發(fā)債近7500億！商業(yè)銀行密集“補血” 還有數百億在路上

    商業(yè)銀行進入“補血”模式！

    數據顯示，截至4月13日，今年以來，商業(yè)銀行已累計發(fā)行77只債券，合計發(fā)行規(guī)模達7490.5億元，較去年同期提高61.90%。

    業(yè)內人士分析，這與當前商業(yè)銀行服務實體經濟意愿進一步增強，亟需提高資本實力，增強風險抵御能力有關。展望未來，由于貨幣政策寬松預期仍較為充分，預計二季度商業(yè)銀行債券發(fā)行將進一步提速。

    商業(yè)銀行債券發(fā)行也受到眾多機構投資者的青睞。數據顯示，今年以來，部分商業(yè)銀行的債券認購倍數、發(fā)行利率創(chuàng)下最優(yōu)紀錄。

    今年以來發(fā)行規(guī)模近7500億元

    數據顯示，截至4月13日，商業(yè)銀行今年來已分別發(fā)行41只商業(yè)銀行債券、36只商業(yè)銀行次級債券，發(fā)行規(guī)模分別達3823億元、3667.5億元，合計發(fā)行規(guī)模達7490.5億元。

    這一發(fā)行規(guī)模較去年同期明顯提速。數據顯示，2021年1月1日至4月13日期間，商業(yè)銀行累計發(fā)行32只商業(yè)銀行債券、31只商業(yè)銀行次級債券，發(fā)行規(guī)模分別達3318億元、1308.7億元，合計發(fā)行規(guī)模為4626.7億元。這意味著，今年以來，商業(yè)銀行債券發(fā)行規(guī)模較去年同期提升了61.90%。

    具體來看，今年以來，商業(yè)銀行次級債券發(fā)行規(guī)模提升最為明顯。就次級債券類型來看，2022年1月1日至4月13日期間，商業(yè)銀行二級債、永續(xù)債分別發(fā)行28只、8只，發(fā)行規(guī)模分別為2487.5億元和1180億元。

    值得一提的是，在2022年成功發(fā)行次級債券的銀行中，雖然工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、郵儲銀行等大型銀行的發(fā)行規(guī)模更大，但中小銀行發(fā)行數量已超過20只，成為絕對主體，對中小銀行的“補血”起到了關鍵作用。

    受投資者青睞

    作為市場上優(yōu)質的債券發(fā)行主體，商業(yè)銀行的債券發(fā)行也受到投資者的大力支持。

    2月18日，農業(yè)銀行完成500億元永續(xù)債發(fā)行。據了解，這是2021年8月25日銀保監(jiān)會理財產品估值新規(guī)頒布后的單筆最大規(guī)模。此筆永續(xù)債發(fā)行有159家投資者參與，銀行占比64%，保險占比19%，基金、券商、信托及其他投資者占比17%，全場認購倍數2.1倍，發(fā)行利率為3.49%。

    小型微型企業(yè)貸款專項金融債方面，光大銀行400億元小微專項金融債吸引了150余家投資者參與認購，最終獲配投資者近100家，涵蓋政策性銀行、國有大行、股份制銀行、城商行、農商行、基金等各類型市場投資機構，發(fā)行利率為2.73%，全場認購倍數2.66倍，創(chuàng)下光大銀行金融債發(fā)行最優(yōu)利率。

    今年2月，恒豐銀行也完成發(fā)行首單50億元金融債，受到銀行、券商、基金和保險等各類金融機構追捧，認購倍數達3.1倍，創(chuàng)恒豐銀行改革重組后債券發(fā)行新高，票面利率為2.90%，將用于優(yōu)化負債結構、支持貸款投放。

    二季度發(fā)行有望提速

    展望今年二季度，東方金誠分析指出，當前市場對于貨幣政策寬松預期仍然較為強烈，二季度有降息降準的可能性，進一步釋放長期資金，降低社會融資成本，預計商業(yè)銀行二季度資本補充需求亦較大。

    就資本補充工具來看，永續(xù)債有望發(fā)揮重要作用。國海證券首席宏觀債券分析師靳毅表示，永續(xù)債正逐步取代優(yōu)先股成為商業(yè)銀行補充其他一級資本的重要工具。若將永續(xù)債、二級資本債這兩種工具組合運用，將可以幫助銀行更為有效地補充一級資本和二級資本。

    數據顯示，今年以來已有部分上市銀行發(fā)布債券發(fā)行預案。1月13日，南京銀行發(fā)布董事會決議公告稱，擬發(fā)行不超過200億元減記型無固定期限資本債券。3月9日，成都銀行發(fā)布董事會決議公告稱，擬發(fā)行不超過70億元（含70億元）減記型合格二級資本工具。

    還有多家銀行發(fā)行債券已獲批。2022年以來，各級銀保監(jiān)局已批準寧波銀行、河北銀行、海南銀行等多家銀行發(fā)行二級資本債或永續(xù)債。例如，1月28日，寧波銀保監(jiān)局已同意寧波銀行發(fā)行不超過225億元的二級資本債券。