同業(yè)去杠桿步入深水區(qū)：大行回籠資產(chǎn) 中小行狂減負(fù)債

    央行6月19日公布的5月金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，揭開(kāi)了同業(yè)去杠桿的最新效果。

    從整個(gè)銀行業(yè)來(lái)看，同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債正呈現(xiàn)兩頭收縮之勢(shì)，僅今年前5個(gè)月就各自跌去了10%以上。目前，同業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債絕對(duì)值已雙雙處于自去年初以來(lái)的最低點(diǎn)。

    大行和中小行同業(yè)去杠桿的風(fēng)格有所分化：大行更注重回籠同業(yè)資產(chǎn)，買(mǎi)入返售與存放同業(yè)兩項(xiàng)指標(biāo)均創(chuàng)出近17個(gè)月以來(lái)的最低值；而中小行側(cè)重縮減對(duì)同業(yè)負(fù)債的依賴(lài)，賣(mài)出回購(gòu)和同業(yè)存放兩項(xiàng)指標(biāo)也都創(chuàng)出了近17個(gè)月以來(lái)的新低。

    值得一提的是，央行口徑的“大型銀行”指2008年末本外幣資產(chǎn)總額大于2萬(wàn)億的銀行，涵蓋工、農(nóng)、中、建、交、國(guó)開(kāi)行和郵儲(chǔ)銀行；“中小銀行”則指以2008年末本外幣資產(chǎn)總額小于2萬(wàn)億的銀行。

    顯然，同業(yè)去杠桿已進(jìn)入“深水區(qū)”。

    同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債同時(shí)收縮

    根據(jù)央行5月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，將賣(mài)出回購(gòu)和同業(yè)存放兩項(xiàng)指標(biāo)加總可以得出，中小行的同業(yè)負(fù)債在5月末達(dá)到12.82萬(wàn)億元；而這一數(shù)值，在去年12月末為14.01萬(wàn)億元。這意味著，在今年前5個(gè)月，中小行同業(yè)負(fù)債減少1.19萬(wàn)億元。

    重點(diǎn)是，中小行的上述兩項(xiàng)指標(biāo)，均創(chuàng)出了近17個(gè)月以來(lái)的新低，同業(yè)負(fù)債泡沫的擠壓效應(yīng)得到了較好體現(xiàn)。

    對(duì)于工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行，以及郵儲(chǔ)銀行這些大行來(lái)說(shuō)，同樣是賣(mài)出回購(gòu)和同業(yè)存放兩項(xiàng)指標(biāo)加總，大行的同業(yè)負(fù)債在5月末達(dá)到2.18萬(wàn)億元，相較去年末的2.95萬(wàn)億元減少7700萬(wàn)元。雖然該兩項(xiàng)指標(biāo)在5月末的表現(xiàn)均低于去年末，但如果將觀察區(qū)間定在今年，會(huì)發(fā)現(xiàn)在剛剛過(guò)去的5個(gè)月內(nèi)，這兩項(xiàng)指標(biāo)均出現(xiàn)“翹尾”行情——分別在2月及3月達(dá)到自去年初以來(lái)的最低點(diǎn)后，再向上抬升。

    將大行和中小行的上述兩項(xiàng)指標(biāo)加總，銀行業(yè)整體同業(yè)負(fù)債在5月末達(dá)到約15萬(wàn)億元，較去年末萎縮1.96萬(wàn)億元，減幅達(dá)11.53%。然而大行在今年各別時(shí)段出現(xiàn)的“翹尾”，或許可以說(shuō)明，在跨季、MPA考核等此類(lèi)特殊時(shí)點(diǎn)，還是不乏大型銀行轉(zhuǎn)投同業(yè)渠道來(lái)獲取負(fù)債。

    另一方面，銀行同業(yè)資產(chǎn)也正在收縮的路上一路狂奔。

    根據(jù)央行5月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，將買(mǎi)入返售和存放同業(yè)兩項(xiàng)指標(biāo)加總可以得出，中小行的同業(yè)資產(chǎn)在5月末達(dá)到8.18萬(wàn)億元，較去年末的9.05萬(wàn)億元減少約8700億元；而大行收縮的幅度顯然更大，由去年末的5.05萬(wàn)億元?jiǎng)×铱s減1萬(wàn)億元以上至4.04萬(wàn)億元。值得一提的是，大行的上述兩項(xiàng)指標(biāo)也均創(chuàng)出近17個(gè)月以來(lái)的最低值。

