“餡餅”還是“陷阱” 網(wǎng)貸前程一念間

    今年以來(lái)，在金融強(qiáng)監(jiān)管壓力之下，P2P網(wǎng)貸開(kāi)啟行業(yè)洗牌，一些平臺(tái)頻頻爆雷，這告訴我們：天上不會(huì)掉餡餅，當(dāng)資產(chǎn)的收益率太過(guò)誘人時(shí)，投資人需要慎重選擇合適的投資方向。

    今年端午節(jié)前后，多家P2P平臺(tái)頻頻爆雷，其中不乏上市系、國(guó)資系背景的平臺(tái)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅今年7月份就有近200家平臺(tái)爆雷，而且風(fēng)暴仍在延續(xù)。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿的背景下，市場(chǎng)流動(dòng)性整體收緊，促使網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)浮出水面。

    事件之初，先是在某些地區(qū)出現(xiàn)小規(guī)模的擠兌，導(dǎo)致一兩家提取現(xiàn)金困難。而后因?yàn)橘Y金鏈問(wèn)題，有幾家平臺(tái)跑路。風(fēng)聲傳出，進(jìn)而引發(fā)幾十家平臺(tái)的擠兌，然后跑路。P2P爆雷的恐慌氣氛引發(fā)羊群效應(yīng)，網(wǎng)貸擠兌輪番上演，多米諾骨牌的下倒速度令人猝不及防。

    在過(guò)去的幾年中，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展迅猛。在剛剛興起的階段，由于有利可圖、收益可觀，一時(shí)間涌現(xiàn)出大量的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，跑馬圈地，野蠻生長(zhǎng)。作為數(shù)字時(shí)代的新興產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)內(nèi)的發(fā)展并非一帆風(fēng)順，過(guò)程中也爆發(fā)出許多問(wèn)題，以P2P平臺(tái)倒閉潮為代表的風(fēng)險(xiǎn)頻頻出現(xiàn)。鑒于此，國(guó)家各有關(guān)部門(mén)也多次下發(fā)文件并采取相關(guān)行動(dòng)，整治行業(yè)亂象。而整個(gè)行業(yè)也從興起之初的混亂，變得逐漸規(guī)范起來(lái)。然而，正當(dāng)大家剛開(kāi)始對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有所改觀時(shí)，當(dāng)前這場(chǎng)史無(wú)前例的P2P平臺(tái)面流動(dòng)性管理危機(jī)爆發(fā)了。

    當(dāng)然，我們?cè)敢庀嘈?，絕大部分P2P公司創(chuàng)立的愿景是好的，也希望能夠好好發(fā)展。然而事與愿違，由于行業(yè)規(guī)范的缺失，惡性競(jìng)爭(zhēng)泛濫，加之自身專業(yè)性的不足，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，亦無(wú)專業(yè)投資管理能力，很多公司開(kāi)始上演龐氏騙局：投資者要利息，P2P機(jī)構(gòu)要本金。只要不斷有新投資者加入，資金鏈不斷，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)就能維持，甚至不出意外，可以維持很多年。而一旦資金鏈中斷，跑路就是最終的結(jié)局。甚至有些平臺(tái)，成立之初就是以卷錢(qián)跑路為目的，往往通過(guò)極高的利息，吸引老百姓手里的資金。由此可見(jiàn)，這其中存在著極高的道德風(fēng)險(xiǎn)，投資者的資金沒(méi)有任何保障可言。在沒(méi)有法律約束的情況下，一些公司打著互聯(lián)網(wǎng)金融的旗號(hào)從個(gè)人手中籌集資金，其本質(zhì)又與以往的非法集資何異？

    也正是在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，行業(yè)中的公司良莠不齊，不少公司以次充好，魚(yú)目混珠，導(dǎo)致了“劣幣驅(qū)逐良幣”，擾亂了正常的市場(chǎng)秩序，也阻礙了真正優(yōu)質(zhì)的公司和平臺(tái)的發(fā)展。從這個(gè)角度來(lái)講，此番P2P平臺(tái)的爆雷，可謂是行業(yè)發(fā)展過(guò)程中的“陣痛”，可以促使問(wèn)題平臺(tái)盡快浮出水面，給那些真正優(yōu)質(zhì)的平臺(tái)更健康的發(fā)展空間，并提醒投資者分清“餡餅”和“陷阱”，也提醒有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管與整治力度，從而促進(jìn)正常的市場(chǎng)秩序的建立。只有建立正常的市場(chǎng)秩序，才能最大程度地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)優(yōu)化資源配置的優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)資金有效流動(dòng)和高效使用，使人民群眾也嘗到金融創(chuàng)新的甜頭。

    中國(guó)是目前世界上網(wǎng)貸平臺(tái)最多的國(guó)家，這說(shuō)明當(dāng)前市場(chǎng)還處于混戰(zhàn)、爭(zhēng)地盤(pán)、搶客戶的狀態(tài)，行業(yè)監(jiān)管和整合需求迫在眉睫。對(duì)行業(yè)的整治，不代表對(duì)行業(yè)發(fā)展的遏制，更不是對(duì)創(chuàng)新的抹殺。相反，唯有制定規(guī)則，才能規(guī)范市場(chǎng)環(huán)境，讓真正優(yōu)質(zhì)的公司在健康的環(huán)境中蓬勃發(fā)展。同時(shí)，我們也必須認(rèn)識(shí)到，金融本身是高度依靠信用維持的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融公司也應(yīng)是依賴高信用的主體。將金融資源在社會(huì)上重新分配的過(guò)程，在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到極其重要的作用。如果拋開(kāi)信用，人人都能成立金融公司，那將是整個(gè)國(guó)家信用體系的災(zāi)難。因此，一家沒(méi)有高信用的公司，就沒(méi)有資格從事金融業(yè)務(wù)。未來(lái)，市場(chǎng)僅需要幾家具有高信用資質(zhì)的公司來(lái)支撐互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的發(fā)展。

    在這之前，必須首先強(qiáng)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管力度，加速相關(guān)法律的建立、健全和實(shí)施，提高行業(yè)準(zhǔn)入，敦促互聯(lián)網(wǎng)金融回歸其平臺(tái)作用，鼓勵(lì)和支持信用程度高的大公司成立、運(yùn)作互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。在此基礎(chǔ)上，資質(zhì)差的平臺(tái)被淘汰，競(jìng)爭(zhēng)力弱的平臺(tái)被吸收合并，具有高信用度的大平臺(tái)才能建立起來(lái)。也只有這樣，整個(gè)行業(yè)才可能健康穩(wěn)定發(fā)展，為社會(huì)補(bǔ)充融資渠道。