28家券商斥資2.6億元 獲配中國通號4485萬股

    ■本報記者 周尚伃

    本周，包括中國通號在內的21只科創(chuàng)板新股開啟申購，迎來科創(chuàng)板打新“黃金周”。昨日晚間，科創(chuàng)板“巨無霸”中國通號發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網下初步配售結果及網上中簽結果》。從網下初步配售方面來看，共有28家券商及券商資管子公司共獲配中國通號4485.18萬股，占網下最終發(fā)行數(shù)量的5.09%。

    同時，28家券商及券商資管子公司對中國通號新股配售經紀傭金共繳納78.71萬元，打新應繳款總額為2.63億元。

    獲配網下總量的5.09%

    從上周杭可科技網上申購情況來看，網上定價發(fā)行有效申購戶數(shù)為286.64萬戶，本周中國通號網上定價發(fā)行有效申購戶數(shù)為309.43萬戶，僅僅相隔一周，又新增逾20萬戶的科創(chuàng)板投資者入場。同時，中國通號的網上申購中簽率也很高，回撥機制啟動后，網上發(fā)行最終中簽率為0.22538262%。

    中國通號的網下申購也同樣火爆，《證券日報》記者據公開數(shù)據統(tǒng)計顯示，回撥機制啟動后，網下最終發(fā)行數(shù)量為88200萬股，28家券商及券商資管子公司共獲配中國通號4485.18萬股，占網下最終發(fā)行數(shù)量的5.09%。

    同時，為保障科創(chuàng)板新股平穩(wěn)發(fā)行上市，上交所針對發(fā)行和交易環(huán)節(jié)設計了一系列制度安排，除券商跟投外，還推出了新股配售經紀傭金制?！蹲C券日報》記者據中國通號公開數(shù)據整理，28家券商及券商資管子公司中國通號的新股配售經紀傭金共78.71萬元，打新應繳款總額為2.63億元。

    當然，中國通號公告中特別提示，網下投資者如同日獲配多只新股，請務必按每只新股分別繳款。同日獲配多只新股的情況，如只匯一筆總計金額，合并繳款將會造成入賬失敗，由此產生的后果由投資者自行承擔。

    從中國通號網下配售類型來看，A類投資者有效申購數(shù)為10006040萬股，B類投資者為25800萬股，C類投資者為2592560萬股，獲配數(shù)量占網下發(fā)行總量的比例分別為87.35%、0.22%、12.43%，配售比例分別為0.77000018%、0.75000000%、0.42274715%。

    在本次中國通號網下初步配售方面，券商及券商資管子公司多數(shù)屬于C類投資者，僅有東證資管旗下的22只產品及國都證券旗下1只產品劃分為A類投資者。并且，東證資管旗下的22只產品就獲配中國通號2854.39萬股，占28家券商及券商資管子公司總量的63.64%，包括“東方紅配置精選混合型證券投資基金”、“東方紅睿豐靈活配置混合型證券投資基金（LOF）”、“東方紅優(yōu)享紅利滬港深靈活配置混合型證券投資基金”等22只產品。

    股價預估不超7.5元/股

    中國通號不僅僅是科創(chuàng)板的“巨無霸”，還是目前科創(chuàng)板“A+H”第一股，多家機構紛紛看好未來中國通號在A股科創(chuàng)板上市后的表現(xiàn)。

    東莞證券何敏儀認為，“中國通號是目前唯一一家‘A+H’股上市的科創(chuàng)板企業(yè)，采用市盈率相對估值法進行估值。與中國中車、眾合科技作為可比公司，根據Wind一致預測，可比公司2019年的平均市盈率為21.6倍，中國通號港股的市盈率為13.2倍，考慮到科創(chuàng)板會有一定的估值溢價，給予中國通號14倍-20倍的合理市盈率區(qū)間，預計中國通號2019年歸母凈利潤達到39.5億元，中國通號發(fā)行后總股本為105.9億股。中國通號對應的合理股價區(qū)間為5.2元/股-7.5元/股，合理總市值區(qū)間為553億元-790億元。”

    華金證券也表示，中國通號IPO發(fā)行后的合理市值區(qū)間為520億元-680億元，以現(xiàn)有總股份數(shù)與擬發(fā)行股份數(shù)量的合計值計算，對應每股合理價值區(qū)間為4.9元/股-6.4元/股。同時，此次中國通號擬募集105億元，投向先進及智能技術研發(fā)項目、先進及制造項目基地項目信息化建設項目以及補充流動資金。募投項目如果能夠順利投產，將有助于公司穩(wěn)固技術領先地位、保障收入增長動能、提升制造能力。

    值得一提的是，7月4日華創(chuàng)證券發(fā)布研報首次給予中國通號“推薦”評級。并表示，基于未來兩年控制系統(tǒng)市場規(guī)模增長及中國通號盈利能力的提升預期，預計中國通號2019年-2021年實現(xiàn)收入463億元、528億元、588億元，同比增長15.6%、14.0%、11.4%，實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤40.2億元、47.7億元、54.59億元，同比增長17.9%、18.6%、14.4%，對應每股收益為0.38元、0.45元、0.52元。結合中國通號H股估值以及可比公司估值，中國通號上市合理價值區(qū)間為522.6億元-643.2億元，對應每股價格范圍為4.94元-6.08元，對應2019年市盈率為13倍-16倍。