車險綜改沖擊波影響漸弱 人保財險10月份車險保費增速現(xiàn)拐點

    本報記者 冷翠華

    車險綜合改革（以下簡稱“車險綜改”）對車險保費的抑制作用正在減弱。從首家發(fā)布今年前10個月保費收入情況的上市險企中國人保來看，其旗下的人保財險10月份車險保費增速已經(jīng)出現(xiàn)拐點：告別同比負增長，實現(xiàn)同比正增長。

    今年9月19日，車險綜改正式實施滿一周年。在這一年中，行業(yè)車險保費收入同比明顯下滑。以小窺大，透過人保財險情況來看，業(yè)內(nèi)人士認為，全行業(yè)車險保費增速拐點也可能出現(xiàn)在今年10月份。

    單月保費實現(xiàn)同比正增長

    根據(jù)中國人保披露的保費收入信息，今年1月份-10月份人保財險共取得保費收入3728.23億元，同比微增0.7%。其中，車險保費收入約2036.78億元，同比下降6.9%。

    盡管人保財險前10個月累計車險保費同比依然處于下降態(tài)勢，但拐點已經(jīng)顯現(xiàn)：累計保費比前三季度明顯收窄。同時，10月份單月保費收入已經(jīng)實現(xiàn)同比正增長。

    具體來看，前三季度，人保財險車險保費同比下降8.2%，1月份-10月份這一數(shù)字收窄至6.9%。同時，其今年7月份、8月份和9月份單月的車險保費分別同比下降10%、10.08%和5.9%，而10月份，其車險保費同比上漲6.5%。

    申萬宏源證券分析師葛玉翔表示，車險綜改于2020年9月19日正式實施，部分險企分支機構(gòu)在此之前搶抓業(yè)務(wù)，因此去年三季度車險保費基數(shù)較高，導(dǎo)致今年三季度各月份車險保費同比降幅較大。隨著車險綜改滿一周年，車均保費同比下降壓力將不再延續(xù)，預(yù)計人保財險今年11月份和12月份車險保費將繼續(xù)保持同比正增長，預(yù)計全年車險保費同比下降4.3%。

    人保財險的車險保費變化，正是車險綜改對全行業(yè)影響的縮影。據(jù)銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，今年前9個月行業(yè)車險保費收入為5622億元，同比減少586億元，同比下滑9.44%。據(jù)銀保監(jiān)會政策研究局負責(zé)人葉燕斐介紹，截至9月底，車輛平均所繳保費2763元，較去年車險綜改前降低21%，87%的消費者保費支出下降。

    隨著車險綜改滿一周年，業(yè)界人士對未來保費的走勢也逐漸樂觀起來。“從行業(yè)來看，今年全年車險保費同比預(yù)計仍是負增長，但從10月份起單月保費將逐漸實現(xiàn)正增長，到2022年，將不再有車險保費同比下降的壓力。”一家中型財險公司車險部負責(zé)人對《證券日報》記者表示。

    綜合成本率尚未見頂

    盡管車險保費同比增速已經(jīng)出現(xiàn)拐點，但從車險經(jīng)營來看，目前尚未走出艱難時刻，業(yè)內(nèi)人士認為，目前車險綜合成本率尚未見頂，峰值或?qū)⒊霈F(xiàn)在2022年。

    “車險綜合成本率可能在2022年達到峰值。”錦泰保險相關(guān)負責(zé)人對《證券日報》記者表示。由于車險保費計入已賺保費收入的部分是按照時間來進行分攤的，因此，今年9月19日前，險企的車險已賺保費有一部分來自車險綜改實施之前，這被業(yè)界稱之為車險綜改前已賺紅利。而到了2022年，所有已賺保費將全部來自車險綜改之后，財務(wù)報表也將完全真實反映車險綜改實施后的成本。因此，車險綜合成本率還可能繼續(xù)上行。

    車險綜合成本率關(guān)系著險企在承保端的盈利情況。當(dāng)綜合成本率超過100%，意味著險企承保虧損。據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，今年前9個月，全國車險綜合賠付率提高16.3個百分點至73.2%，綜合費用率同比下降13.5個百分點至27.8%，車險綜合成本率提高2.8個百分點至101%。業(yè)內(nèi)人士認為，隨著車險綜合成本率的進一步上升，行業(yè)車險承保虧損還將持續(xù)一段時間。

    面對車險經(jīng)營的難題，各險企正積極應(yīng)對。例如，長安保險車險部副總經(jīng)理賈振雷對記者表示，車險綜改實施以來，公司加強了對車險各板塊業(yè)務(wù)經(jīng)營情況的“回顧”，加強風(fēng)控，對部分高風(fēng)險業(yè)務(wù)采取主動壓縮策略，“專注自己擅長的細分領(lǐng)域，即使業(yè)務(wù)增長速度慢一點，也要控制好風(fēng)險。”另一家險企相關(guān)負責(zé)人對記者表示，通過優(yōu)化管理、科技賦能等手段，積極優(yōu)化業(yè)務(wù)成本結(jié)構(gòu)，在發(fā)展規(guī)模和爭取承保利潤之間尋求平衡。

    不過，從全行業(yè)來看，業(yè)界人士對車險未來經(jīng)營面臨的壓力仍存有較大擔(dān)憂，在調(diào)整過程中，強者恒強的馬太效應(yīng)或?qū)⑦M一步顯現(xiàn)，而中小險企面臨的壓力則很大。穆迪近期發(fā)布的《中國財產(chǎn)及意外保險業(yè)：車險業(yè)務(wù)持續(xù)存在的盈利壓力推動展望調(diào)整為負面》報告指出，車險業(yè)務(wù)盈利能力疲弱的局面將在2021年之后延續(xù)，盈利壓力增大可能會促使某些小型財險公司在未來12個月-18個月內(nèi)退出車險業(yè)務(wù)領(lǐng)域。