銀行理財(cái)公司上半年挺能賺 規(guī)模資金也回來(lái)了

    證券時(shí)報(bào)記者 謝忠翔 劉筱攸

    理財(cái)公司最新“畫像”來(lái)了！

    近日，多家銀行理財(cái)公司陸續(xù)披露了2022年上半年理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告，部分上市銀行在半年報(bào)中同時(shí)公布了旗下理財(cái)公司的同期業(yè)績(jī)。根據(jù)各類數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，經(jīng)歷了上半年資本市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，部分國(guó)有大行理財(cái)公司的產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模明顯“縮水”，而一些股份行、城商行理財(cái)公司的產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模反而大幅增長(zhǎng)。另外，多數(shù)已披露業(yè)績(jī)信息的理財(cái)公司實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)。

    半年度已過，理財(cái)行業(yè)的規(guī)模變化也開始鮮明顯現(xiàn)。證券時(shí)報(bào)記者多方了解到，進(jìn)入7月后，來(lái)自國(guó)有大行、股份行的9家理財(cái)公司產(chǎn)品規(guī)模悉數(shù)上升，當(dāng)月即“回血”約1.4萬(wàn)億元，環(huán)比增幅擴(kuò)大，部分公司的單月增幅創(chuàng)出年內(nèi)新高。

    9家公司回血過萬(wàn)億

    上半年，市場(chǎng)行情跌宕起伏，各類金融產(chǎn)品難以維系以往的規(guī)模高增速，能實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)健擴(kuò)容”實(shí)屬不易。

    根據(jù)各資管行業(yè)的最新存續(xù)規(guī)模數(shù)據(jù)對(duì)比，銀行理財(cái)持續(xù)居于首位，但今年上半年的數(shù)據(jù)僅為29.15萬(wàn)億元，而去年末已是29萬(wàn)億元，可見增速明顯放緩。

    另?yè)?jù)信托業(yè)協(xié)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至今年3月末，信托規(guī)模為20.16萬(wàn)億元；截至6月末，公募基金管理規(guī)模為26.79萬(wàn)億元；7月末，私募管理規(guī)模為20.39萬(wàn)億元，券商資管管理規(guī)模為7.36萬(wàn)億元；截至2021年末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為23.23萬(wàn)億元。

    當(dāng)下，銀行理財(cái)上半年不溫不火的局面已然發(fā)生改變——6月末時(shí)點(diǎn)一過，資金回流的行業(yè)慣例快速顯效。證券時(shí)報(bào)記者采訪獲悉，9家主要理財(cái)公司（含“工農(nóng)中建交”五大行旗下理財(cái)公司，以及招銀、信銀、光大、興銀等4家股份行理財(cái)公司）的管理規(guī)模（僅以子公司管理口徑計(jì)）悉數(shù)上升，單月環(huán)比增幅均較之前擴(kuò)大，部分公司的單月增量甚至超出此前數(shù)月的總量，增幅創(chuàng)今年以來(lái)新高。

    證券時(shí)報(bào)記者綜合可信渠道統(tǒng)計(jì)，今年7月，上述9家理財(cái)公司的管理規(guī)模共計(jì)增長(zhǎng)約1.4萬(wàn)億元。具體來(lái)看，有3家理財(cái)公司規(guī)模增長(zhǎng)2000億元以上，其中某大行理財(cái)公司增長(zhǎng)最多，達(dá)到近3000億元；另有3家公司的規(guī)模增長(zhǎng)在1000億元以上，平均增量為1500億元?？梢哉f(shuō)，下半年銀行理財(cái)開局形勢(shì)良好。

    另?yè)?jù)2022年銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)數(shù)據(jù)，銀行理財(cái)上半年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益4172億元；截至6月末，投資者數(shù)量達(dá)9145.40萬(wàn)個(gè)，較去年末的8130萬(wàn)個(gè)增逾千萬(wàn)個(gè)。

