誘導(dǎo)投資者調(diào)高自身風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 部分銀行代銷基金亂象頻出

    本報(bào)記者 彭妍

    近年來，客戶買基金虧損、代銷銀行被判全賠的案例不在少數(shù)。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者近日走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，未履行適當(dāng)性義務(wù)的銀行并非個(gè)例。部分銀行理財(cái)經(jīng)理在推介基金產(chǎn)品時(shí)，常常會(huì)出現(xiàn)對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)提示信息不足，風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)流于形式、引導(dǎo)投資者測評(píng)來調(diào)高評(píng)估結(jié)果等情況，以至于投資者在購買基金產(chǎn)品時(shí)，很容易買到“風(fēng)險(xiǎn)越位”的產(chǎn)品，導(dǎo)致大額虧損。

    對(duì)此，易觀高級(jí)分析師蘇筱芮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，首先，投資者需要關(guān)注產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是否適配，是否存在承諾保本、夸大宣傳等不合規(guī)的宣傳手段；其次，金融機(jī)構(gòu)和投資者雙方都需要關(guān)注各自的義務(wù)與責(zé)任是否在協(xié)議中有所厘清和明確。

    根據(jù)資管新規(guī)的規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行和銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“了解產(chǎn)品”和“了解客戶”的經(jīng)營理念，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，向投資者銷售與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相適應(yīng)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。禁止欺詐或者誤導(dǎo)投資者購買與其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力不匹配的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

    但《證券日?qǐng)?bào)》記者近日走訪發(fā)現(xiàn)，在咨詢基金產(chǎn)品時(shí)，多數(shù)銀行的理財(cái)經(jīng)理不會(huì)主動(dòng)詢問投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力，而是直接推薦熱銷的產(chǎn)品。其中，不乏一些風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高的產(chǎn)品。有得銀行理財(cái)經(jīng)理為了賣基金產(chǎn)品，在投資者風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)不達(dá)標(biāo)的情況下，引導(dǎo)其重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)，以調(diào)高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果。

    在某股份制銀行支行網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)，理財(cái)經(jīng)理直接向《證券日?qǐng)?bào)》記者推薦了一款“風(fēng)險(xiǎn)較大”的混合型偏股基金產(chǎn)品。該基金的特點(diǎn)與記者在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問卷中表明的投資目的、投資態(tài)度等風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯不符。當(dāng)記者表示自己是保守型投資者，不知道是否能夠購買風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品時(shí)，上述理財(cái)經(jīng)理表示，“保守型投資者是無法購買該產(chǎn)品的，但是可以重新做一下風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，來滿足產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)要求。”

    在另一家股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)，當(dāng)記者讓理財(cái)經(jīng)理推薦產(chǎn)品時(shí)，其推薦的都是偏股票型基金產(chǎn)品。而在推薦之前，理財(cái)經(jīng)理并沒有主動(dòng)詢問記者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

    此外，有銀行理財(cái)經(jīng)理在介紹產(chǎn)品時(shí)往往忽略一些重要信息。例如，在推薦基金產(chǎn)品時(shí)，主要著重強(qiáng)調(diào)該基金的過往業(yè)績和基金經(jīng)理名下其他產(chǎn)品的收益率情況，但對(duì)基金的運(yùn)作方式和風(fēng)險(xiǎn)情況沒有盡到提示說明義務(wù)。

    近年來，已有多家銀行因基金銷售業(yè)務(wù)違規(guī)被處罰。處罰緣由主要包括客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估內(nèi)控存在缺陷、客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果失真、適當(dāng)性管理落實(shí)不到位等。

    基金理財(cái)產(chǎn)品銷售亂象為何屢禁不止？蘇筱芮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一方面是由于部分機(jī)構(gòu)的頂層制度缺位，沒有及時(shí)修訂與完善，與現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)定產(chǎn)生了較大的偏差；另一方面則是由于機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理混亂，甚至有從業(yè)人員存在僥幸心理故意為之。

    “未來機(jī)構(gòu)需要完善內(nèi)部管理制度，明確基金理財(cái)產(chǎn)品代理銷售的權(quán)責(zé)分配，加強(qiáng)對(duì)核心環(huán)節(jié)的管理監(jiān)督，相關(guān)部門在加大處罰力度的同時(shí)，也需要及時(shí)向市場披露典型基金理財(cái)產(chǎn)品的代銷亂象及風(fēng)險(xiǎn)防范提示，同時(shí)還要強(qiáng)化投資者教育。”蘇筱芮表示。

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，投資者要充分了解基金理財(cái)?shù)暮贤瑮l款、留好證據(jù)，了解基金理財(cái)資金的投向，真實(shí)地提交個(gè)人資料。對(duì)于銀行而言，主要是留證，留下投資人知曉自身權(quán)責(zé)義務(wù)的證據(jù)，對(duì)投資人提交的材料要進(jìn)行適當(dāng)?shù)暮藢?shí)。甚至可以利用智能投顧等技術(shù)手段，來匹配用戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力，完成投資人適當(dāng)性審核。