影子銀行規(guī)模降至近年來新低

    穆迪最新發(fā)布的研究報告稱，從已經(jīng)公布的監(jiān)管數(shù)據(jù)看，2018年銀行同業(yè)投資者持有的理財產(chǎn)品余額從2016年的人民幣6.7萬億元和2017年的3.2萬億元銳減至人民幣1.2萬億元，連續(xù)兩年規(guī)模下滑，其占整體銀行理財產(chǎn)品余額的比例也在2018年降至4%的水平。

    銀行的對公業(yè)務含義有所改變：不再是規(guī)避監(jiān)管的套利，而是通過同業(yè)代銷、承銷等提升同業(yè)機構客戶渠道價值。例如平安銀行2018年年報指出，該行突破傳統(tǒng)放貸款的思路，通過“商行+投行”模式，借力集團五大生態(tài)圈，幫助對公客戶更高效地整合產(chǎn)業(yè)上下游資源。不僅為企業(yè)提供融資服務，更通過多種金融工具的組合運用，幫助客戶提振主業(yè)，獲得更多內(nèi)生性發(fā)展動力。

    穆迪指出，旨在降低銀行和非銀行金融機構之間相互關聯(lián)性的監(jiān)管政策影響繼續(xù)發(fā)酵，在針對銀行和非銀金融機構的“資管新規(guī)”落地實施之后，2018年非銀行金融機構發(fā)起的資管產(chǎn)品余額延續(xù)全線下降態(tài)勢。

    2018年，影子銀行規(guī)模減少人民幣4.3萬億元，年底時降至人民幣61.3萬億元，為2016年底以來的最低水平。2018年影子銀行規(guī)模的減少集中在包括信托貸款、委托貸款和未貼現(xiàn)銀行承兌票據(jù)在內(nèi)的核心影子銀行活動的收縮，這三類影子銀行活動存量規(guī)模全年共下降了人民幣2.9萬億元。

    同時，包括信托貸款、委托貸款和未貼現(xiàn)銀行承兌匯票在內(nèi)的核心影子銀行資產(chǎn)余額在2018年全年縮減11%，而2017年全年核心影子銀行資產(chǎn)余額則增長了15%。理財產(chǎn)品和資管計劃對接資產(chǎn)在2017年影子銀行活動整治中首當其沖，繼2017年全年規(guī)模收縮12%后，理財產(chǎn)品和資管計劃對接資產(chǎn)于2018年進一步下滑了8%。

    2018年上半年銀行表外理財產(chǎn)品余額下降，但下半年則有所回升。即使下半年有所反彈，2018年全年來看非保本理財產(chǎn)品余額基本持平。穆迪認為，2019年非保本型理財產(chǎn)品余額預計不會強勁反彈，此類表外理財產(chǎn)品規(guī)模的增長仍然受到制約。

    某股份制銀行董事長日前在接受中國證券報記者采訪時透露，銀行理財產(chǎn)品的不良資產(chǎn)在銀行財務報表中不體現(xiàn)在“資產(chǎn)”、“負債”或“不良資產(chǎn)”里，而是體現(xiàn)在“損益”里。“例如銀行財務報告中顯示其資產(chǎn)管理規(guī)模為1萬億元，2017年資產(chǎn)管理業(yè)務的收益為50億元，但2018年的收益變成了40億元，這就說明銀行消化了一部分理財產(chǎn)品的不良。”該人士指出。