銀保監(jiān)會課題組： 建立和完善對影子銀行 持續(xù)監(jiān)管體系

    銀保監(jiān)會政策研究局、統(tǒng)計信息與風(fēng)險監(jiān)測部課題組近日在微信公眾號《金融監(jiān)管研究》上發(fā)布《中國影子銀行報告》。記者了解到，這是首次對中國影子銀行的標(biāo)準(zhǔn)、特征等進行全面系統(tǒng)的公布。

    《報告》指出，受金融體系結(jié)構(gòu)、金融深化程度以及監(jiān)管政策取向等因素影響，我國影子銀行經(jīng)歷快速發(fā)展的同時，也呈現(xiàn)出一些與其他經(jīng)濟體不同的特點。一是以銀行為核心，表現(xiàn)為“銀行的影子”。二是以監(jiān)管套利為主要目的，違法違規(guī)現(xiàn)象較普遍。三是存在剛性兌付或具有剛性兌付預(yù)期。四是收取通道費用的盈利模式較普遍。五是以類貸款為主，信用風(fēng)險突出。

    《報告》指出，中國影子銀行在2008年后迅速發(fā)展，隨著金融業(yè)務(wù)范圍拓展和跨行業(yè)、跨市場綜合經(jīng)營擴張，影子銀行每年以20%以上的速度增長。界定影子銀行有四項主要標(biāo)準(zhǔn)：監(jiān)管覆蓋范圍和強度、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜性及杠桿水平、信息披露充分性與全面性以及集中兌付壓力。據(jù)此，影子銀行可以分為廣義和狹義兩種。

    2017年起，金融管理部門開始對影子銀行進行精準(zhǔn)“拆彈”?！秷蟾妗贩Q，經(jīng)過3年專項治理，影子銀行野蠻生長態(tài)勢得到有效遏制。截至2019年末，廣義影子銀行規(guī)模降至84.80萬億元，較2017年初100.4萬億元的歷史峰值縮減近16萬億元。風(fēng)險較高的狹義影子銀行規(guī)模降至39.14萬億元，較歷史峰值縮減12萬億元。

    《報告》強調(diào)，必須建立和完善對影子銀行的持續(xù)監(jiān)管體系。

    第一，健全統(tǒng)計監(jiān)測。必須繼續(xù)大力完善統(tǒng)計監(jiān)測，及時動態(tài)掌握影子銀行規(guī)模、種類，特別是風(fēng)險演進路徑和風(fēng)險水平變化情況。

    第二，嚴(yán)防反彈回潮。一是堅定不移地將整治影子銀行作為打贏防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的重要抓手，持之以恒拆解高風(fēng)險影子銀行業(yè)務(wù)。二是聚焦突出問題和風(fēng)險點，對影子銀行和交叉金融業(yè)務(wù)設(shè)立“禁區(qū)”，嚴(yán)禁多層嵌套投資、資金空轉(zhuǎn)、脫實向虛，結(jié)構(gòu)復(fù)雜產(chǎn)品和業(yè)務(wù)死灰復(fù)燃，以及假創(chuàng)新和偽創(chuàng)新行為等。三是堅持整改與轉(zhuǎn)型相結(jié)合，按時合規(guī)完成業(yè)務(wù)整改，穩(wěn)妥有序處置風(fēng)險，同時積極調(diào)整業(yè)務(wù)模式，加快凈值化轉(zhuǎn)型。

    第三，建立風(fēng)險隔離。重點是厘清公募產(chǎn)品與私募產(chǎn)品、表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)、委托業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)的邊界，建立相應(yīng)的防火墻，嚴(yán)防風(fēng)險相互傳染、相互交織、相互掩飾。

    第四，完善監(jiān)管制度。一是確保監(jiān)管全覆蓋，不留監(jiān)管空白和盲區(qū)，把所有影子銀行活動納入監(jiān)管。二是統(tǒng)一同類機構(gòu)和產(chǎn)品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，減少資金空轉(zhuǎn)式的套利。三是完善影子銀行的風(fēng)險分類、風(fēng)險權(quán)重、資本撥備計提等標(biāo)準(zhǔn)。

    第五，慎重開展綜合經(jīng)營。商業(yè)銀行以審慎經(jīng)營為根本，保險要發(fā)揮風(fēng)險分散與保障作用，證券資金要體現(xiàn)價值投資中介功能，信托、理財要回歸“受人之托、代人理財”職能定位。建立覆蓋全面、分工合理、有序流動的金融體系。