上市券商將增至37家 中銀證券將成今年券商IPO第一股

    本報記者 施露

    2月7日，中銀國際證券股份有限公司（下稱“中銀證券”）進(jìn)入初步詢價階段。根據(jù)公告，中銀國際將于2月12日進(jìn)行網(wǎng)上路演，2月13日正式啟動申購。這意味著中銀證券即將正式登陸A股市場，成為鼠年券商IPO第一股，第37家上市券商。

    從近年的經(jīng)營發(fā)展來看，中銀證券頗為穩(wěn)健。作為一家非上市券商，其資本實力并不占據(jù)優(yōu)勢，核心經(jīng)營指標(biāo)卻連續(xù)跑贏大市，2018年更是用行業(yè)排名40名左右的凈資產(chǎn)創(chuàng)造出了排名20名左右的利潤。

    市場份額逆市增長    

    近年來，中銀證券一直堅持穩(wěn)健經(jīng)營，并且取得不俗成績。

    從核心經(jīng)營指標(biāo)來看，2016至2018年，中銀證券營業(yè)收入市場份額分別為0.71%、0.76%、0.79%，對應(yīng)市場排名分別為第35、第30、第28名；凈利潤市場份額分別為0.75%、0.92%和1.21%，對應(yīng)市場排名分別為第35、第24、第20名。在2016-2018年，中銀證券核心經(jīng)營指標(biāo)卻穩(wěn)步提升。

    2019年，中銀證券營業(yè)收入和利潤依然保持增長態(tài)勢。最新披露的招股意向書顯示，2019年1-9月，中銀證券實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長0.83%，凈利潤同比增長15.97%。這一成績在券商整體業(yè)績增長明顯的情況下并不突出。

    “不過從行業(yè)來看，2019年股市回暖拉升投資收益，券商自營投資收入占比大幅提升，為影響券商業(yè)績的最主要業(yè)務(wù)。而中銀證券自營業(yè)務(wù)規(guī)模較小，且投資于收益較為平穩(wěn)的債券比例較高，所以其整體增長幅度并不靠前，但也體現(xiàn)出中銀證券穩(wěn)健發(fā)展的經(jīng)營特色。”分析人士對《證券日報》記者稱。

    從資本實力和盈利排名看，2016年，中銀證券凈資產(chǎn)排名為第44名，2018年則上升至第38名，凈利潤從2016年的35名提高至2018年的20名。同時，中銀證券凈資產(chǎn)收益率連年跑贏市場，2018年高于行業(yè)2.42個百分點，跑贏幅度達(dá)到68%，行業(yè)排名第11名；成本管理能力得分行業(yè)排名第8名，發(fā)展穩(wěn)健。

    各業(yè)務(wù)板塊穩(wěn)健發(fā)展    

    作為券商行業(yè)的傳統(tǒng)盈利板塊，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)全市場日均交易額呈逐年下降趨勢，且行業(yè)傭金率也持續(xù)下滑。為此，各大券商紛紛以資管為重要發(fā)力點，中銀證券也抓住了機(jī)遇，資產(chǎn)管理規(guī)模穩(wěn)定在行業(yè)領(lǐng)軍梯隊。

    數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年，中銀證券客戶資產(chǎn)管理規(guī)模行業(yè)排名分別為第9、第6、第7名，收入行業(yè)排名分別為第22、第17、第11名，上升態(tài)勢十分明顯，尤其是資產(chǎn)管理規(guī)模在2019年躍升至第5名。

    同時，順應(yīng)資管行業(yè)發(fā)展趨勢，中銀證券也在加大資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主動管理轉(zhuǎn)型力度。2016年至2018年，中銀證券主動管理產(chǎn)品數(shù)量占比分別為43.44%、65.53%、83.63%，而主動管理規(guī)模占比分別為11.55%、17.03%、21.94%，主動管理型產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模占比逐年上升。

    此外，中銀證券的投資銀行和零售經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也頗具特色和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

    投資銀行業(yè)務(wù)方面，根據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016至2018年，中銀證券股票、債券主承銷金額排名均不斷上升，2018年公司均位列行業(yè)第9名，2019年股票承銷規(guī)模位列行業(yè)第6名，債券承銷規(guī)模行業(yè)第10名，穩(wěn)定在行業(yè)第一梯隊，并在交通基建、金融、文化傳媒等行業(yè)塑造出良好的影響力。

    就經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而言，依靠上海、北京、深圳、廣州等全國80多個主要城市設(shè)立的100多家分支機(jī)構(gòu)的線下布局資源，中銀證券通過向財富管理和綜合營銷渠道轉(zhuǎn)型、推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)平臺建設(shè)等有效措施，擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)，做大產(chǎn)品銷售規(guī)模，提升服務(wù)水平，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入整體保持平穩(wěn)，客戶資產(chǎn)行業(yè)排名上升。2016至2018年，該公司托管證券市值行業(yè)排名分別位居第12位、第9位和第8位。

（編輯 孫倩）