豐富主動(dòng)債務(wù)管理工具 浦發(fā)銀行協(xié)助落地市場(chǎng)首單現(xiàn)金要約收購(gòu)業(yè)務(wù)

    本報(bào)記者 鄭馨悅

    12月4日，由浦發(fā)銀行承擔(dān)交易管理職責(zé)的“16鄭新發(fā)展PPN001現(xiàn)金要約收購(gòu)項(xiàng)目”落地。該項(xiàng)目是銀行間市場(chǎng)首單非金融企業(yè)債務(wù)融資工具現(xiàn)金要約收購(gòu)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了發(fā)行人以現(xiàn)金方式收購(gòu)全部流通中標(biāo)的債券并注銷，是銀行間市場(chǎng)發(fā)行人主動(dòng)債務(wù)管理機(jī)制的又一創(chuàng)新實(shí)踐。

    11月2日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于試行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具現(xiàn)金要約收購(gòu)業(yè)務(wù)的通知》，旨在豐富企業(yè)負(fù)債管理工具、降低融資成本、提振市場(chǎng)信心、滿足投資者差異化需求，同時(shí)也可作為處于經(jīng)營(yíng)困境的企業(yè)債務(wù)重組的工具，助力其克服短期流動(dòng)性困難。

    “16鄭新發(fā)展PPN001”發(fā)行金額15億元，經(jīng)分期兌付10億元，債券余額5億元，本次要約收購(gòu)實(shí)現(xiàn)了5億元剩余本金全額收購(gòu)。發(fā)行人新鄭新區(qū)發(fā)展投資有限責(zé)任公司為優(yōu)化自身資金使用及負(fù)債管理安排，向投資人發(fā)出現(xiàn)金收購(gòu)要約，在充分考慮發(fā)行人實(shí)際需求及投資人流動(dòng)性管理的基礎(chǔ)上，制定了較為合理的收購(gòu)方案。投資人全額接受要約，提前收回現(xiàn)金，豐富了投資退出渠道。發(fā)行人不僅實(shí)現(xiàn)了債務(wù)主動(dòng)管理，同時(shí)在尊重市場(chǎng)規(guī)律的前提下，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，嚴(yán)防債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮了市場(chǎng)主體作用。此外，參與收購(gòu)的投資人表示，本項(xiàng)目體現(xiàn)了發(fā)行人良好的信用資質(zhì)及較強(qiáng)的綜合實(shí)力，并充分考慮了投資人利益保護(hù)，同時(shí)也有利于建立良好的地方金融生態(tài)和信用環(huán)境。通過(guò)市場(chǎng)化的方式，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)和投資者共贏，充分體現(xiàn)了企業(yè)有為、市場(chǎng)有效。

    該項(xiàng)目引入持有人會(huì)議機(jī)制，為持有人實(shí)現(xiàn)集體行動(dòng)提供了路徑安排，受到了市場(chǎng)的積極認(rèn)可。發(fā)行人披露要約公告后，在要約期間起始日前，召集持有人會(huì)議，對(duì)持有人是否同意開(kāi)展本次現(xiàn)金要約收購(gòu)征詢持有人集體意見(jiàn)。該舉措貫徹了“以持有人自愿參與為基礎(chǔ)，強(qiáng)化投資人保護(hù)”的精神，充分保障了投資人權(quán)益。

    專業(yè)機(jī)構(gòu)的積極履職、相關(guān)部門的密切配合是本項(xiàng)目順利實(shí)施的重要保障。本次“16鄭新發(fā)展PPN001”現(xiàn)金要約收購(gòu)，發(fā)行人指定浦發(fā)銀行作為承擔(dān)交易管理職責(zé)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。專業(yè)機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)、統(tǒng)籌項(xiàng)目推進(jìn)、召集持有人會(huì)議、代理發(fā)行人信息披露等方面承擔(dān)重要職責(zé)，同時(shí)，專業(yè)機(jī)構(gòu)在溝通協(xié)調(diào)發(fā)行人、投資人、監(jiān)管部門、登記托管機(jī)構(gòu)方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。在銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)的專業(yè)指導(dǎo)和上海清算所的大力支持下，作為銀行間債券市場(chǎng)全國(guó)首單要約收購(gòu)項(xiàng)目，本項(xiàng)目的成功落地體現(xiàn)了浦發(fā)銀行專業(yè)、優(yōu)質(zhì)、高效的金融服務(wù)能力，是浦發(fā)銀行參與銀行間債券市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新及機(jī)制建設(shè)的又一重要實(shí)踐。

    浦發(fā)銀行方面表示，該行作為銀行間債券市場(chǎng)的主要市場(chǎng)成員之一，下一步將繼續(xù)貫徹落實(shí)中國(guó)人民銀行等主管部門的指導(dǎo)意見(jiàn)，會(huì)同各類市場(chǎng)主體，發(fā)揮多層次資本市場(chǎng)的融資功能，積極參與市場(chǎng)建設(shè)與實(shí)踐，不斷提升服務(wù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。

（編輯 上官夢(mèng)露）