jī)遇。而憑借法拉帝的全球戰(zhàn)略布局及其控股股東濰柴集團(tuán)在高端制造業(yè)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的行業(yè)整合經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識，公司有能力抓住亞太地區(qū)市場增長的機(jī)遇，從而加強(qiáng)其在全球豪華游艇業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。

    控股股東資源助力

    募資提升端對端經(jīng)營

    招股書顯示，法拉帝擁有并經(jīng)營六個最先進(jìn)的船廠和一個室內(nèi)配件及定制家具的生產(chǎn)工廠，均位于世界著名的意大利航海區(qū)心臟地帶。如此可確保公司不斷提高生產(chǎn)工藝，同時公司還以垂直整合方式不斷提高公司的競爭力。公司還在歐洲、中東和非洲、美洲及亞太等區(qū)域超過70個國家/地區(qū)建立實(shí)體銷售據(jù)點(diǎn)，使公司能觸及全球客戶。

    此次法拉帝啟動在香港聯(lián)交所的IPO進(jìn)程，根據(jù)其招股書，公司擬滿足豪華游艇業(yè)瞬息萬變的需求，尤其是對更大型、更高端游艇的需求，因此公司擬募資用于擴(kuò)大公司產(chǎn)品組合及進(jìn)一步提升公司端對端經(jīng)營成效，此外還將用于強(qiáng)化公司輔助服務(wù)的獨(dú)特組合并擴(kuò)大最具潛力垂直分部的服務(wù)類型，例如游艇經(jīng)紀(jì)、租賃及管理服務(wù)和售后及改裝服務(wù)。

    同時，法拉帝的發(fā)展還將持續(xù)得到其控股股東山東重工集團(tuán)、濰柴集團(tuán)帶來的賦能。

    資料顯示，2012年1月，濰柴集團(tuán)戰(zhàn)略收購法拉帝75%的股權(quán)，隨后對其進(jìn)行戰(zhàn)略重組，為彼時陷入債務(wù)危機(jī)的法拉帝集團(tuán)，帶來了全新的發(fā)展契機(jī)。根據(jù)法拉帝招股書顯示，在上市前的股東架構(gòu)中，山東重工集團(tuán)旗下的濰柴集團(tuán)通過FIH持有86.055%的股份。此外，豪車品牌法拉利家族通過FInvestments投資工具持股11.138%，Adtech持股2.793%，Butler持股0.014%。

    法拉帝2022年至2025年確定了五大戰(zhàn)略行動，分別是通過復(fù)合材料及專有定制游艇鞏固公司市場領(lǐng)先地位、開發(fā)超級游艇的全新旗艦級型號、垂直整合戰(zhàn)略及高附加值活動、增強(qiáng)輔助服務(wù)組合以及繼續(xù)投資綠色技術(shù)。

    對此，作為具有全球行業(yè)整合經(jīng)驗(yàn)的股東，濰柴集團(tuán)將為公司提供互補(bǔ)協(xié)同的資源，為其持續(xù)增長奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。公司也將借鑒濰柴集團(tuán)在高端制造及數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的行業(yè)整合經(jīng)驗(yàn)及專業(yè)知識，制定及實(shí)施其生產(chǎn)升級及優(yōu)化策略。

    特別是在綠色技術(shù)方面，法拉帝規(guī)劃投資研發(fā)以識別創(chuàng)新、輕便和環(huán)保的材料，并推廣游艇的替代混合動力和電力推進(jìn)系統(tǒng)。為此，法拉帝將通過與第三方制造商（如勞斯萊斯）以及濰柴集團(tuán)的合作，繼續(xù)致力于前沿技術(shù)的開發(fā)。

（編輯 崔漫）