兩家信托公司“坐穩(wěn)”擬IPO銀行前十大股東

    本報記者 邢萌

    近日，蘭州銀行首發(fā)申請獲證監(jiān)會發(fā)審委審核通過，A股有望迎來今年第5家上市銀行。招股書顯示，蘭州銀行股權分散，不乏信托、券商等機構(gòu)投資者。

    目前，從A股上市銀行或排隊IPO銀行中，信托股東頻頻露臉。從上市銀行來看，江蘇信托為江蘇銀行的第一大股東，百瑞信托、中原信托為鄭州銀行前十大股東；從擬上市銀行看，重慶信托為重慶三峽銀行大股東，渤海信托為江蘇海安農(nóng)商行并列第三大股東。

    從股東排序來看，信托在參股商業(yè)銀行中地位并不低。但由于上述銀行大多股權分散，信托持股比例并不高，多數(shù)在5%以下。事實上，信托以固有資金投資銀行股權，一是為了獲得長期穩(wěn)定財務回報，二是有利于更好地開展業(yè)務協(xié)同。此外，歷史沿革造成的被動持股也是一大原因。

    江蘇信托、重慶信托

    銀行股權投資收益高

    信托投資銀行股權的案例中，江蘇信托歷來熱度最高。

    東方財富choice數(shù)據(jù)顯示，江蘇信托持有江蘇銀行8.17%股權，為第一大股東。另據(jù)相關年報，2020年，江蘇信托從江蘇銀行手中拿到的投資收益為11.28億元，占其當年營收25.63億元的44%。此前，該項投資收益多年占其營收的一半以上，江蘇銀行一直是江蘇信托的利潤“永動機”。

    另外一家則是重慶信托，為合肥科技農(nóng)商行與正排隊IPO的重慶三峽銀行（持股29%）兩家的大股東。

    年報顯示，去年合肥科技農(nóng)商行、重慶三峽銀行給重慶信托帶來的投資收益分別為1.87億元、1.13億元。隨著重慶三峽銀行即將在A股上市，這項收益有望變得更為可觀。

    而重慶信托投資重慶三峽銀行是出于形勢所迫，并非主動投資。“2007年，萬州商業(yè)銀行（重慶三峽銀行前身）資不抵債、瀕臨破產(chǎn)，經(jīng)監(jiān)管部門建議，由重慶信托牽頭重組該行。”一位接近重慶信托的知情人士向《證券日報》記者表示，重慶信托通過設立12億元規(guī)模的信托計劃，剝離萬州商業(yè)銀行不良資產(chǎn)，歷時百天完成重組工作，這也是首家信托公司重組銀行的案例。

    除了重慶三峽銀行外，正在排隊IPO的江蘇海安農(nóng)商行股東中也出現(xiàn)了信托身影。記者向渤海信托相關人士確認，目前渤海信托持有江蘇海安農(nóng)商行4.95%股權，與江蘇陽光股份并列為第三大股東。招股書顯示，東莞信托為擬上市的東莞銀行旗下開州泰業(yè)村鎮(zhèn)銀行的并列第二大股東。

    另外，還有10余家未上市銀行有信托參股，不過持股比例很小。但是，銀行系信托已成行業(yè)中堅力量。如建設銀行旗下的建信信托、交通銀行的交銀國際信托、興業(yè)銀行的興業(yè)信托以及浦發(fā)銀行的上海信托等綜合實力均處于行業(yè)前列。

    業(yè)務協(xié)同驅(qū)動

    信托青睞銀行股權

    “信托投資銀行股權多出于財務投資的考慮，能夠獲得長期穩(wěn)定的現(xiàn)金流，使其固有資金保值增值。”某信托研究員對《證券日報》記者表示，銀行與信托也能形成較好的業(yè)務協(xié)同，在獲得穩(wěn)健回報的同時，支持自身業(yè)務開展。

    從業(yè)務協(xié)同來看，銀信業(yè)務曾是信托公司發(fā)力的重要業(yè)務類型，同時銀行也是主要的信托產(chǎn)品代銷方。

    資管新規(guī)之后，不符合監(jiān)管要求的通道業(yè)務大幅壓縮，信托資產(chǎn)規(guī)模也逐漸回落。信托業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年二季度末，單一資金信托規(guī)模為5.60萬億元，同比下降23.98%，環(huán)比下降6.21%；單一資金信托占比為27.15%，同比降低7.48個百分點，環(huán)比降低2.17個百分點。

    “以通道類業(yè)務為主的單一資金信托的規(guī)模和占比經(jīng)歷了長時間的連續(xù)下降。”西南財經(jīng)大學信托與理財研究所所長翟立宏表示，截至今年二季度末，單一資金信托的規(guī)模已不足2017年末高點時的一半，占比較2017年末（45.73%）大幅降低18.58個百分點。

    另外，銀行代銷是外部銷售信托產(chǎn)品的主要渠道，能夠?qū)崿F(xiàn)二者業(yè)務共贏。信托業(yè)協(xié)會在其研報中指出，江蘇信托利用江蘇銀行的平臺，開展代銷業(yè)務，為其主動管理業(yè)務帶來了私行資金。重慶信托利用固有資金投資的重慶三峽銀行，通過代銷方式參與公司信托業(yè)務資金募集，有助于加強對投資者適當性審查，并提高了募資效率。