    將大行與中小行的上述兩項(xiàng)指標(biāo)加總，銀行業(yè)整體同業(yè)資產(chǎn)在5月末達(dá)到12.22萬(wàn)億元，環(huán)比去年末的14.1萬(wàn)億元縮減13.34%，萎縮1.88萬(wàn)億元。

    這表明，銀行業(yè)的同業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債正在兩頭縮減，各降將約1.9萬(wàn)億元。

    “其實(shí)行為風(fēng)格還是不同的，中小行更側(cè)重于減少同業(yè)融資，比如說(shuō)同業(yè)理財(cái)和同業(yè)存單的發(fā)行。其中，同業(yè)存單不僅受監(jiān)管發(fā)行額度的約束，還受自身主動(dòng)適應(yīng)監(jiān)管舉措的意愿的約束，相對(duì)于回籠同業(yè)資產(chǎn)，中小行更為迫切的需求肯定是降低對(duì)同業(yè)負(fù)債的依賴(lài)。大行的同業(yè)負(fù)債泡沫本來(lái)就沒(méi)有這么大，通常是資金的融出方，所以肯定是減少對(duì)同業(yè)理財(cái)和同業(yè)存單的投資，因此可以看到，大行回籠同業(yè)資產(chǎn)是比較猛的。”一名大型股份行資產(chǎn)負(fù)債部人士向證券時(shí)報(bào)記者分析稱(chēng)。

    停擺的同業(yè)業(yè)務(wù)

    “沒(méi)有分行在上海的駐滬同業(yè)部門(mén)，大部分都撤并回總行了。我們等過(guò)幾個(gè)月租約一到期就走。”一位農(nóng)商行人士告訴記者。

    證券時(shí)報(bào)在今年1月份首次報(bào)道了《深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的通知》（4號(hào)文）對(duì)行業(yè)產(chǎn)生的影響，而這份監(jiān)管文件的威力到現(xiàn)在還在持續(xù)發(fā)威。按照該文件，“未經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)，包括異地事業(yè)部、業(yè)務(wù)部、管理部、代表處、辦事處、業(yè)務(wù)中心、客戶中心、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)等，并從事業(yè)務(wù)活動(dòng)”被定義為“違法違規(guī)展業(yè)”行為。

    這直接促成了近4個(gè)月以來(lái)，非持牌駐滬機(jī)構(gòu)加速撤出。有一家西北部城商行人士告訴記者，該行同業(yè)部門(mén)已在4月份全面撤出上海，目前正在進(jìn)行人員安排，但已經(jīng)有不少人辭職。

    “我們的業(yè)務(wù)相比以前大幅減少?，F(xiàn)在是在總行辦公，需要面簽的我們就會(huì)出去（指異地簽約）。”另一位農(nóng)商行人士向記者直言。

    受訪人士普遍認(rèn)為，駐滬同業(yè)部門(mén)的作用不該被忽視：區(qū)域性銀行受制于當(dāng)?shù)卣箻I(yè)與人才缺乏的雙重制約，通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)，可以將總行資產(chǎn)與負(fù)債“觸角”伸到更前沿的地方，招攬吸納高端人才，助推該行發(fā)展。“異地團(tuán)隊(duì)對(duì)于熟悉交易對(duì)手，并且引入先進(jìn)的產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理理念給母行，其實(shí)是很有意義的。”有農(nóng)商行人士特別強(qiáng)調(diào)。

    記者了解到，今年以來(lái)撤滬的人員通常有以下幾種職業(yè)路徑選擇：一是可以選擇同級(jí)別、同薪酬調(diào)回總行，有效時(shí)限在半年到一年不等，然后分流至其他部門(mén)；二是并入金融市場(chǎng)部等，但通常該部不會(huì)全員承接；三就是主動(dòng)拿著經(jīng)濟(jì)賠償辭職。

    “走的人不少。很可惜，現(xiàn)在我們的業(yè)務(wù)幾乎都停擺了。”前述西北部城商行人士說(shuō)。

    對(duì)于中小行來(lái)說(shuō)，同業(yè)業(yè)務(wù)正處在一個(gè)較為艱難的境地。興業(yè)銀行合作中心一位內(nèi)部人士告訴記者，金融去杠桿效果明顯，目前很多中小行幾乎已經(jīng)不像以前做同業(yè)理財(cái)?shù)耐顿Y，而改做存放。