國(guó)有大行擬再次下調(diào)存款利率，或?yàn)榇媪糠抠J利率下調(diào)鋪路

    兩家國(guó)有銀行客戶經(jīng)理周四對(duì)界面新聞表示，9月1日起，將再下調(diào)存款掛牌利率，調(diào)降幅度在10-25個(gè)基點(diǎn)。這是2022年4月存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制建立以來的第五輪存款利率下調(diào)。

    目前，主要商業(yè)銀行1年期、2年期、3年期、5年期存款掛牌利率多在1.65%、2.05%、2.45%、2.50%。

    回溯2022年4月央行建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制以來，人民幣存款利率有過四輪集中下調(diào)。

    第一輪：去年4月，六大國(guó)有銀行和部分股份制銀行下調(diào)了一年期以上定期存款和大額存單利率，下調(diào)幅度從5個(gè)基點(diǎn)到60個(gè)基點(diǎn)不等。

    第二輪：去年9月，六大國(guó)有銀行下調(diào)人民幣存款利率，下調(diào)幅度在5-15個(gè)基點(diǎn)，隨后多家股份行陸續(xù)跟隨調(diào)整。

    第三輪：今年4-5月，中小銀行跟進(jìn)下調(diào)存款利率；同時(shí)，央行也調(diào)整了通知存款與協(xié)定存款的利率上限。

    第四輪：今年6月，國(guó)有商業(yè)銀行下調(diào)存款利率，下調(diào)幅度在5-15個(gè)基點(diǎn)。

    本次存款利率下調(diào)符合市場(chǎng)預(yù)期。8月中旬，央行調(diào)降中期借貸便利（MLF）操作利率15個(gè)基點(diǎn)，而后貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）也跟進(jìn)調(diào)降，不過，1年期LPR僅調(diào)降10個(gè)基點(diǎn)，5年期以上LPR維持不變。對(duì)此，分析師曾表示，這是銀行出于保持凈息差在合理水平的考慮，預(yù)計(jì)新一輪存款利率下調(diào)即將開啟，為未來可能的存量房貸利率下調(diào)鋪路。

    金融監(jiān)管總局8月18日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，二季度，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行凈息差均較一季度收窄0.02個(gè)百分點(diǎn)至1.67%、1.81%。

    六大國(guó)有商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，今年上半年，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行凈息差較去年同期分別收窄0.31個(gè)百分點(diǎn)、0.36個(gè)百分點(diǎn)、0.09個(gè)百分點(diǎn)、0.30個(gè)百分點(diǎn)、0.22個(gè)百分點(diǎn)、0.19個(gè)百分點(diǎn)。

    農(nóng)業(yè)銀行行長(zhǎng)付萬軍周二在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上稱，綜合考慮國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)、監(jiān)管部門要求降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的導(dǎo)向、以及LPR降息和個(gè)人存量住房貸款利率的調(diào)整，預(yù)計(jì)下半年銀行業(yè)凈息差仍然會(huì)面臨相應(yīng)的壓力。

    國(guó)信證券金融業(yè)首席分析師王劍在近期發(fā)布的研究報(bào)告中指出，銀行要維持支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，每年資產(chǎn)增速要處于名義GDP增速7%附近，未分配利潤(rùn)留存資本增速也得在7%附近。按分紅率30%倒推，凈資產(chǎn)收益率（ROE）應(yīng)在10%左右。再考慮其他收入、支出水平不變，那么凈息差應(yīng)在1.68%左右，再留點(diǎn)安全墊，應(yīng)該在1.8%左右。

    “監(jiān)管層已注意到這個(gè)方面，央行2023年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告稱‘商業(yè)銀行維持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，需保持合理利潤(rùn)和凈息差水平，這樣也有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性’。為此，有必要開啟新一輪存款利率下調(diào)，現(xiàn)在也具備這樣的條件。”東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青對(duì)界面新聞?wù)f。

    從技術(shù)層面看，他指出，根據(jù)存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，存款利率將參考以10年期國(guó)債收益率為代表的債券市場(chǎng)利率和以1年期LPR報(bào)價(jià)為代表的貸款市場(chǎng)利率合理調(diào)整。這意味著在6月和8月1年期LPR報(bào)價(jià)下調(diào)、以及近期10年期國(guó)債收益率持續(xù)下行推動(dòng)下，新一輪存款利率下調(diào)條件已經(jīng)成熟，特別是考慮到當(dāng)前物價(jià)水平偏低的背景。

    此外，王青表示，考慮到存量房貸利率下調(diào)在即，銀行下調(diào)存款利率也符合預(yù)期。“存量房貸規(guī)模巨大，利率下調(diào)短期內(nèi)將不可避免對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生一定沖擊。當(dāng)前存量房貸規(guī)模約為38.6萬億元，若利率下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，銀行利息收入相應(yīng)每年減少近2000億元，約占2022年商業(yè)銀行凈利潤(rùn)總額的8.7%。”他說。

    日前，多家上市銀行高管在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上對(duì)存量房貸利率調(diào)整問題作了回應(yīng)。部分銀行表示，已經(jīng)制定好存量房貸利率下調(diào)預(yù)案，但最終方案并未明確。

    建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮上周四表示，存量按揭貸款利率按市場(chǎng)化原則來進(jìn)行重新商定，確實(shí)對(duì)后續(xù)的銀行凈息差會(huì)產(chǎn)生一定影響?，F(xiàn)在監(jiān)管部門的具體細(xì)則還沒出來，各家銀行也在溝通，現(xiàn)在測(cè)算還是有一定的難度，總體上凈息差肯定會(huì)有一定的下行壓力。

    招商銀行行長(zhǎng)助理彭家文周二在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，根據(jù)金融管理部門的發(fā)聲判斷，存量房貸利率下調(diào)勢(shì)在必行，是大概率事件。目前招行已經(jīng)制定了相應(yīng)的預(yù)案。