年內(nèi)銀行“二永債”發(fā)行規(guī)模合計達1.37萬億元

    本報記者 熊悅

    今年以來，商業(yè)銀行發(fā)行的二級資本債和永續(xù)債（業(yè)內(nèi)一般將兩者簡稱為“二永債”）持續(xù)放量。

    全國銀行間同業(yè)拆借中心網(wǎng)站顯示，10月17日，浙江衢州衢江農(nóng)商行公告，該行將于10月22日起至10月24日止發(fā)行規(guī)模為3.5億元的二級資本債券。募集資金用于充實該行二級資本，提高資本充足率，以增強運營實力，提高抗風險能力。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日，年內(nèi)商業(yè)銀行“二永債”發(fā)行規(guī)模已達到1.37萬億元，超過去年全年的1.12萬億元。其中，國有大行合計發(fā)行規(guī)模占發(fā)行總規(guī)模的比重為51.60%；中小銀行的發(fā)行規(guī)模相對較小，但發(fā)行數(shù)量頗多，顯示資本補充需求猶存。

    夯實支持實體經(jīng)濟能力

    當前商業(yè)銀行凈利潤增速整體承壓，內(nèi)源性渠道資本補充受到一定制約，因此諸多銀行選擇發(fā)行“二永債”來補充資本。從發(fā)行規(guī)模來看，國有大行是商業(yè)銀行“二永債”的發(fā)行主力。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至目前，工、農(nóng)、中、建、交、郵六家國有大行共發(fā)行24只“二永債”，合計發(fā)行規(guī)模為7060億元，占商業(yè)銀行“二永債”發(fā)行總規(guī)模的51.60%。

    此外，近日，財政部在國新辦新聞發(fā)布會上表示，將積極通過發(fā)行特別國債等渠道籌集資金，穩(wěn)妥有序支持國有大型商業(yè)銀行進一步增加核心一級資本。

    國信證券經(jīng)濟研究所王劍金融團隊認為，目前六大行資本充足、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定、撥備充足，補充核心一級資本更多是為了提升未來支持實體經(jīng)濟能力，包括保持較高的資產(chǎn)增速、加大投貸聯(lián)動等高資本消耗業(yè)務發(fā)展，以支持新興產(chǎn)業(yè)、應對降息帶來的凈息差下行壓力等。

    資本補充需求猶存

    當前商業(yè)銀行資本補充需求受多方因素影響。蘇商銀行研究院高級研究員杜娟告訴《證券日報》記者，一是今年上半年銀行先前發(fā)行的“二永債”集中贖回到期的規(guī)模較大，銀行‌為保持資本充足率，‌需要續(xù)發(fā)“二永債”；二是政策引導銀行加大對實體經(jīng)濟的支持力度、加大對實體經(jīng)濟信貸投放，同時一些銀行希望以量補價，通過擴大規(guī)模做大營收利潤，資產(chǎn)端擴張需要補充資本金做支持；三是銀行內(nèi)源資本補充貢獻有限，所以需要更多依靠外源資本補充方式；四是金融業(yè)加大對風險的防控力度，而資本金是抵御風險的重要防線。

    與此同時，中小銀行資本補充需求猶存。近日，蘇州銀行公告，該行發(fā)行不超過170億元人民幣的資本工具獲批，品種為二級資本債券和無固定期限資本債券。蘇州銀行將于批準后24個月內(nèi)完成發(fā)行。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局相關信息，今年下半年以來，9家中小銀行的二級資本債券發(fā)行獲批；15家中小銀行的資本工具發(fā)行獲批。

    中國銀行研究院研究員杜陽表示：“中小銀行是我國銀行體系的重要組成部分，在服務實體經(jīng)濟特別是普惠金融領域發(fā)揮著重要作用。中小銀行通過增加信貸投放顯著提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效水平的同時，也增加了資本消耗力度，故資本補充需求較為強烈。”

    值得關注的是，地方政府發(fā)行中小銀行發(fā)展專項債券（以下簡稱“中小銀行專項債”）也是緩解中小銀行資本補充壓力的重要外源性渠道之一。不過記者注意到，今年地方政府發(fā)行中小銀行專項債的數(shù)量并不多。

    杜陽表示，總體而言，中小銀行通過地方政府發(fā)行專項債進行資本補充在一定程度上缺乏可持續(xù)性，最終還要通過優(yōu)化市場環(huán)境，提升中小銀行自身的市場化資本補充能力。“預計中小銀行會繼續(xù)積極補充資本，但可能會采取更加多元化和靈活的策略，注重融資成本與市場時機，確保資本充足且具備良好的質(zhì)量，特別是通過發(fā)行二級資本債或永續(xù)債進行資本補充。