借南粵銀行定增 晨鳴紙業(yè)欲斥25.46億元成“二把手”

    ■本報(bào)記者 呂東

    上市公司晨鳴紙業(yè)通過旗下子公司“認(rèn)購定增+受讓股份”等一系列組合操作，即將成為廣東南粵銀行的新晉股東。

    而晨鳴紙業(yè)對于廣東南粵銀行的參股可謂力度頗大，欲用25.46億元的真金白銀一舉獲得后者高達(dá)13.69億股，這也使其坐上廣東南粵銀行第二大股東之位，且與認(rèn)購?fù)瓿珊蟮牡谝淮蠊蓶|在持股數(shù)量上已相差無幾。

    “認(rèn)購定增+受讓股份”

    將持南粵銀行13.69億股

    日前，晨鳴紙業(yè)披露了參股廣東南粵銀行的投資公告，其旗下子公司湛江晨鳴漿紙有限公司（以下簡稱“湛江晨鳴”）將認(rèn)購廣東南粵銀行定向增發(fā)股份4.26億股。與此同時(shí)，還將受讓該行現(xiàn)任股東德力西控股集團(tuán)有限公司、山東和信化工集團(tuán)有限公司、赤壁晨力紙業(yè)有限公司，以及佛山市南海全匯金屬材料貿(mào)易有限公司這4家企業(yè)所持有的合計(jì)9.43億股股份，而這也是上述4家企業(yè)各自所持廣東南粵銀行的全部股份。在認(rèn)購廣東南粵銀行定向增發(fā)股份及受讓4家股東轉(zhuǎn)讓的股份完成后，晨鳴紙業(yè)將通過下屬子公司合計(jì)持有廣東南粵銀行13.69億股股份，合計(jì)投資金額約為25.46億元。

    資料顯示，廣東南粵銀行股份有限公司成立于1997年12月份，前身是湛江市商業(yè)銀行；2011年9月份，經(jīng)批準(zhǔn)更名為“廣東南粵銀行股份有限公司”。該行2017年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入53.69億元，較2016年下降3.64%；凈利潤13.28億元，同比增長5.08%。截至去年年末，廣東南粵銀行總資產(chǎn)為2178.97億元。

    《證券日報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，對于此次廣東南粵銀行的增資擴(kuò)股，以及晨鳴紙業(yè)的主動(dòng)參股該行，對雙方來說可謂各取所需。廣東南粵銀行2017年年報(bào)顯示，其仍面臨資本補(bǔ)充壓力。截至2017年年末，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.05%、8.99%和8.98%，均較去年年初有不同程度下降，分別下降0.77個(gè)百分點(diǎn)、0.64個(gè)百分點(diǎn)和0.65個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法》規(guī)定，截至今年年末，此類銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率要維持在10.5%，8.5%，7.5%的水平。

    對于晨鳴紙業(yè)來說，除了造紙這一主業(yè)外，金融也已成為其另一主要業(yè)務(wù)板塊。晨鳴紙業(yè)表示，此次參股廣東南粵銀行，是基于公司多元化發(fā)展和長期戰(zhàn)略規(guī)劃的需要，將進(jìn)一步拓展公司業(yè)務(wù)范圍，整合公司金融資源，融合公司工業(yè)企業(yè)、金融企業(yè)優(yōu)勢。此次交易符合上市公司的整體利益，交易定價(jià)公平合理。

    股權(quán)轉(zhuǎn)讓單價(jià)

    “鎖定”每股凈資產(chǎn)值

    雖然廣東南粵銀行并未在其官網(wǎng)披露此次增資擴(kuò)股事宜，但《證券日報(bào)》記者通過對比該行定增前后股東名單發(fā)現(xiàn)，此次定增計(jì)劃將會(huì)有兩家企業(yè)參與，除晨鳴紙業(yè)子公司湛江晨鳴外，廣東鼎龍實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“鼎龍實(shí)業(yè)”）也同樣認(rèn)購了該行14.64億股定增股份，這兩家公司認(rèn)購的廣東南粵銀行定增股份合計(jì)為18.9億股。

    此次認(rèn)購廣東南粵銀行定增股份和受讓股份的價(jià)格為“統(tǒng)一價(jià)”，均為1.86元/股，這與該行2017年度的每股凈資產(chǎn)持平。《證券日報(bào)》記者了解到，其實(shí)以每股凈資產(chǎn)作為受讓股權(quán)單價(jià)，這在廣東南粵銀行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓上早有先例。

    去年6月份，廣東南粵銀行的原股東廣東寶麗華新能源股份有限公司，就將其持有該行的約7億股股份全部轉(zhuǎn)讓給深圳市金立通信設(shè)備有限公司，當(dāng)初轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1.74元/股，也恰為該行2016年度的每股凈資產(chǎn)值。也就是說，雖然此次最新的1.86元/股的股權(quán)受讓價(jià)格，較此前的那筆廣東南粵銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格有所上浮，但均是以該行上一年度的每股凈資產(chǎn)值做為定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

    持股數(shù)量距第一大股東

    僅咫尺之遙

    通過這種“認(rèn)購定增+受讓組份"的合計(jì)方式，晨鳴紙業(yè)也將通過其下屬子公司正式入股廣東南粵銀行，并坐上了后者第二大股東之位。

    廣東南粵銀行2017年年報(bào)顯示，該行當(dāng)時(shí)第一大股東為新光控股集團(tuán)有限公司，其持有13億股股份，持股比例高達(dá)17.28%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他股東，其他前十大股東的持股比例均在10%以下。而隨著廣東南粵銀行的此次增資擴(kuò)股，該行前十大股東的排名即將發(fā)生較大變化，第一大股東及第二大股東席位均將由參與該行最新增資擴(kuò)股的新晉股東擔(dān)任。

    在完成認(rèn)購上述增發(fā)股份以及受讓四家股東轉(zhuǎn)讓的股份后，晨鳴紙業(yè)子公司持有廣東南粵銀行股份數(shù)為13.69億股，占該行總股本的14.55%，這一持股數(shù)量使得晨鳴紙業(yè)間接成為該行第二大股東。與此同時(shí)，在增資擴(kuò)股完成后，廣東鼎龍實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“鼎龍實(shí)業(yè)”）將以14.64億股成為該行第一大股東。

    根據(jù)廣東南粵銀行增資擴(kuò)股完成后的股東名單顯示，該行股東總數(shù)將由52戶減至50戶（定增新引入2家股東，轉(zhuǎn)讓股權(quán)清倉4家股東），其中機(jī)構(gòu)股東35戶，個(gè)人股東15戶。

    值得一提的是，此次交易完成后，晨鳴紙業(yè)旗下的湛江晨鳴持股比例為14.55%，與第一大股東鼎龍實(shí)業(yè)15.56%的持股比例僅相差1.01個(gè)百分點(diǎn)，可以說距該行第一大股東之位僅咫尺之遙。未來晨鳴紙業(yè)是否有進(jìn)行一步增持計(jì)劃，并最終成為該行第一大股東，值得關(guān)注。