層層筑牢防火墻 金融監(jiān)管框架加速完善

    金融風(fēng)險“防火墻”一層層正在筑牢。央行、銀保監(jiān)會日前聯(lián)合發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》，將于明年起正式實施。這不僅意味著我國對系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管邁出重要一步，更意味著我國在完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的棋盤上落下了關(guān)鍵一子。

    首先，完善我國系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管框架將有效防范“大而不能倒”風(fēng)險。歷史經(jīng)驗表明，系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)可能會利用其市場影響力、大而不倒的優(yōu)勢過度承擔(dān)風(fēng)險。這些機構(gòu)規(guī)模大且業(yè)務(wù)復(fù)雜，一旦出現(xiàn)問題，將對整個金融體系和宏觀經(jīng)濟運行帶來較大沖擊，尤其是部分大型金融機構(gòu)的公司治理機制不足以有效約束風(fēng)險。在此背景下，必須依靠外部監(jiān)管進行補充，前瞻性地防范“大而不能倒”風(fēng)險。

    其次，加強系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管對于防范系統(tǒng)性風(fēng)險具有重要意義。一是受疫情影響，國內(nèi)經(jīng)濟仍存在不確定性，國際經(jīng)濟金融形勢依然復(fù)雜嚴峻，“灰犀牛”“黑天鵝”風(fēng)險隱患增多；二是隨著我國金融行業(yè)對外開放全面提速，中資銀行在國際金融體系中的重要性在不斷提升。因此，對于具有系統(tǒng)重要性的銀行從嚴監(jiān)管，將有效防止金融風(fēng)險在不同市場和機構(gòu)之間傳遞和蔓延。

    再次，從嚴監(jiān)管系統(tǒng)重要性銀行是監(jiān)管政策看齊國際標準的重要一環(huán)。金融穩(wěn)定理事會定期發(fā)布全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）名單，相關(guān)監(jiān)管政策框架已經(jīng)形成。同時，各國也根據(jù)巴塞爾協(xié)會要求，結(jié)合自身實際建立了國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）監(jiān)管政策框架。《評估辦法》發(fā)布后，中國的D-SIBs名單即將出爐，針對這些銀行的附加監(jiān)管要求也正在醞釀中，監(jiān)管短板持續(xù)補齊。

    展望未來，中國的D-SIBs將在附加資本、杠桿率、流動性、大額風(fēng)險暴露、公司治理等方面面臨更嚴格的監(jiān)管要求，部分銀行或面臨一定調(diào)整壓力，但這也是審慎管理、合規(guī)經(jīng)營的必經(jīng)之路。值得注意的是，為確保金融機構(gòu)在危機時得到快速有效處置，引導(dǎo)其設(shè)立“生前遺囑”、抓緊建立恢復(fù)與處置計劃尤其重要。

    此次《評估辦法》只是完善我國系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管框架的基礎(chǔ)，后續(xù)監(jiān)管部門料將陸續(xù)公布附加監(jiān)管要求或配套細則等。需要提示的是，按照《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》的要求，除銀行外，系統(tǒng)重要性證券業(yè)機構(gòu)、保險業(yè)機構(gòu)，以及金融委認定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)也將被納入監(jiān)管，逐步完善風(fēng)險全覆蓋的監(jiān)管框架。