這款銀行理財產(chǎn)品浮虧超50%？業(yè)內(nèi)人士：誤讀

    近日有報道稱，貝萊德建信理財2022年1月成立的“貝盈A股新機遇權益類理財產(chǎn)品2期（最低持有720天）（簡稱貝盈A股新機遇）”產(chǎn)品收益率為-56.80%。

    行業(yè)相關人士向中國證券報·中證金牛座記者表示，該數(shù)值為截至某日的年化收益率。而該只產(chǎn)品成立僅有一個多月，以年化收益率來衡量產(chǎn)品表現(xiàn)并不合理。

    “貝盈A股新機遇”凈值表現(xiàn)

    據(jù)了解，該只產(chǎn)品為權益類理財產(chǎn)品，目標客戶為中國建設銀行激進型個人客戶。中國理財網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月11日，貝盈A股新機遇凈值為0.9474。自成立以來，該產(chǎn)品凈值在1.0050至0.9474之間浮動。

    理性看待虧損

    中國理財網(wǎng)2月14日數(shù)據(jù)顯示，目前全市場共有19只由銀行理財公司管理的權益類理財產(chǎn)品，業(yè)績表現(xiàn)明顯分化。其中，有10只產(chǎn)品凈值跌破1元，部分產(chǎn)品累計跌幅更是超過20%。

    不過，業(yè)內(nèi)人士表示，權益類理財產(chǎn)品凈值分化明顯，與權益市場整體表現(xiàn)有關，投資者應理性看待理財產(chǎn)品虧損問題。雖然銀行理財產(chǎn)品凈值短期可能受市場波動影響，但長期運行仍然穩(wěn)健。

    據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2021年上）》初步統(tǒng)計，2021年上半年新發(fā)行的產(chǎn)品中共有1173只產(chǎn)品曾發(fā)生過跌破初始凈值現(xiàn)象，到2021年6月底只有139只低于初始凈值。

    收益率指標怎么看？

    2022年1月1日起，資管新規(guī)正式落地，銀行理財產(chǎn)品也進入全面凈值化時代。與預期收益型產(chǎn)品相比，凈值型產(chǎn)品收益波動更大，需要投資者結合產(chǎn)品期限、風險等級、業(yè)績比較基準等指標挑選產(chǎn)品。

    中郵理財相關人士稱，業(yè)績比較基準是產(chǎn)品管理人基于過往的投資經(jīng)驗等因素計算得出的投資者可能獲得的預估收益。不同類型理財產(chǎn)品所關注的收益率指標各不相同。以現(xiàn)金管理類理財為例，投資者應參考“七日年化收益率”“萬份收益”指標，其他凈值型產(chǎn)品則主要參考“業(yè)績比較基準”。

    民生銀行表示，對于持有期限短于一年的產(chǎn)品而言，年化收益率雖然也是客觀真實的，但在感官上放大了收益率的數(shù)值。

    例如，某產(chǎn)品某月的收益率為0.5%，年化收益率為6%。若下一個月收益率為0.45%，則年化收益率變?yōu)?.4%?？此瓢l(fā)生了60個BP的回撤，但其實產(chǎn)品收益率僅相差0.05個百分點，而年化收益率把差距放大了12倍。

    民生銀行建議，投資者在縱向比較理財產(chǎn)品時，將年化收益率還原到與投資期限相對應的實際收益數(shù)值。