前三季度上市銀行非息收入新變化

    手續(xù)費及傭金凈收入壓力有所“緩解”，投資收益為增長點

    本報記者 熊悅

    商業(yè)銀行凈利息收入整體承壓之下，非息收入的增長及其營收貢獻度狀況顯得尤為重要。其中手續(xù)費及傭金凈收入、投資收益又是非息收入的兩個重要組成部分。

    目前A股42家上市銀行三季報均已披露完畢。與今年上半年數(shù)據(jù)相比，上市銀行前三季度的手續(xù)費及傭金凈收入總體繼續(xù)承壓；受債券投資收益增加等因素影響，上市銀行前三季度的投資收益維持增長，但增速較今年上半年有所放緩。

    手續(xù)費及傭金凈收入降幅收窄

    手續(xù)費及傭金凈收入是上市銀行非息收入的重要組成部分。在減費讓利，保險、基金費率改革等大背景下，目前上市銀行的手續(xù)費及傭金凈收入總體仍承壓。Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，上市銀行的手續(xù)費及傭金凈收入同比下降10.75%，其中31家銀行的手續(xù)費及傭金凈收入同比下滑，只有11家銀行實現(xiàn)同比增長。

    相較今年上半年的數(shù)據(jù)，今年前三季度，上市銀行的手續(xù)費及傭金凈收入同比降幅有所收窄，壓力有所“緩解”。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，上市銀行的手續(xù)費及傭金凈收入為3973.81億元，同比下降12.03%。今年前三季度，上市銀行手續(xù)費及傭金凈收入的同比降幅較上半年收窄1.28個百分點。

    如招商銀行今年上半年的凈手續(xù)費及傭金收入同比降幅為18.61%。今年前三季度，該行凈手續(xù)費及傭金收入為557.02億元，同比下降16.90%，降幅有所收窄。

    手續(xù)費及傭金凈收入降幅收窄正在帶動部分銀行非息收入的增長。興業(yè)銀行管理層在業(yè)績說明會上解釋該行前三季度非息凈收入實現(xiàn)同比增長時，提到手續(xù)費及傭金凈收入降幅收窄的助益，以及其他非息凈收入保持較好增長等因素。財報顯示，今年前三季度，興業(yè)銀行的非息凈收入為526.30億元，同比增長0.61%，增速由負(fù)轉(zhuǎn)正。非息凈收入在總營收中占比為32.05%。

    中國銀行研究院研究員杜陽認(rèn)為，當(dāng)前權(quán)益市場向上，銀行可以通過以下幾種策略來抓住機遇，推動手續(xù)費及傭金凈收入的增長。一是強化財富管理業(yè)務(wù)，提升投資產(chǎn)品多樣性。權(quán)益市場向好時，客戶對權(quán)益類投資的需求通常會上升。銀行可增加權(quán)益類理財產(chǎn)品和公募基金產(chǎn)品的供給，同時加強與優(yōu)秀基金管理公司的合作，為客戶提供更多元化的選擇。二是積極發(fā)展投顧服務(wù)。隨著權(quán)益類產(chǎn)品投資熱度增加，投資者對專業(yè)投資指導(dǎo)的需求也會提高。銀行可以加大投資顧問業(yè)務(wù)的布局，針對高凈值和專業(yè)投資者推出個性化投顧服務(wù)、組合投資方案等，通過收取咨詢和管理費用，增加手續(xù)費收入。三是加大私行和家族信托服務(wù)推廣力度，深化客戶關(guān)系。在權(quán)益市場向上時期，高凈值客戶對于家族信托、股權(quán)類產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品的需求會增加。

    投資收益增速趨緩

    今年上半年，債市走強使得不少銀行增加了對債券等金融資產(chǎn)的交易，進而推動投資收益的增長。上市銀行三季報顯示，上市銀行今年前三季度的投資收益維持增長，但增速較今年上半年有所下滑。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，上市銀行的投資凈收益為3951.52億元，增幅為23.89%。其中33家銀行的投資凈收益實現(xiàn)同比增長，9家銀行同比下滑。

    多家銀行在三季報中提到了債券投資收益增加對投資收益的拉動。如平安銀行表示，該行密切關(guān)注國內(nèi)外市場形勢變化，持續(xù)完善宏觀趨勢研究與量化分析模型結(jié)合的投資決策框架體系，把握市場趨勢，識別投資機會，合理配置本外幣債券資產(chǎn)，在多變的市場環(huán)境中保持穩(wěn)健的投資回報。

    興業(yè)銀行管理層在該行2024年第三季度業(yè)績說明會上表示，今年前三季度，該行持續(xù)做好債券投資與交易。把握債券市場高頻低波業(yè)務(wù)機會，獲取價差收益。同時，抓住美元降息周期配置機遇，推動資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升收益水平。根據(jù)財報，興業(yè)銀行前三季度的投資收益為317.87億元，同比增長24.27%。

    與此同時，今年前三季度上市銀行投資凈收益的增速較上半年有所放緩。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝告訴記者，上市銀行投資收益增速放緩主要受債市波動、貨幣政策調(diào)整和信用利差變化等因素影響。2024年第三季度債市收益率整體呈現(xiàn)震蕩下行趨勢，且波動幅度較大，影響投資收益增速放緩。同時，央行在第三季度進行了兩輪降息操作，引導(dǎo)市場利率持續(xù)下降，影響了銀行的投資收益。此外，第三季度信用利差走擴，信用債調(diào)整較為劇烈，進而影響銀行的投資收益。

    招商銀行三季報顯示，今年前三季度，該行其他非利息凈收入為397.09億元，同比增長28.23%，主要是債券和基金投資的收益增加。招商銀行管理層在2024年第三季度業(yè)績說明會上表示，如資本市場“走牛”，明年債市可能形成震蕩格局，其他非利息凈收入這個增長點可能會削弱。