保險資管未來面臨兩大挑戰(zhàn)

    我國資管市場引來全球資管機構(gòu)爭相競逐。保險資管面臨哪些機遇和挑戰(zhàn)？保險資管發(fā)展格局將如何演變？在證券時報日前主辦的“2021中國保險業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理年會”上，來自人保資產(chǎn)、太保資產(chǎn)等公司的行業(yè)人士圍繞上述問題展開討論。

    第三方業(yè)務(wù)占比

    將持續(xù)提升

    當(dāng)前我國正加速構(gòu)建新發(fā)展格局，在大資管和資管大發(fā)展背景下，保險資管公司有哪些發(fā)展機遇？

    太保資產(chǎn)總經(jīng)理助理、董事會秘書殷春平認(rèn)為主要有幾個方面：一是服務(wù)國家重大戰(zhàn)略實施所帶來的投資機會及直接服務(wù)實體經(jīng)濟帶來的投資機會；二是資管新規(guī)下，各資管機構(gòu)位于同一起跑線，保險資管在投資范圍、業(yè)務(wù)模式、市場開發(fā)等方面迎來新業(yè)務(wù)機會；三是與各類型金融機構(gòu)開展“多層次、廣緯度、深融合”合作，將產(chǎn)生新的競合機會；四是金融科技助力提升投資能級，可能為彎道超車提供比較好的機會。

    他認(rèn)為，隨著外資進入、銀行理財子成立，資管行業(yè)競爭將更為激烈，頭部效應(yīng)愈發(fā)明顯。同時，差異化經(jīng)營成為主思路，“大而全”的全能資管與“小而精”特色資管將同生共存。保險資管將更加注重綜合能力建設(shè)，推動市場化、產(chǎn)品化持續(xù)深化。

    發(fā)展第三方業(yè)務(wù)是保險資管發(fā)展必由之路。殷春平認(rèn)為，保險資管第三方業(yè)務(wù)比重將持續(xù)上升。此外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型及科技賦能可能成為影響行業(yè)格局的一個大變量。

    未來發(fā)展面臨兩大挑戰(zhàn)

    新時期下，保險資管或保險投資應(yīng)關(guān)注哪些挑戰(zhàn)？人保資產(chǎn)首席投資執(zhí)行官崔斌認(rèn)為，未來保險資管公司主要面臨兩大挑戰(zhàn)。

    第一大挑戰(zhàn)是在目前低利率的市場環(huán)境下，固定收益類資產(chǎn)收益率不斷下降，股票投資波動性下滑，同時負(fù)債端面臨新舊動能轉(zhuǎn)換，這種情況下如何穩(wěn)定和提升投資收益率。

    崔斌認(rèn)為要從三方面應(yīng)對：首先要提升非標(biāo)資產(chǎn)的比重，不斷擴大固定收益類資產(chǎn)投資的渠道，拓展固定收益投資品種的來源。二是要挑選優(yōu)質(zhì)的長期投資項目。這項工作挑戰(zhàn)大，涉及到優(yōu)選平臺、項目篩選，以及體制機制、風(fēng)控等一系列配套建設(shè)。三是強化量化投資，這是穩(wěn)定和提升投資收益率很重要的方面。保險資管公司要豐富量化產(chǎn)品線，提升股指期貨對沖能力，要有很好的對沖手段，以此來平衡整體投資收益水平。

    第二大挑戰(zhàn)就是在目前大資管環(huán)境下，特別是大財富管理背景下，保險資管公司如何在激烈的市場競爭中找準(zhǔn)戰(zhàn)略定位，提升對市場的影響力。