一年回報(bào)150%！保險(xiǎn)資管產(chǎn)品火出圈

    數(shù)據(jù)顯示，平安資管如意41號(hào)（新能源主題）今年上半年回報(bào)達(dá)34.02%，近一年（2020年7月1日-2021年6月30日，下同）累計(jì)回報(bào)達(dá)到149.47%。

    這一成績(jī)，不僅在保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中傲視群雄，更是秒殺一眾公募基金。除了該產(chǎn)品，多只股票型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品收益喜人，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品火速“出圈”。

    新能源主題產(chǎn)品一騎絕塵

    今年以來(lái)，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品整體表現(xiàn)平穩(wěn)。上半年，股票型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品平均回報(bào)為6.24%；混合型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品平均回報(bào)為3.65%，債券型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品平均回報(bào)為2.43%。

    數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，有收益率數(shù)據(jù)的股票型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品共133只，31只產(chǎn)品今年上半年區(qū)間回報(bào)高于10%，2只產(chǎn)品超30%，分別為平安資管如意41號(hào)（新能源主題）、國(guó)壽資產(chǎn)-PIPE2020，區(qū)間回報(bào)分別為34.02%、32.58%。

    但若把時(shí)間先拉長(zhǎng)至近一年，有收益率數(shù)據(jù)的103只股票型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品平均收益率為33.56%。其中，16只產(chǎn)品收益率超50%，平安資管如意41號(hào)（新能源主題）以149.47%的區(qū)間回報(bào)名列第一，陽(yáng)光資產(chǎn)-周期主題精選的區(qū)間回報(bào)也接近翻倍，達(dá)97.67%。

    也就是說(shuō)，無(wú)論是今年上半年，還是去年下半年至今年上半年，平安資管如意41號(hào)（新能源主題）的回報(bào)率都排名第一。

    混合型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品方面，18只產(chǎn)品今年上半年區(qū)間回報(bào)超10%，1只產(chǎn)品回報(bào)超20%，為太平資產(chǎn)太平之星88號(hào)（20.03%）；28只產(chǎn)品近一年回報(bào)超30%，5只超50%，華安財(cái)保安創(chuàng)穩(wěn)贏2號(hào)以55.35%的區(qū)間回報(bào)排名第一。

    債券型產(chǎn)品表現(xiàn)穩(wěn)健

    數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，有收益率數(shù)據(jù)的406只債券型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，393只實(shí)現(xiàn)了正收益，占比96.8%；僅13只產(chǎn)品區(qū)間收益為負(fù)。

    民生通惠港惠1號(hào)以及大家資產(chǎn)-穩(wěn)健精選5號(hào)（第三期）上半年均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的區(qū)間回報(bào)，區(qū)間收益率分別為11.94%和10.74%。

    陽(yáng)光資產(chǎn)的4只盈時(shí)系列產(chǎn)品、大家資產(chǎn)厚坤42號(hào)、民生通惠債券增強(qiáng)1號(hào)、人保資產(chǎn)安心盛世50號(hào)、新華資產(chǎn)-明義七號(hào)、泰康資產(chǎn)-穩(wěn)健回報(bào)2號(hào)、建信保險(xiǎn)資管安鑫增利1號(hào)、中意資產(chǎn)-安享穩(wěn)健4號(hào)、太平洋卓越轉(zhuǎn)債寶、穩(wěn)泰價(jià)值1號(hào)、華安財(cái)保4只新機(jī)遇系列產(chǎn)品上半年收益率均超過(guò)5%。

    保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士指出，保險(xiǎn)資管憑借巨大的債券資產(chǎn)規(guī)模和多年大類資產(chǎn)配置的經(jīng)驗(yàn)，在債券市場(chǎng)投資操作中得心應(yīng)手，其債券型產(chǎn)品表現(xiàn)穩(wěn)健。

    從近一年的年度收益情況來(lái)看，華安財(cái)保安創(chuàng)穩(wěn)贏1號(hào)以超過(guò)88%的收益率位居第一；華安財(cái)保安創(chuàng)穩(wěn)贏9號(hào)、泰康資產(chǎn)-穩(wěn)定2號(hào)、民生通惠港惠1號(hào)、泰康資產(chǎn)-穩(wěn)定32號(hào)、華安財(cái)保安創(chuàng)穩(wěn)贏4號(hào)近一年收益率均在20%以上。

    產(chǎn)品化：保險(xiǎn)資管發(fā)展重要方向

    保險(xiǎn)“資管新規(guī)”明確保險(xiǎn)資管產(chǎn)品定位為私募產(chǎn)品，可以面向合格的機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者非公開發(fā)行。在大資管時(shí)代，保險(xiǎn)資管存在感越來(lái)越強(qiáng)，并以其穩(wěn)健性等特征，與券商、基金等資管產(chǎn)品同臺(tái)競(jìng)技。

    隨著保險(xiǎn)資管業(yè)務(wù)的發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，保險(xiǎn)資管將在服務(wù)好保險(xiǎn)資金基礎(chǔ)上向第三方資金延伸，行業(yè)市場(chǎng)化、產(chǎn)品化發(fā)展方向?qū)⒌玫郊訌?qiáng)。而上述趨勢(shì)，也在一定程度上反映了市場(chǎng)對(duì)保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)管理長(zhǎng)期資金能力和進(jìn)行穩(wěn)健資產(chǎn)配置的認(rèn)可。

    不少保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)在“加速行動(dòng)”，從產(chǎn)品創(chuàng)新、銷售渠道、資產(chǎn)配置等多方面發(fā)力，提升第三方業(yè)務(wù)占比。

    普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王晨宇指出，保險(xiǎn)資管公司要全面提升投資研究能力，加快建立健全符合監(jiān)管要求的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品體系，完善市場(chǎng)研究、組合管理研究和品種投資研究。

    “相對(duì)其他資管機(jī)構(gòu)而言，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)大都具備多年大體量保險(xiǎn)資金的管理經(jīng)驗(yàn)，在長(zhǎng)期資金投資管理方面具有優(yōu)勢(shì)。”某大型保險(xiǎn)資管公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴中證君，相關(guān)監(jiān)管辦法強(qiáng)化了保險(xiǎn)資管產(chǎn)品作為保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)能力輸出的載體。保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的產(chǎn)品信息、歷史業(yè)績(jī)公開透明，有可信度，加之多年來(lái)保底保收益的保險(xiǎn)資金管理經(jīng)驗(yàn)，使得保險(xiǎn)資管公司可以準(zhǔn)確把握資金負(fù)債特征和資產(chǎn)負(fù)債匹配要求，在大類資產(chǎn)配置、組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、信用評(píng)估等方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

    中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)曹德云表示，隨著資管新規(guī)以及相關(guān)配套細(xì)則的出臺(tái)，大資管進(jìn)入公平競(jìng)爭(zhēng)、融合發(fā)展、規(guī)范運(yùn)作的新階段，產(chǎn)品化是保險(xiǎn)資管未來(lái)發(fā)展的重要方向。