    信銀理財(cái)異軍突起

    近日陸續(xù)披露理財(cái)業(yè)務(wù)半年報(bào)或跟隨母行披露業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的理財(cái)公司已有10家，包括8家國(guó)有行、股份行、城商行旗下的理財(cái)公司，以及2家合資理財(cái)公司。其中，有6家理財(cái)公司的存續(xù)規(guī)模較年初增長(zhǎng)超10%。

    具體來(lái)看，信銀理財(cái)、中郵理財(cái)、南銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、招銀理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)?shù)?家理財(cái)公司的產(chǎn)品存續(xù)余額較上年末實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)；工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)2家國(guó)有行理財(cái)公司的產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模則較年初有所萎縮。

    統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，招銀理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模暫坐行業(yè)“頭把交椅”，6月末余額達(dá)2.88萬(wàn)億元，但增速有所放緩，半年僅微增3.74%。另一家股份行理財(cái)公司——信銀理財(cái)成為行業(yè)的一大“黑馬”，上半年產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模首次突破萬(wàn)億，達(dá)1.14萬(wàn)億元，較去年末大增39.45%。

    中郵理財(cái)可謂行業(yè)的另一匹“黑馬”。作為國(guó)有大行旗下理財(cái)公司，中郵理財(cái)今年上半年的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模一路追趕同行，截至6月末已達(dá)8460.9億元，較去年末增長(zhǎng)1907.84億元，增幅達(dá)29.11%。

    同樣來(lái)自國(guó)有行旗下的工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)，上半年產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模則均有所下降。其中，工銀理財(cái)6月末規(guī)模為1.82萬(wàn)億元，較去年末減少1981.13億元，降幅9.8%；農(nóng)銀理財(cái)6月末規(guī)模為1.68萬(wàn)億元，較去年末減少1416.26億元，降幅7.77%。

    此外，作為城商行理財(cái)公司的南銀理財(cái)、杭銀理財(cái)和徽銀理財(cái)，今年上半年產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模增幅均超過10%，分別較年初增長(zhǎng)16.14%、15.71%和12%，6月末規(guī)模分別為3798.89億元、3549.07億元和2409.42億元。

    從各大理財(cái)公司的資產(chǎn)配置來(lái)看，雖然多數(shù)公司產(chǎn)品布局仍以固收類產(chǎn)品作為主流，但一個(gè)鮮明的特點(diǎn)是，理財(cái)公司權(quán)益資產(chǎn)的投資比例均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。相較于去年末，權(quán)益類投資力度正在加大，混合類產(chǎn)品的布局也有所增長(zhǎng)。

    具體來(lái)看，工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、信銀理財(cái)、中郵理財(cái)、南銀理財(cái)、徽銀理財(cái)?shù)裙敬胬m(xù)的固收類理財(cái)產(chǎn)品余額占比分別為90.34%、88.07%、96.86%、89.12%、98.6%、99.08%，另外中郵理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)?shù)幕旌项惍a(chǎn)品占比均超10%。

    根據(jù)披露的穿透后資產(chǎn)類型配置信息，截至6月末，農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、信銀理財(cái)、南銀理財(cái)?shù)裙緳?quán)益類資產(chǎn)投資余額均超過100億元。此外，包括農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)在內(nèi)的多數(shù)理財(cái)公司權(quán)益類資產(chǎn)投資余額占比較去年末均有所增長(zhǎng)。

    貝萊德建信重倉(cāng)權(quán)益類

    目前披露理財(cái)業(yè)務(wù)半年報(bào)的還有兩家合資理財(cái)公司，相較于其他銀行系理財(cái)公司，合資理財(cái)公司的產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模顯得較為“迷你”。

    今年1月，施羅德交銀理財(cái)作為又一家開業(yè)的合資理財(cái)公司，正式進(jìn)入市場(chǎng)。根據(jù)披露信息，施羅德交銀理財(cái)最新存續(xù)余額已超過貝萊德建信理財(cái)，達(dá)34.1億元。貝萊德建信理財(cái)發(fā)展勢(shì)頭也并不差，該公司上半年存續(xù)余額較年初增長(zhǎng)15.05%，達(dá)30.1億元。

    按投資性質(zhì)來(lái)劃分“貨架”，貝萊德建信理財(cái)?shù)臋?quán)益類產(chǎn)品可謂占據(jù)了絕對(duì)份額，余額為28.48億元，占比高達(dá)94.61%；混合類產(chǎn)品約為1.62億元，占比5.39%。目前，貝萊德建信已上線了固收類產(chǎn)品“貝裕”，這只產(chǎn)品是在7月份發(fā)行的，一期募集金額達(dá)到25.45億元。

    理財(cái)資金投資方面，截至6月末，穿透后貝萊德建信的理財(cái)資金絕大比重投向了權(quán)益類資產(chǎn)，這一部分所占的比例高達(dá)91.25%；投向現(xiàn)金及銀行存款、債券資產(chǎn)的理財(cái)資金則分別占比5.16%、3.59%。

    再來(lái)看施羅德交銀理財(cái)。截至6月末，該公司的“貨架”與絕大部分理財(cái)公司一樣具有共性，固收類理財(cái)產(chǎn)品“唱主角”，余額約為33.83億元，占比高達(dá)99.2%；混合類產(chǎn)品余額約為2745萬(wàn)元，占比僅為0.8%。

    理財(cái)資金持倉(cāng)方面，施羅德交銀理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)持倉(cāng)并沒有披露具體的品種。截至6月末，該公司穿透后的固收類資產(chǎn)占比為96.4%；權(quán)益類資產(chǎn)、其他類資產(chǎn)（包括公募基金、代客境外理財(cái)投資QDII）分別占比1.1%、2.5%。

    若從穿透前來(lái)看，施羅德交銀的理財(cái)資金大量投向了由私募基金、資管產(chǎn)品和協(xié)議委外構(gòu)成的資產(chǎn)管理產(chǎn)品類資產(chǎn)，穿透前這部分占比高達(dá)92%。

    杭銀理財(cái)凈利勁增兩倍

    除了最新存續(xù)規(guī)模普遍擴(kuò)大，多數(shù)公司業(yè)績(jī)大增，也是理財(cái)公司最新“畫像”的又一重要特征。

    截至8月24日，隨著母行發(fā)布半年報(bào)，招銀理財(cái)、中郵理財(cái)、平安理財(cái)、杭銀理財(cái)和南銀理財(cái)?shù)纳习肽?ldquo;成績(jī)單”均浮出水面。這5家公司中，有4家凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超30%，其中一家增幅甚至高達(dá)212.7%。

    招銀理財(cái)仍屬賺錢能力最強(qiáng)的理財(cái)公司之一。今年上半年，該公司營(yíng)收達(dá)31.86億元，凈利潤(rùn)多達(dá)20.66億元，居于上述5家公司之首。值得一提的是，招銀理財(cái)業(yè)績(jī)?cè)鏊偻瑯硬凰祝瑺I(yíng)收和凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)35.5%、32.69%。

    城商行理財(cái)公司——杭銀理財(cái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣不俗。今年上半年，杭銀理財(cái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.44億元，同比增長(zhǎng)194.08%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.41億元，同比增長(zhǎng)212.66%。另外，南銀理財(cái)和中郵理財(cái)?shù)膬衾麧?rùn)增幅均超過50%，上半年凈利潤(rùn)分別為4.24億元、6.71億元，分別同比增長(zhǎng)51.97%、50.11%。

    對(duì)比來(lái)看，當(dāng)然也有表現(xiàn)稍遜者。今年上半年，平安理財(cái)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.92億元，較去年同期的8.2億元下降約52.2%，落后于杭銀理財(cái)和南銀理財(cái)。

    不過，平安銀行及平安理財(cái)合并口徑的非保本理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)9472.76億元，較上年末增長(zhǎng)8.6%。若繼續(xù)保持此增速，今年末平安銀行集團(tuán)口徑的非保本理財(cái)有望突破萬(wàn)億元。